Comment l'analyse fondamentale vous aide à comprendre la valeur réelle des actifs

Contenu - Pourquoi l'analyse fondamentale est cruciale - Définition et approche - Différence entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique - Indicateurs clés pour les marchés traditionnels - Bénéfice par action (EPS) et son importance - Ratio prix/bénéfice (P/E) - Valeur comptable et ratio prix/valeur comptable (P/B) - Ratio PEG comme outil pour les investisseurs à long terme - Adaptation de l'analyse fondamentale aux cryptomonnaies - Valeur du réseau contre transactions (NVT) - Métriques de l'activité blockchain - Coût de minage et rentabilité - Étude du projet à travers le livre blanc, l'équipe et la feuille de route - Avantages et limites de l'approche - Recommandations finales

Pourquoi l'analyse fondamentale est-elle importante

Ceux qui entrent dans le monde des marchés financiers – qu'ils soient liés aux actions classiques ou aux actifs numériques émergents – se heurtent à de nombreuses méthodes et approches. La plupart d'entre elles peuvent être classées en deux grandes catégories : une approche axée sur la valeur intrinsèque ( connue sous le nom de analyse fondamentale), et une méthode basée sur des modèles de prix ( connue sous le nom de analyse technique). Ce document examinera d'abord la technique mentionnée ci-dessus en profondeur.

Que signifie effectuer une analyse fondamentale

Lors de l'analyse d'une entreprise ou d'un actif, les spécialistes et les investisseurs individuels s'efforcent de découvrir la véritable valeur économique en étudiant plusieurs facteurs. Le processus consiste à collecter et évaluer des informations à la fois sur les indicateurs financiers internes (, la structure de gestion ), ainsi que sur la concurrence externe (, les conditions économiques ) et les sources.

L'objectif est de déterminer si un actif est actuellement surévalué ou sous-évalué par rapport à son prix de marché. Les conclusions obtenues permettent aux participants du marché de structurer leurs décisions d'investissement, augmentant ainsi les chances de position rentable.

Par exemple, avant de vous engager avec une entreprise spécifique, vous devez examiner son rapport financier - les revenus, la situation financière, les flux de trésorerie. Ensuite, vous pouvez passer à l'analyse de l'industrie et du champ concurrentiel. Quelles entreprises se trouvent dans ce secteur ? Quelle est la cible ? Le marché est-il en expansion ?

Le processus propose deux principales méthodologies. Dans l'approche de bas en haut, vous commencez par l'entreprise qui vous intéresse et élargissez progressivement votre perspective à l'économie au sens large. Dans l'approche de haut en bas, au contraire, vous commencez par un examen économique général, puis vous descendez vers des opportunités d'investissement spécifiques.

Le résultat final de cette analyse est un prix prévisionnel, qui est comparé au prix du marché actuel. Si la prévision est plus élevée, l'actif est potentiellement sous-évalué. S'il est plus bas, cela peut indiquer une surévaluation.

Approche fondamentale contre approche technique

Pour les nouveaux arrivants, ce contraste est souvent source de confusion. Les deux méthodes reposent sur des philosophies et des données fondamentalement différentes.

Les partisans de l'approche fondamentale soutiennent que le prix du marché ne reflète pas nécessairement la valeur réelle des actifs. Au contraire, les analystes techniques croient que les futurs mouvements de prix peuvent être prévus à partir des mouvements de prix historiques et des données de volume. Ils se concentrent sur les graphiques, les modèles et les tendances, sans tenir compte des facteurs externes.

Selon la théorie du marché efficient (EMH), il est impossible de surperformer le marché de manière constante par l'analyse technique, car les marchés financiers reflètent déjà toutes les informations disponibles. Certaines formes de la théorie admettent même que l'analyse fondamentale ne garantit pas un avantage concurrentiel.

Dans la pratique, de nombreux traders combinent les deux approches, utilisant à la fois l'analyse technique pour déterminer les points d'entrée/sortie et l'analyse fondamentale pour sélectionner les actifs avec potentiel.

Indicateurs clés pour évaluer les actifs traditionnels

Bénéfice par action (EPS)

Cet indicateur mesure combien de bénéfice l'entreprise génère pour chaque action émise. La formule est :