Les grandes banques se lancent dans la crypto : Citigroup se tourne vers la garde ETF et les paiements numériques

La position change de Washington sur la cryptomonnaie a suscité une vague d’intérêt institutionnel, Citigroup rejoignant désormais le rang des géants de la finance traditionnelle qui font des mouvements stratégiques dans les actifs numériques. Le poids lourd bancaire explore activement des solutions de garde pour les ETF en cryptomonnaie et une infrastructure de paiements basée sur la blockchain et les stablecoins, capitalisant sur ce que les dirigeants considèrent comme un moment clé pour l’adoption de la crypto.

L’opportunité s’est cristallisée lorsque la clarté réglementaire a finalement émergé. L’approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis des ETF Bitcoin au comptant en 2024 a débloqué des flux de capitaux institutionnels sans précédent. Les actifs des ETF Bitcoin au comptant ont explosé pour dépasser $91 milliards de dollars, avec le BlackRock’s iShares Bitcoin Trust seul représentant milliards. Cette croissance explosive a attiré des concurrents tels que Fidelity Investments, Grayscale, Ark & 21Shares, et Bitwise, chacun cherchant des partenaires de garde pour gérer les actifs et assurer la conformité réglementaire.

La stratégie de Citigroup dans la blockchain et les stablecoins

Citigroup n’entre pas sur ce marché sans préparation. La banque exploite déjà une plateforme d’actifs tokenisés utilisant la technologie blockchain pour des règlements en dollars américains fluides dans les principaux centres financiers — Londres, New York et Hong Kong — avec une capacité de traitement 24/7. Cette infrastructure existante permet à Citi de se développer facilement dans les paiements en stablecoin et la garde d’ETF.

Les ambitions crypto de la banque s’inscrivent dans un réveil plus large des institutions. Bank of America, Morgan Stanley, JP Morgan et Fiserv poursuivent tous des stratégies d’expansion crypto agressives, reconnaissant que les vents réglementaires favorables et la législation historique sur les stablecoins ont normalisé les services d’actifs numériques dans la banque traditionnelle.

Faire face au défi de la consolidation de la garde

C’est ici que Citigroup doit relever son plus grand défi : le marché de la garde d’ETF reste fortement concentré. Coinbase, la principale plateforme d’échange crypto aux États-Unis, contrôle les relations de garde pour plus de 80% des ETF cryptomonnaie au comptant existants. Pour que Citi puisse gagner une part de marché significative, elle devra se différencier par une infrastructure supérieure, des crédentiels réglementaires solides et une intégration avec son vaste écosystème bancaire.

L’environnement réglementaire lui-même est devenu le plus grand atout de Citi. Une législation importante sur les stablecoins et des directives bancaires actualisées ont légitimé les services crypto au niveau institutionnel, créant une ouverture pour que les custodians traditionnels puissent concurrencer les plateformes crypto spécialisées. Reste à voir si Citigroup pourra transformer cet avantage réglementaire en une pénétration du marché, alors que les ETF basés sur la blockchain continuent leur ascension fulgurante.