Stake Liquidité : Stratégie d'Optimisation des Actifs Cryptographiques

Problème Classique du Staking Traditionnel

Lors de la participation au staking sur les réseaux Proof of Stake, les utilisateurs doivent souvent faire face à un tradeoff désagréable : verrouiller des actifs pour gagner des récompenses, mais perdre la flexibilité d'utilisation. Ethereum et d'autres blockchains PoS exigent que vous déposiez des fonds pour valider les transactions, mais au cours de ce processus, vos actifs sont “gelés” - impossibles à échanger, impossibles à utiliser comme garantie pour un prêt, et impossibles à participer à d'autres opportunités de gain.

Liquid Staking : Solution de Liquidité

Pour surmonter cette limitation, le liquid staking a été introduit comme une percée. Au lieu de laisser vos actifs dormir pendant tout le cycle de staking, vous pouvez les tokeniser. Le mécanisme fonctionne comme suit : vous envoyez des ETH ou d'autres tokens PoS dans le protocole, et vous recevez en retour des liquid staking tokens (LST) équivalents. Ces LST ne représentent pas seulement vos actifs d'origine, mais accumulent également des récompenses de staking au fil du temps.

Quel est le point fort de cette approche ? Vous pouvez librement utiliser votre LST - trader sur la plateforme, l'utiliser comme garantie sur les plateformes DeFi, ou même emprunter de l'argent en fonction de cela. Pendant ce temps, l'actif d'origine continue à générer des bénéfices grâce au staking. C'est la fonctionnalité « bidirectionnelle » que le staking traditionnel n'a jamais pu offrir.

EigenLayer et le saut suivant : Liquid Restaking

Mais cette technique ne s'arrête pas là. EigenLayer, un protocole de restaking décentralisé construit sur Ethereum, a ouvert un nouveau monde. Il fonctionne comme une couche supplémentaire, connectant Ethereum à d'autres réseaux blockchain.

Ici, l'étape suivante s'appelle le liquid restaking. Vous prenez les LST que vous avez, les envoyez dans le contrat intelligent d'EigenLayer, et recevez des tokens de liquid restaking (LRT) en retour. Ces tokens génèrent des revenus de deux sources :

• Récompense de staking Ethereum initiale
• Récompenses pour la participation aux activités de restaking sur EigenLayer

L'efficacité signifie que vous “stakez” des revenus - des rendements qui s'accumulent.

Différences à Connaître

Il est facile de confondre le liquid staking et le liquid restaking, mais ils présentent des différences claires :

Liquid staking est le premier niveau - tokenisation des actifs stakés, déverrouillant la liquidité. C'est une étape pour libérer les actifs de l'état “bloqué”.

Liquid restaking est le deuxième niveau - prendre ces LST et les “staker” à nouveau sur d'autres protocoles, ouvrant ainsi un flux de revenus supplémentaires. C'est plus complexe mais aussi potentiellement plus rentable.

Si l'on compare : le liquid staking est comme déverrouiller des actifs, tandis que le liquid restaking est comme faire “travailler” cet actif à plusieurs endroits en même temps.

Regarder vers l'avenir

Le staking liquide transforme la manière dont les utilisateurs gèrent leurs actifs dans l'écosystème blockchain. Avec l'émergence d'EigenLayer et du liquid restaking, les utilisateurs n'ont plus à choisir entre la sécurité des rendements et la flexibilité financière. Vous pouvez avoir les deux, en participant activement aux écosystèmes de staking tout en conservant le contrôle et la liquidité de vos actifs.

En savoir plus : Qu'est-ce que le Staking ?