Le positionnement en contrats à terme et options sur Bitcoin suggère une correction mesurée à venir

Source : CryptoNewsNet Titre original : La position en contrats à terme et options sur Bitcoin suggère une correction mesurée à venir Lien original : Bitcoin fluctuaient autour de 88 202 $ par pièce à 14h30 EST le 20 décembre, alors que les marchés dérivés se sont discrètement repositionnés dans une posture plus prudente suite à l’expiration des options du 19 décembre. L’effet de levier sur les contrats à terme a diminué, le positionnement en options s’est épaissi, et les traders semblent plus intéressés par la protection que par la bravade.

Données sur les dérivés BTC montrent que les traders se couvrent, pas qu’ils poursuivent

Selon les données de coinglass.com ce week-end, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme bitcoin (BTC) sur les principales plateformes s’élève à environ 58,19 milliards de dollars, représentant environ 659 690 BTC en contrats en circulation. Bien que toujours élevé selon les standards historiques, l’intérêt ouvert global a légèrement diminué au cours des dernières 24 heures, suggérant que les traders réduisent leur exposition plutôt que de prendre de nouvelles positions directionnelles à l’approche de la fin décembre.

Le tableau de classement des contrats à terme reste très serré. Certaines plateformes de premier plan dominent le marché, chacune détenant près de 19 % de l’intérêt ouvert total sur les contrats à terme bitcoin. Les principales plateformes détiennent respectivement environ 123 780 BTC et 123 040 BTC en positions ouvertes. Ensemble, ces deux venues représentent près de (milliard en exposition notionnelle, renforçant leur rôle de principaux champs de bataille pour le trading à effet de levier sur bitcoin.

![Données sur les contrats à terme Bitcoin])$22

Par ailleurs, certaines plateformes de trading et Gate complètent le prochain niveau, tandis que d’autres plateformes ont enregistré des mouvements modestes dans l’intérêt ouvert à court terme, même si le positionnement global sur les contrats à terme s’est adouci. Certaines plateformes se sont distinguées par des réductions importantes de l’OI sur des fenêtres d’une heure, quatre heures et 24 heures — un signe clair de désendettement agressif.

Les marchés d’options restent optimistes, avec une couverture en cours

Les marchés d’options racontent une histoire plus nuancée. L’intérêt ouvert total sur les options bitcoin continue de croître, suivant la tendance du prix au cours de l’année écoulée, mais montre désormais des signes de saturation. Les calls représentaient environ 64,8 % de l’intérêt ouvert total sur les options, laissant les puts à 35,2 %, une asymétrie qui indique un optimisme tempéré par une discipline sérieuse de couverture.

Les données de volume confirment cet équilibre. Les contrats d’achat (call) représentent aujourd’hui environ 55 % du volume des options sur les dernières 24 heures, les puts constituant le reste. Les traders ne renoncent pas aux scénarios haussiers, mais ils les associent de plus en plus à une assurance contre la baisse dans ce marché incertain.

Les strikes d’options les plus actifs se concentrent fortement sur Deribit, notamment les calls expirant le 26 décembre à 100 000 $, 106 000 $, 112 000 $ et 118 000 $. Parallèlement, un intérêt notable pour les puts se situe près de 85 000 $, créant un couloir étroit où la pression sur le prix pourrait s’intensifier à l’expiration. Une expiration beaucoup plus importante de 23 (milliards de dollars en options bitcoin est prévue ce jour-là, à 8h00 UTC, comprenant des produits trimestriels, annuels et structurés.

L’événement du 26 décembre domine l’intérêt ouvert et pourrait amplifier la volatilité de fin d’année de bitcoin. Les données sur le max pain de bitcoin ce week-end ajoutent une couche supplémentaire d’intrigue. Sur les principales plateformes, le niveau de max pain se situe près des faibles 90 000 $, pour les expirations à venir, tandis que d’autres plateformes montrent des zones de gravitation similaires juste en dessous de 100 000 $. Ces niveaux représentent des points de prix où le plus grand nombre de contrats d’options expireraient sans valeur, agissant souvent comme des aimants à court terme.

![Analyse du max pain])$24

Les statistiques sur les options CME de cryptoquant.com offrent également une perspective à plus long terme. Les échéances empilées montrent une forte concentration de contrats arrivant à expiration dans un délai de un à trois mois, avec une exposition en calls toujours supérieure à celle en puts. Cependant, la dominance des expirations à court terme suggère que les traders restent un peu plus agiles plutôt que de s’engager dans des paris à long terme.

Cela dit, les marchés de dérivés de bitcoin, après l’expiration d’hier, ne signalent pas encore de panique, mais ils font preuve de retenue. L’effet de levier est certainement en train d’être réduit, les options sont positionnées avec plus de prudence, et les attentes de prix se resserrent dans des plages bien définies. Pour un marché qui prospère sur le drame, cela ressemble plus à une pause qu’à une rupture.

FAQ

Que montre l’intérêt ouvert sur les contrats à terme bitcoin en ce moment ? L’intérêt ouvert sur les contrats à terme bitcoin diminue légèrement, ce qui indique une réduction de l’effet de levier plutôt qu’une vente agressive.

Les traders d’options bitcoin sont-ils optimistes ou pessimistes ? Les données sur les options montrent une structure majoritairement haussière, mais l’augmentation de l’activité sur les puts suggère une couverture active.

Où se situent les principaux niveaux de max pain pour les options bitcoin ? Les niveaux de max pain se concentrent entre la fin des 80 000 $ et le début des 100 000 $ sur les principales plateformes.

Que signifie cela pour l’action à court terme du prix de bitcoin ? Le positionnement en dérivés indique une consolidation, avec les traders se préparant à la volatilité plutôt que de poursuivre la dynamique.