La décision sur la hausse des taux d’intérêt du 19 va bientôt être publiée. Le marché a en quelque sorte pris une assurance, et tout le monde attend de voir les résultats. Pour être honnête, c’est la principale raison pour laquelle le cercle monétaire a été faible récemment, rien d’autre.

En d’autres termes, le marché d’hier soir a en fait secrètement digéré certaines des attentes de hausse des taux d’intérêt, et la réaction du marché ici est assez sensible. Mais ce n’est pas le sujet, le fait est qu’à neuf heures et demie ce soir, les données de l’IPC américain pour novembre seront publiées. À ce stade, le prochain marché va certainement fluctuer violemment, alors dépêchez-vous.

Alors pourquoi ces deux choses peuvent-elles bouleverser tout le marché ? Décomposons ça.

Parlons d’abord de la hausse des taux d’intérêt au Japon. Comment était la situation avant ? Les investisseurs institutionnels et particuliers font une chose : emprunter du yen. Le taux d’intérêt du yen est bas, et après emprunt, il est échangé en dollars, puis utilisé pour acheter des actions, des crypto-actifs et d’autres biens à haut rendement, et gagner de l’argent en écartant. Cette opération porte un nom appelé trading d’arbitrage.

Mais dès que le Japon commence à augmenter les taux d’intérêt, les règles du jeu changent. Le coût de l’emprunt en yens a explosé, ce qui est un aspect. En revanche, augmenter les taux d’intérêt fait généralement monter la valeur du yen, que signifie que le yen s’apprécie ? Cela signifie que lorsque vous échangez des dollars contre des yens, vous devez payer plus pour échanger le même yen. Ainsi, l’espace d’arbitrage précédent a été réduit à l’épreuve.

À ce stade, les investisseurs agiront collectivement : vendront un grand nombre d’actifs en main et les échangeront contre des yens pour rembourser leurs dettes. Pensez-vous que la force de ce type de vente concentrée fera baisser directement les prix de divers actifs à risque ? Les actifs à haut risque comme les cryptomonnaies en subissent le plus lourd.

Regardons les données de l’IPC américain. L’IPC est un indicateur utilisé pour observer les hausses de prix, ce qui est très critique.

Si les données de l’IPC sont inférieures aux attentes, indiquant que les pressions inflationnistes ont été relâchées, le marché spéculera que la Fed pourrait baisser les taux d’intérêt en janvier, que l’attractivité du dollar diminuera, que les fonds se déplaceront vers d’autres établissements à haut rendement, et que le marché des cryptos inaugurera une situation positive.

En conséquence, si l’IPC augmente plus que prévu et que l’inflation ne s’est pas atténuée, la Fed devra très probablement continuer à maintenir, voire reporter, son plan de baisse des taux d’intérêt. À ce stade, les investisseurs vendront des actifs risqués pour acheter le dollar et se cacher dans le port sûr. Dans le marché des actifs à risque du cercle des devises, la pression s’installe.

Ensuite, tout dépend de la façon dont ces deux points de données sont affectés.