Examen financier incontournable : interprétation de la formule de liquidité et des trois principaux ratios

Pourquoi suivre les indicateurs de liquidité ?

Que se passe-t-il lorsque l'entreprise est confrontée à une tension de trésorerie ? Beaucoup pensent qu'il suffit d'avoir des actifs sur le bilan pour être en sécurité, mais le véritable test d'une entreprise est sa capacité à rembourser à court terme. C'est pourquoi les investisseurs et les créanciers suivent le ratio de liquidité - ces indicateurs peuvent clairement refléter la véritable situation de l'entreprise en période difficile.

Les formules de liquidité ne sont pas seulement un jeu de chiffres, elles sont la clé pour comprendre la santé financière d'une entreprise. Grâce à ces indicateurs, vous pouvez juger si une entreprise a vraiment la capacité de payer ses factures et ses dettes à court terme à temps.

Trois ratios de liquidité, chacun ayant son utilité

La mesure la plus stricte : le ratio de liquidité absolue

Parmi tous les indicateurs de Liquidité, le ratio de Liquidité Absolue est le plus conservateur, car il ne prend en compte que les liquidités. Ce ratio vous indique : combien de dettes à court terme la trésorerie de l'entreprise peut couvrir.

La formule de calcul est très simple :

Ratio de liquidité absolue = Trésorerie et équivalents de trésorerie / Passifs courants

Pourquoi est-ce si strict ? Parce que seul l'argent liquide peut être utilisé immédiatement. Les stocks et les comptes clients sont trop lents.

solution de compromis : ratio de liquidité (test acide)

Ratio de liquidité immédiate prend en compte une gamme d'actifs légèrement plus large - non seulement la trésorerie, mais aussi les actifs facilement réalisables. Il exclut les stocks, car la vente de ceux-ci prend du temps.

Méthode de calcul est la suivante :

Ratio de liquidité = ( espèces + titres négociables + comptes débiteurs ) / passifs courants

Cet indicateur est plus proche de la réalité, car la plupart des entreprises peuvent effectivement recouvrer leurs créances ou vendre des titres de valeur en quelques jours.

Évaluation la plus libérale : Liquidité

Le ratio de liquidité est le plus utilisé, car il prend en compte tous les actifs liquides, y compris les stocks. Cela reflète la capacité de remboursement la plus optimiste de l'entreprise.

**Formule : **

Ratio de liquidité = Actifs circulants / Passifs circulants

Un ratio de liquidité supérieur à 1 signifie qu'une entreprise a théoriquement suffisamment d'actifs pour rembourser ses dettes, mais rappelez-vous - il y a un écart entre la théorie et la réalité.

Comment comprendre correctement ces chiffres ?

Que signifie un ratio égal à 1 ? Cela signifie que les actifs de l'entreprise couvrent exactement les dettes - cela semble bien, mais en réalité c'est très dangereux car il n'y a aucune marge de manœuvre.

Lorsque le ratio est inférieur à 1, la situation est plus grave : les actifs de l'entreprise ne suffisent pas à couvrir les dettes à court terme, ce qui constitue un signal d'alerte.

L'état le plus sain est un ratio supérieur à 1, ce qui indique que l'entreprise dispose d'une “marge de sécurité” suffisante, capable de faire face aux situations imprévues avec sérénité. Mais il ne faut pas que ce ratio soit trop élevé - un ratio trop élevé peut signifier que l'entreprise n'utilise pas efficacement son capital.

Ne regardez pas ces indicateurs de manière isolée

La plus grande erreur que beaucoup de gens font est de se concentrer uniquement sur un ratio pour prendre des décisions. Les indicateurs de liquidité ne sont qu'une partie de l'examen médical, vous avez également besoin de :

• Comparer aux normes de l'industrie (les niveaux normaux varient beaucoup selon les différentes industries)
• Consulter les tendances historiques (le ratio est-il à la hausse ou à la baisse ?)
• En combinaison avec d'autres indicateurs financiers (marge bénéficiaire, ratio d'endettement, etc.)
• Considérer le cycle économique (les données de basse saison et de haute saison peuvent être différentes)

Une véritable analyse financière nécessite une perspective globale – en intégrant tous les indicateurs, on peut évaluer avec précision la véritable situation financière d'une entreprise.