La monnaie fiduciaire : Un système monétaire basé sur la confiance plutôt que sur la légalité

Qu'est-ce que la monnaie fiduciaire en réalité ?

La monnaie fiduciaire est un moyen de paiement légal qui ne repose pas sur un bien physique, mais sur l'autorité économique de l'État émetteur et son acceptation internationale. C'est le point fondamental : qu'est-ce que la monnaie fiduciaire – une monnaie dont la valeur découle de la confiance des gens et des institutions, ainsi que de la stabilité économique du gouvernement. Dans l'économie mondiale actuelle, presque partout, ce système est utilisé – des États-Unis au Japon, en passant par la zone euro, toutes les grandes économies reposent sur le système monétaire fiduciaire.

La nature de ces types de monnaies réside dans le fait qu'il n'y a pas de valeur physique sous-jacente. Les gouvernements et leurs banques centrales peuvent directement dicter la valeur de la monnaie en fonction des conditions économiques, ce qui offre une flexibilité, mais comporte également des risques potentiels.

L'histoire mondiale de la monnaie fiduciaire : D'est en ouest

Le premier système monétaire fiat est apparu en Chine dans la province du Sichuan au 11ème siècle, où de la monnaie papier a été émise. Au départ, elle était effectivement convertible en or ou en argent, mais cette pratique a été abandonnée lors de la prise de pouvoir de Kublai Khan au 13ème siècle. Selon les historiens, cette mesure a considérablement contribué à la crise économique et à l'effondrement ultérieur de l'Empire mongol - la création monétaire incontrôlée a conduit à l'hyperinflation.

L'Europe a suivi cette voie au XVIIe siècle : l'Espagne, la Suède et les Pays-Bas ont expérimenté le système fiat. Cependant, dans le cas de la Suède, cela a échoué, et le gouvernement est retourné à l'étalon argent. Les colonies américaines et plus tard le gouvernement fédéral des États-Unis ont également essayé avec des résultats mitigés.

Le 20ème siècle a marqué la victoire mondiale définitive de la monnaie fiduciaire. En 1933, les États-Unis ont abandonné la possibilité de convertir les billets en or, puis en 1972, sous la présidence de Nixon, l'étalon-or a été complètement aboli. Ce moment signale que le monde est passé d'un système monétaire basé sur des marchandises physiques à une monnaie entièrement soutenue par l'État.

L'étalon-or contre la monnaie fiduciaire : Deux mondes opposés

Sous l'étalon-or, la monnaie fiduciaire a toujours pu être échangée contre des matières premières. Chaque monnaie émise était soutenue par une quantité spécifique d'or détenue par l'État. Cela signifiait une réglementation extrêmement stricte : les États ne pouvaient imprimer de la nouvelle monnaie que s'ils avaient une couverture en or adéquate. Cela a limité la flexibilité de la politique économique, mais certains experts estiment que cela a assuré une plus grande stabilité.

Une monnaie fiduciaire, en revanche, peut être considérée comme beaucoup plus libre. Il n'y a pas de telles contraintes ici – les États peuvent créer presque sans limite de nouvelles devises s'ils en ressentent le besoin. Cela peut être très utile en cas de crise, lorsque les gouvernements doivent réagir rapidement, mais à long terme, cela présente des risques d'inflation.

Les partisans de l'étalon-or soutiennent que l'existence d'une valeur objective offre une plus grande sécurité. Cependant, les partisans de la monnaie fiduciaire soulignent que le prix de l'or n'a jamais été stable non plus - il fluctue également avec le temps, mais pour des raisons différentes. En réalité, les deux systèmes sont sensibles aux variations de valeur, mais par des mécanismes différents.

Les forces et les faiblesses de la monnaie fiduciaire

Il existe un vif débat parmi les économistes sur le fait de savoir si un tel système monétaire est réellement avantageux ou dangereux.

Les avantages :

• Le coût de production est faible par rapport à l'argent basé sur les marchandises.
• Pas de limite de rareté - non lié à l'or ou à d'autres matières premières.
• Option d'intervention rapide et flexible en cas de crises économiques
• Accepté dans le monde entier, la base du commerce international
• Peut être géré sans stockage physique, assurance et supervision.

Les inconvénients :

• Il n'a pas de valeur intrinsèque à laquelle on peut faire référence en raison de la création monétaire incontrôlée par les gouvernements.
• Des précédents historiques montrent que les systèmes fiat financent souvent des budgets étatiques excessifs.
• Risque d'hyperinflation, auquel plusieurs exemples historiques et contemporains font référence.
• Le système repose entièrement sur la confiance de l'État et des institutions, qui peut être brisée à tout moment.

Monnaie fiduciaire et cryptomonnaie : Le nouveau chapitre

Il existe un parallèle intéressant entre la monnaie fiduciaire et la cryptomonnaie : aucun d'eux n'est soutenu par une marchandise physique. Mais c'est là que l'harmonie prend immédiatement fin.

Les cryptomonnaies – comme le Bitcoin – sont gérées par des réseaux décentralisés, souvent basés sur la technologie blockchain. En revanche, la monnaie fiat est contrôlée de manière centrale par les gouvernements et les banques centrales. Une autre différence clé réside dans l'offre : l'offre totale de Bitcoin est limitée et prédéterminée, tandis que pour la monnaie fiat, les banques peuvent presque en créer sans limites.

Sous leur forme numérique, les cryptomonnaies peuvent circuler sans frontières internationales, et les transactions sont irréversibles – cela peut constituer un grand avantage, mais soulève également des questions de traçabilité. Cependant, les marchés des cryptomonnaies sont encore beaucoup plus volatils que les marchés traditionnels, et il reste encore un long chemin à parcourir en termes d'acceptation.

Évaluation finale

L'avenir de la monnaie fiduciaire est encore incertain aujourd'hui, tout comme celui des cryptomonnaies. Bien que le système monétaire traditionnel ait une histoire de plusieurs siècles, l'histoire prouve également que ces systèmes ne sont pas exempts de risques. C'est pourquoi beaucoup s'interrogent sur la mesure dans laquelle ils pourraient se tourner vers les cryptomonnaies ou des systèmes mixtes.

Le Bitcoin et les cryptomonnaies n'ont pas nécessairement été créés pour remplacer l'ensemble des devises fiat – ils offrent plutôt un réseau économique alternatif. Mais à long terme, ils ont des chances de créer un écosystème financier plus différencié et multipolaire, où plusieurs formes de monnaie peuvent coexister.