Pourquoi les traders en chiffrement doivent-ils comprendre le cadre économique

Points clés

• Qu'est-ce qu'un modèle économique : un outil d'analyse qui simplifie les phénomènes économiques complexes, aidant à prédire les fluctuations des prix, les tendances du marché et les impacts des politiques.
• Quatre éléments fondamentaux : les variables, les paramètres, les équations et les hypothèses constituent ensemble le cadre de chaque modèle économique.
• Applications de cryptographie : Comprendre la relation entre l'offre et la demande, le mécanisme des frais de transaction et l'impact des changements de politique sur les prix des cryptomonnaies.
• Signification pratique : ce n'est pas seulement une théorie, mais une référence importante pour juger de l'orientation du marché.

Pourquoi les modèles économiques sont-ils importants pour les investisseurs en crypto-monnaies

La plupart des gens trouvent l'économie trop complexe et trop ennuyeuse, mais en réalité, les modèles économiques sont le “code” pour comprendre les lois du marché.

Dans le marché des cryptomonnaies, le prix n'apparaît pas de nulle part. Il est influencé par plusieurs facteurs tels que l'offre, la demande des utilisateurs, les changements de politique, les mises à niveau technologiques, etc. Le rôle des modèles économiques est de relier ces facteurs apparemment sans rapport, pour vous aider à comprendre : Pourquoi le prix des monnaies augmente-t-il ? Pourquoi diminue-t-il ? Quelle pourrait être la prochaine étape ?

Les marchés financiers traditionnels prennent des décisions basées sur des modèles économiques depuis des décennies. Si vous ne vous fiez qu'à vos émotions et aux rumeurs pour trader, il est naturel d'être vulnérable aux pertes. En revanche, si vous apprenez à analyser le marché sous un angle économique, vous pourrez évaluer plus rationnellement les risques et les opportunités.

Le modèle économique est composé de quatre éléments clés

1. Variable - Facteurs changeants

Les variables sont des éléments qui fluctuent dans le modèle et influencent directement le résultat final. Les variables économiques les plus courantes comprennent :

• Prix : le prix de transaction d'un produit ou d'un actif
• Quantité : l'échelle de production ou de transaction (par exemple, le volume des transactions)
• Revenu : Fonds disponibles pour les particuliers ou les institutions.
• Taux d'intérêt : Coût d'emprunt

Dans le marché des cryptomonnaies, les variables comprennent le prix des coins, le volume des transactions sur la chaîne, la croissance du nombre d'utilisateurs, les frais de transaction, etc.

2. Paramètre - Règles fixes

Les paramètres sont des valeurs de réglage relativement stables dans le modèle, déterminant l'intensité des relations spécifiques entre les variables. Par exemple, un modèle peut établir que : si le taux d'intérêt augmente de 1%, l'investissement diminuera de 2%. Ici, “diminution de 2%” est le paramètre.

En économie, il existe un concept classique appelé NAIRU (taux de chômage non accélérateur de l'inflation), qui représente le taux de chômage lorsque le marché du travail est en équilibre. C'est un exemple de paramètre.

3. Équation - Relation mathématique entre les variables

Une équation exprime en langage mathématique comment les variables s'influencent mutuellement. L'exemple le plus célèbre est la courbe de Phillips :

π = πe − β (u−un)

Cela semble complexe, mais c'est simple une fois décomposé :

• π = taux d'inflation réel
• πe = taux d'inflation anticipé
• u = taux de chômage réel
• un = taux de chômage naturel
• β = Coefficient de sensibilité

Cette formule illustre un phénomène : plus le taux de chômage est bas, plus l'inflation a tendance à augmenter. Cela s'applique également au marché des cryptomonnaies : plus le marché est chaud, plus les fonds sont nombreux, plus le prix des pièces a tendance à s'envoler.

4. Hypothèse - Prémisse du modèle simplifié

Un modèle ne peut pas reproduire la réalité de manière parfaite, il est donc nécessaire de faire des hypothèses pour simplifier le problème. Les hypothèses courantes incluent :

• Décision rationnelle : Supposons que tout le monde soit rationnel et maximisera ses gains.
• Concurrence parfaite : Le marché a suffisamment d'acheteurs et de vendeurs, personne ne peut contrôler le prix seul.
• Autres conditions constantes (Ceteris Paribus) : analyser un facteur en supposant que les autres restent inchangés.

Ces hypothèses ne correspondent parfois pas à la réalité (par exemple, le marché est souvent irrationnel), mais elles sont des conditions nécessaires pour rendre le modèle opérationnel.

