Comment comprendre un contrat à terme ? Les notions de base que tout trader doit connaître.

Le contrat à terme (futures contract) semble complexe, mais en réalité, c'est une “promesse de transaction future”. Pour faire simple, c'est un protocole signé par les deux parties pour échanger un actif à un prix spécifique à un moment donné dans le futur. Ce type d'outil dérivation est largement utilisé à deux fins : éviter les risques et gagner des profits.

Comment fonctionnent les contrats à terme ?

Après avoir ouvert un contrat à terme, les traders doivent clarifier trois points : la quantité d'actifs à trader, le prix de transaction et la date d'échéance. Lorsque vient le jour de l'échéance du contrat, les traders doivent effectuer la livraison des actifs ou des fonds comme convenu. Mais il y a un petit détail — la plupart des traders n'attendent pas réellement l'échéance du contrat. Ils effectuent généralement des opérations inverses sur le marché, en clôturant leurs positions pour éviter l'obligation de livraison physique.

Trois options pour le trading à terme

Après avoir pris une position sur un dérivation, le trader fait face à trois options :

Chemin 1 : Couverture de position — C'est la méthode la plus courante. Créez une transaction inverse de valeur égale pour compenser la position originale et clore rapidement.

Route deux : opération de prolongation — Si vous êtes toujours optimiste sur le marché à venir, vous pouvez d'abord liquider le contrat actuel, puis ouvrir un nouveau contrat pour le prochain cycle. Cela permet de “prolonger” la position existante vers un avenir plus lointain.

Voie trois : livraison directe — Détenir jusqu'à l'échéance du contrat et effectuer l'échange final des actifs ou des fonds à la date de livraison.

Quelle est la différence entre les contrats à terme et les autres dérivations ?

Les contrats à terme sont souvent comparés aux options, contrats à terme :

• options vous donnent seulement un droit de choix (vous pouvez acheter ou ne pas acheter), alors que les contrats à terme sont une obligation contraignante.
• contrat à terme est plus flexible, généralement un protocole privé, les termes peuvent être librement personnalisés ; les contrats à terme sont plus standardisés, se déroulent sur des bourses officielles et les règles sont plus strictes.

Quels actifs le marché à terme couvre-t-il ?

Les actifs sous-jacents des contrats à terme sont très variés : monnaies fiduciaires, actions, indices, obligations d'État, cryptomonnaies (y compris le Bitcoin), et même le pétrole, les métaux précieux et les produits agricoles peuvent également être échangés via des contrats à terme.

Il faut distinguer les deux modes de livraison

Livraison au comptant — À l'échéance, livraison réelle d'actifs physiques à l'acheteur.

Règlement en espèces — n'implique pas de transfert physique, mais échange uniquement les espèces correspondantes. Par exemple, les contrats à terme sur Bitcoin du CME sont basés sur un modèle de règlement en espèces, où l'on négocie des contrats basés sur le prix du marché du Bitcoin, et non sur de véritables Bitcoins.

Comment les traders analysent-ils les tendances des dérivations ?

Pour réaliser des bénéfices sur le marché des dérivations, les traders adoptent généralement une approche double : utiliser l'analyse technique pour examiner les graphiques, les indicateurs et les tendances historiques ; et combiner cela avec l'analyse fondamentale en se concentrant sur les nouvelles du marché, les changements de politique et les relations d'offre et de demande. La combinaison des deux permet d'augmenter le taux de réussite.