2025.12.20

Hier, la performance à l'ouverture du marché américain a été bonne, l'indice Nasdaq a déjà récupéré toutes les pertes de cette semaine.

Après la mise en œuvre de la hausse des taux au Japon, l'attention s'est à nouveau portée sur la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Hier, la Banque centrale du Japon a annoncé une hausse de 25 points de base, portant le taux d'intérêt à 0,75 %, ce qui est le niveau le plus élevé depuis 30 ans, sortant le Japon de l'ère des faibles taux d'intérêt et revenant à une fourchette normale.

D'après la politique de taux actuelle de chaque pays :
États-Unis : baisse de 25 points de base
Royaume-Uni : baisse de 25 points de base
Suède : baisse de 25 points de base
Égypte : baisse de 25 points de base
Canada : baisse de 25 points de base
Émirats arabes unis : baisse de 25 points de base
Israël : baisse de 25 points de base
Japon : hausse de 25 points de base

On peut voir que la majorité des pays mondiaux sont en train de réduire leurs taux, seul le Japon augmente.

Le gouverneur de la Banque centrale du Japon, Ueda Kazuo, a laissé entendre dans son discours que la hausse des taux pourrait continuer à l'avenir, mais sans donner de calendrier précis, tout dépendra des données économiques.

Le marché considère cela comme une déclaration neutre à modérément accommodante, au moins pas une hausse agressive, et il est probable qu'il n'y ait pas de nouveaux mouvements avant mars prochain.

Comme je l'avais déjà partagé, cette hausse des taux au Japon était anticipée par le marché. Ainsi, après la mise en œuvre, le marché a plutôt rebondi légèrement, le court terme dépend principalement de la direction des marchés américains.

D'après la structure des positions en BTC, elle reste plutôt saine, les capitaux bloqués en haut de gamme n'ont pas beaucoup bougé, ce qui indique que la majorité des investisseurs en perte restent plutôt stables, la pression de vente n'est pas forte.

À noter que Tome Lee prévoit : le Bitcoin atteindra 200 000 dollars en 2024.

Il pense que les fondamentaux des cryptomonnaies entrent en 2026 avec une dynamique très forte, soutenus par deux éléments clés :

Premièrement, la législation américaine en cours de développement pour donner un statut légal aux cryptomonnaies.

Deuxièmement, les investisseurs les plus intelligents de Wall Street entrent en masse, non pas pour spéculer sur les monnaies, mais pour transformer l'infrastructure financière.

Il a fourni une comparaison de données.

Actuellement, environ 4 millions de portefeuilles dans le monde détiennent plus de 10 000 dollars en Bitcoin.

Mais, dans le monde, il y a 9 milliards de comptes de retraite personnels et de courtiers détenant plus de 10 000 dollars.

400 000 contre 9 milliards, cela représente un potentiel énorme.

Tant que quelques personnes dans ces 9 milliards commenceront à allouer des actifs cryptographiques, le flux de capitaux sera astronomique.

Ainsi, il recommande aux investisseurs de ne pas se concentrer uniquement sur les fluctuations à court terme, mais de surveiller cette énorme lacune entre 9 milliards et 400 000.

À court terme, décembre est la période de Noël et des vacances en Amérique du Nord, la période où la liquidité du marché est la plus faible. Avec la concrétisation progressive de divers événements macroéconomiques, la volatilité du marché s'accentuera.

Mais à moyen et long terme, la tendance principale dépend de la politique monétaire de la Fed.

Actuellement, la Fed est passée d'une politique de resserrement monétaire à une politique d'assouplissement, avec trois baisses de taux en 2025, en plus de l'expansion du bilan, ce qui améliorera progressivement la liquidité du marché.

Récemment, le président fantôme de la Fed, Hasset, a déclaré que les données d'inflation étaient bonnes, ce qui indique que l'économie américaine est saine et stable.

Il a aussi dit qu'il y aurait de gros remboursements d'impôts l'année prochaine, créant un cycle de remboursements à grande échelle, l'argent revenant des banques aux consommateurs.

Bien que cela ne soit pas une injection de liquidités au sens traditionnel, cela revient à injecter indirectement de la liquidité sur le marché.

De plus, l'année prochaine, Trump aura des élections de mi-mandat, il ne laissera sûrement pas l'économie américaine sombrer en récession ni le marché boursier s'effondrer, ce qui nécessitera que la Fed continue à injecter de la liquidité.

Après les élections de 2026, un blocage politique pourrait survenir entre les deux partis américains.

Ce blocage signifie que personne ne pourra prendre de grandes mesures, qu'il sera difficile d'adopter de nouvelles lois radicales, d'augmenter les taxes ou de mettre en place une réglementation stricte.

Le marché financier craint l'incertitude, et un blocage politique signifie une stabilité des politiques, ce qui est une bonne chose pour le marché.