Analyse complète du modèle d'offre et de demande

C'est le modèle économique le plus fondamental et le plus pratique, qui peut tout à fait être appliqué au marché des cryptomonnaies. Prenons l'exemple du commerce des pommes :

Première étape : identifier les variables clés et les relations

Les variables incluent :

• P = Prix
• Qd = quantité demandée (quantité que les consommateurs sont prêts à acheter)
• Qs = Quantité offerte (quantité que les producteurs sont prêts à vendre)

La relation est la courbe de demande et la courbe d'offre.

Étape 2 : Définir les paramètres

Supposons :

• Élasticité de la demande par rapport au prix = -50 (si le prix augmente de 1 dollar, la demande diminue de 50)
• Élasticité de l'offre par rapport au prix = 100 (si le prix augmente de 1 dollar, l'offre augmente de 100 unités)

Troisième étape : établir l'équation

• Qd = 200 − 50P
• Qs = −50 + 100P

Étape 4 : Trouver le point d'équilibre

Rendre Qd = Qs :

200 − 50P = −50 + 100P

250 = 150P

P = 1,67 USD

En substituant, on obtient : Qd = 116,5 unités

Cela signifie qu'à un prix de 1,67 dollar, le marché atteint l'équilibre - la quantité que les consommateurs souhaitent acheter est exactement égale à la quantité que les producteurs souhaitent vendre.

Si le prix est supérieur à 1,67 $, l'offre est excédentaire et le prix va baisser. Si le prix est inférieur à 1,67 $, la demande est excédentaire et le prix va augmenter. C'est le processus d'ajustement automatique du marché.

Étape cinq : Appliqué aux cryptomonnaies

Échangez des pommes contre des bitcoins, échangez des dollars américains contre des USDT. Lorsque l'offre de BTC augmente (à l'exception de la diminution de la production après la réduction de moitié) et que la demande reste constante, le prix a tendance à baisser. Et vice versa. C'est pourquoi les événements de réduction de moitié ont généralement tendance à faire monter le prix des pièces - cela modifie les paramètres du côté de l'offre.

Six types différents de modèles économiques

modèle visuel

Utiliser des graphiques et des courbes pour illustrer les relations économiques. La courbe de demande et la courbe d'offre appartiennent à cette catégorie. L'avantage est qu'elles sont intuitives et faciles à comprendre, l'inconvénient est qu'elles ne peuvent pas traiter des situations complexes.

modèle d'épreuve

Tester des théories économiques avec des données réelles. Par exemple, collecter les données de prix et de volume des transactions de BTC des trois dernières années et voir quelle est la force de leur corrélation.

modèle mathématique

Exprimer la théorie uniquement par des équations peut être très précis mais aussi très abstrait. La plupart des articles académiques utilisent ce type.

Modèle de conduite des attentes

Considérez les attentes des gens pour l'avenir. Par exemple, si le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale baisse les taux d'intérêt, les investisseurs commencent à augmenter leurs achats maintenant, ce qui entraîne une augmentation des prix à l'avance. Cela est particulièrement évident sur le marché des cryptomonnaies : n'importe quelle rumeur “positive” peut faire grimper les prix.

modèle de simulation

Simuler divers scénarios économiques à l'aide de programmes informatiques. Vous pouvez supposer : “Que se passerait-il si la réglementation se resserrait soudainement ?” Ensuite, regardez les résultats de sortie du modèle.

Modèles statiques vs dynamiques

Modèle statique : Donne un instantané à un moment donné. Le modèle d'offre et de demande est statique, montrant uniquement le point d'équilibre actuel.

Modèle dynamique : Intégrer le facteur temps pour observer comment les variables évoluent au fil du temps. Par exemple, analyser l'ensemble du processus depuis l'annonce d'une politique jusqu'à sa mise en œuvre et l'apparition de ses effets. Le modèle dynamique est plus complexe mais également plus proche de la réalité.

Les trois grandes applications du modèle économique sur le marché des cryptomonnaies

1. Comprendre les causes fondamentales de la volatilité des prix

La logique derrière les fluctuations des prix des cryptomonnaies repose sur la lutte entre l'offre et la demande.

• Lorsque de nouvelles cryptomonnaies sont lancées sur de grandes bourses → la demande augmente soudainement → le prix monte
• Quand la réduction de la production de la monnaie se produit → l'offre diminue → il y a une base pour l'augmentation des prix
• Lorsque le marché tombe dans la panique → la demande s'effondre → le prix baisse

En utilisant le modèle de l'offre et de la demande pour analyser ces phénomènes, vous pourrez déterminer si les fluctuations des prix sont une réaction émotionnelle à court terme ou un changement de tendance à long terme.

