Pourquoi vos trades coûtent-ils plus que prévu ? Tout sur le glissement

Si vous avez déjà exécuté un ordre de marché et que le prix final était différent de celui que vous avez vu à l'écran, vous avez déjà expérimenté le glissement. Ce phénomène est plus courant que vous ne le pensez, surtout sur des marchés volatils ou avec une faible liquidité. Comprendre ce qu'il est réellement et comment le minimiser peut vous faire économiser de l'argent sur chaque opération.

Le glissement expliqué de manière simple

Le glissement se produit lorsque le prix moyen final de votre opération diffère du prix que vous attendiez initialement. Imaginez que vous souhaitez acheter du Bitcoin à 40 000 USD, mais lorsque vous exécutez l'ordre, vous finissez par payer en moyenne 40 150 USD. Cette différence est le glissement.

Pourquoi cela se produit-il ? Les raisons principales sont deux : manque de liquidité sur le marché et volatilité des prix. Lorsque vous utilisez des ordres Market (achat/vente immédiate), votre ordre est exécuté au prix disponible à ce moment-là. S'il n'y a pas suffisamment d'ordres limit à votre prix cible, votre transaction est complétée à des prix moins favorables.

Le spread bid-ask : le coupable silencieux

Pour comprendre complètement le glissement, vous devez connaître le spread bid-ask. C'est l'écart entre le prix le plus élevé que les acheteurs sont prêts à payer (bid) et le prix le plus bas que les vendeurs acceptent (ask).

Un Bitcoin avec beaucoup de volume de trading a un spread petit car il y a des milliers d'ordres actifs. En revanche, dans un marché avec une faible liquidité, ce spread peut être considérablement plus large, amplifiant le glissement. La liquidité du marché est fondamentale : plus de volume de trading signifie moins de différence de prix et moins de surprises désagréables.

Quand le glissement joue en ta faveur

Tout n'est pas négatif. Il existe quelque chose appelé glissement positif, qui se produit lorsque les prix évoluent en votre faveur pendant l'exécution. Si vous passez un ordre d'achat et que le prix baisse avant d'être complété, vous paierez moins. Bien que cela soit moins fréquent, restez attentif à ces opportunités.

Stratégies pratiques pour réduire le glissement

Divisez vos ordres grands

Au lieu d'exécuter un ordre massif de 1 000 dollars d'un coup, divisez-le en 5 ordres de 200 dollars. Cela réduit l'impact sur le marché et diminue considérablement le glissement négatif.

Utilisez des ordres Limit au lieu de Market

Les ordres Limit vous permettent de définir le prix exact auquel vous souhaitez acheter ou vendre. Bien qu'ils prennent plus de temps à s'exécuter, ils garantissent que vous ne paierez jamais ( ou que vous ne recevrez ) moins que ce que vous avez établi. C'est comme mettre un plafond à vos pertes dues au slippage.

Établit des tolérances au glissement

De nombreuses plateformes DeFi et échanges décentralisés vous permettent de définir un niveau de tolérance ( par exemple, 0,5 % ou 0,1 % ). Si le glissement dépasse ce pourcentage, la transaction est automatiquement rejetée. Mais attention : si vous le définissez trop bas, vos ordres ne seront tout simplement pas exécutés.

Choisissez le bon moment et le bon ordre

Évitez de trader avec des actifs illiquides ou pendant les heures de faible activité du marché. Bitcoin et Ethereum ont des spreads serrés car le volume est massif. Les tokens plus petits ou émergents ont généralement des spreads plus larges et un risque plus élevé de slippage.

La conclusion que tout trader doit savoir

Le glissement est inévitable dans certains contextes, mais ce n'est pas quelque chose que vous devez accepter passivement. Comprendre le spread bid-ask, connaître la liquidité de vos actifs et appliquer les bonnes stratégies vous permettra de réduire considérablement vos coûts d'opération. Surtout si vous opérez dans la finance décentralisée, où le glissement peut être plus marqué, ces connaissances sont essentielles pour protéger votre capital et améliorer votre rentabilité.