La première fenêtre de décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale s'ouvre, l'attention du marché est à son comble. Selon les dernières données de prévision des taux d'intérêt du CME, la probabilité que la Fed baisse directement les taux de 25 points de base en janvier est fixée à 22,1 %, tandis que la probabilité de maintien des taux inchangés atteint 77,9 %.

Bien que, d'un point de vue numérique, le scénario du "maintien" reste la prévision dominante, cette probabilité de baisse de 22,1 % en soi est déjà très intéressante. Une anticipation de baisse de plus de deux points de pourcentage apparaît lors de la réunion de janvier, ce qui signifie que le marché réévalue en train de réévaluer la trajectoire de l'inflation et les perspectives économiques. Du point de vue des traders et des institutions, le refroidissement de l'inflation combiné à un ralentissement de la croissance économique change discrètement l'orientation de la politique de la Fed. Il ne s'agit plus simplement de se demander "va-t-elle baisser les taux ?", mais d'une évolution progressive vers "quand commencera-t-on le cycle de baisse des taux ?".

L'expérience historique nous montre que toute modification de la politique de la Fed entraîne une réaction en chaîne sur les marchés mondiaux. Les actions américaines, les obligations, l'or et autres actifs traditionnels en sont les premières victimes, mais ces chocs affectent également directement les flux de capitaux et les attentes du marché pour des actifs cryptographiques comme le Bitcoin, l'Ethereum, etc. D'après les données on-chain et les mouvements des institutions, les capitaux intelligents anticipent déjà ces changements et se préparent à d'éventuelles variations de liquidité.

Actuellement, le marché se trouve à un point d'équilibre délicat. La réunion FOMC de janvier apportera-t-elle un maintien ordinaire de la politique ou un changement inattendu, ce suspense influencera directement la performance à court terme des cryptomonnaies. Pour les traders, l'essentiel est de suivre les données d'inflation, les rapports sur l'emploi et autres indicateurs avancés, afin de préparer à l'avance toute éventuelle modification de la politique.