2. Analyser l'impact des frais de transaction sur l'écosystème

Des frais de transaction élevés peuvent freiner l'utilisation. Par exemple, lorsque les frais de gaz d'Ethereum explosent pendant un marché haussier, de nombreux petits traders sont dissuadés, ce qui entraîne une baisse du volume des transactions. À ce moment-là, si vous analysez avec un modèle de frais de transaction, vous pouvez prédire que la demande pour des solutions de couche 2 (comme Arbitrum, Optimism) augmentera considérablement.

3. Simuler l'impact des changements de politique

Si un pays souhaite imposer une taxe sur les cryptomonnaies, ou si la SEC américaine souhaite modifier les règles de régulation, un modèle économique peut vous aider à prédire comment le marché réagira. Ce n'est pas une prophétie à 100 % précise, mais cela peut vous fournir un cadre de réflexion rationnel.

Limites du modèle économique

Il faut dire honnêtement que le modèle économique n'est pas parfait :

Supposition pas assez réaliste Dans le monde réel, les consommateurs sont souvent irrationnels, le marché est sujet à manipulation, et la transmission d'information est asymétrique. Les hypothèses du modèle de “rationalité parfaite” et de “concurrence parfaite” sont difficiles à trouver dans la réalité.

Simplification excessive Les modèles, pour des raisons de praticabilité, négligent de nombreux détails. Par exemple, le modèle de l'offre et de la demande ignore des facteurs complexes tels que les attentes psychologiques, les innovations technologiques, et les changements politiques. Cela signifie que les prévisions du modèle peuvent s'écarter de la réalité.

Problèmes de qualité des données Les déchets entrent, les déchets sortent. Si les données elles-mêmes sont inexactes ou biaisées, les résultats produits par le modèle ne peuvent pas être fiables.

Scénarios d'application réels du modèle économique

Évaluation des politiques

Le gouvernement ou l'équipe du projet utilise un modèle pour évaluer les conséquences d'une certaine politique. Par exemple, une blockchain publique envisage d'augmenter les récompenses des validateurs, et grâce à un modèle, on peut prédire l'impact sur la sécurité de l'écosystème et l'inflation des tokens.

Prédiction et planification

Utiliser des modèles pour prédire les tendances futures afin d'aider les entreprises à faire des plans à long terme. Une bourse peut utiliser des modèles pour prédire le volume des transactions des six prochains mois et ajuster la capacité des serveurs en conséquence.

Décision commerciale

L'équipe du projet conçoit l'économie des tokens à l'aide d'un modèle économique. Quand libérer combien de tokens ? Quel devrait être le montant des récompenses de staking ? Tout cela peut être analysé de manière quantitative à l'aide de modèles.

Quatre modèles économiques incontournables

Modèle d'offre et de demande

Le plus basique. Si vous comprenez cela, vous comprenez la logique fondamentale du marché.

Modèle IS-LM

Expliquez l'équilibre entre le marché des biens et le marché monétaire. Bien qu'il s'agisse de quelque chose de macroéconomique, cela aide à comprendre comment la politique des banques centrales influence l'ensemble du marché financier.

Courbe de Phillips

Explique la relation inverse entre l'inflation et le chômage. À certains moments, cette courbe peut également expliquer le phénomène de rotation entre “la spéculation sur les actifs risqués et la prudence des actifs refuges” sur le marché des cryptomonnaies.

Modèle de croissance de Solow

Étudier comment la croissance économique à long terme provient de la main-d'œuvre, du capital et des avancées technologiques. Appliqué à l'écosystème crypto, cela revient à comprendre pourquoi une certaine blockchain peut croître sur le long terme : est-ce en raison de l'augmentation du nombre d'utilisateurs (main-d'œuvre), de l'augmentation des bâtisseurs d'écosystème (capital) ou des percées technologiques (innovation).

Résumé

Le modèle économique n'est pas une “métaphysique”, ni une “divination”. C'est une manière de réduire des phénomènes complexes à un cadre mathématique analysable.

Pour les traders en cryptomonnaie, la valeur d'apprendre les modèles économiques réside dans :

1. Établir une pensée systémique : ne pas se fier uniquement aux nouvelles pour trader, mais analyser logiquement pourquoi les prix évoluent.
2. Améliorer la précision des prévisions : Bien qu'il ne soit pas possible de prédire l'avenir avec certitude, il est possible d'augmenter considérablement le taux de réussite.
3. Réduire les décisions émotionnelles : Quand vous pouvez parler avec des données et des modèles, il est moins probable que vous soyez emporté par l'émotion du marché.
4. Comprendre l'impact des politiques : Comprendre comment des facteurs macroéconomiques tels que la réglementation et les variations des taux d'intérêt se transmettent au secteur des cryptomonnaies.

Il est recommandé d'approfondir l'étude des modèles d'offre-demande et des modèles d'économie des jetons dans l'application pratique des projets - c'est vraiment la pratique de “connaissance et action en unité”.