Analyse de la profondeur de prix de DYDX : Après avoir touché le fond à 0,167 USD, quelle sera la trajectoire du leader des dérivés décentralisés ?

2025 年 12 月 19 日, selon les dernières données de marché de Gate, le jeton de gouvernance natif de la plateforme de dérivés décentralisée dYdX, DYDX, s’élève à 0,167 USD, en baisse de 0,7 % sur 24 heures, avec une chute proche de 90 % au cours de la dernière année.

Ce prix est très éloigné du sommet historique de 4,52 USD atteint en mars 2024. La correction profonde actuelle reflète non seulement le cycle de volatilité du jeton lui-même, mais aussi une réévaluation profonde du secteur des dérivés décentralisés dans un contexte de concurrence féroce et de marché macroéconomique difficile.

01 Marché actuel : aperçu des prix et des données

Au 19 décembre 2025, la performance en temps réel de DYDX esquisse un tableau de faiblesse et de volatilité. Son prix oscille autour de 0,167 USD, manquant de dynamique claire à la hausse à court terme.

Comparé aux données historiques récentes, la tendance à la baisse devient plus évidente. Voici une comparaison des principaux indicateurs de prix récents :

D’un point de vue de l’étendue du marché, les données de mi-décembre indiquent que l’offre en circulation de DYDX est d’environ 813 millions de jetons, la capitalisation totale ayant considérablement diminué par rapport à plusieurs mois auparavant, lorsqu’elle atteignait plusieurs centaines de millions de dollars.

Actuellement, le sentiment global du marché des cryptomonnaies est en zone de « peur extrême », ce qui n’arrange pas la pression à la baisse sur des actifs comme DYDX.

02 Évolution récente : phases clés de la tendance baissière

La chute de DYDX au cours de l’année écoulée n’a pas été immédiate, mais s’est déroulée en plusieurs phases clés. Partant d’environ 0,68 USD en septembre 2025, le prix a oscillé à la baisse jusqu’à son niveau actuel.

Depuis décembre, les signes d’un approfondissement de la baisse sont évidents. Depuis 2 décembre, où le prix était de 0,235 USD, la chute mensuelle est significative. Pendant cette période, le volume de trading a également diminué, indiquant un refroidissement progressif de l’intérêt du marché lors de la baisse des prix.

D’un point de vue technique, le prix s’est éloigné de toutes les principales moyennes mobiles, et l’indicateur RSI (Relative Strength Index) montre une zone de survente, mais aucun signal clair de retournement fort n’est encore apparu.

03 Facteurs d’influence : réévaluation de la valeur sous pression multiple

La correction profonde du prix de DYDX résulte d’une combinaison de facteurs internes et externes. La principale pression provient de la concurrence féroce sur le marché. Le protocole émergent Hyperliquid, grâce à ses innovations technologiques, a pris une avance en termes de vitesse de transaction et de coûts, détenant plus de 60 % du marché des contrats perpétuels on-chain, ce qui constitue un défi direct à la position de dYdX.

Du côté interne, la structure économique du jeton et la répartition des positions sont également scrutées. La propriété de DYDX est fortement concentrée : les trois plus grands portefeuilles détiennent ensemble plus de 93 % de l’offre. Bien que cette concentration ne conduise pas nécessairement à des ventes massives, en période de confiance fragile, elle peut accentuer les inquiétudes des investisseurs concernant la liquidité et la pression potentielle de vente.

De plus, l’environnement macroéconomique du marché crypto ne doit pas être ignoré. Avec une politique monétaire restrictive et une baisse de la préférence pour les actifs risqués, l’afflux de capitaux dans le secteur DeFi ralentit, ce qui limite la capacité de DYDX à se démarquer en tant qu’actif.

04 Analyse fondamentale : défis et évolution du protocole dYdX

Au-delà de la volatilité des prix, le protocole dYdX continue d’évoluer et de faire face à des défis. En tant que premier échange décentralisé de dérivés utilisant un carnet d’ordres, dYdX a réussi en 2023 à migrer vers une chaîne indépendante basée sur Cosmos SDK, la dYdX Chain, visant à augmenter le débit et l’autonomie.

Cependant, selon une analyse sectorielle à moyen terme en 2025, le volume moyen quotidien de transactions de dYdX a chuté à environ 19 millions de dollars. Par rapport aux principaux échanges centralisés (CEX) et aux nouveaux concurrents sur la chaîne, la profondeur de liquidité et l’expérience utilisateur restent des points faibles, limitant la croissance.

Le mécanisme de revenus et de capture de valeur du protocole est également un enjeu. Une partie des frais de transaction est redistribuée aux stakers DYDX, mais le ralentissement de la croissance du protocole impacte directement ces revenus potentiels, ce qui pourrait diminuer la motivation à staker à long terme.

05 Technologie et développement : la construction d’un écosystème à long terme

Malgré la pression à court terme, dYdX ne cesse d’innover. La version V4 constitue une étape clé, avec la construction d’une blockchain indépendante visant à offrir des performances comparables à celles des échanges centralisés, tout en conservant la décentralisation.

Par ailleurs, le protocole poursuit le développement de solutions Layer 2 pour le scaling et de fonctionnalités cross-chain. Ces améliorations techniques visent à réduire les coûts de transaction pour les utilisateurs et à renforcer l’interopérabilité avec d’autres écosystèmes multi-chaînes, afin d’attirer davantage d’utilisateurs et d’actifs.

Côté applications, en plus des contrats perpétuels, des DApps basées sur l’infrastructure dYdX, ainsi que des protocoles de prêt et de yield farming, sont en développement. Un écosystème périphérique florissant pourrait générer davantage de cas d’usage et de demande pour le jeton.

06 Perspectives et stratégies futures : naviguer dans la volatilité

Pour les investisseurs, il est crucial de comprendre les prévisions de prix de DYDX et d’adopter une stratégie adaptée. Voici une synthèse des perspectives de prix futures :

• Fin 2025 : dans un contexte de marché très baissier, le prix pourrait osciller principalement entre 0,16 USD et 0,25 USD, en cherchant un plancher. Tout progrès positif du protocole ou un rebond général du marché pourrait offrir des opportunités de rebond.
• 2026 - 2027 : si le marché crypto entre dans une nouvelle phase de croissance et si dYdX parvient à augmenter efficacement sa part de marché via ses innovations, le prix pourrait remonter vers une fourchette neutre de 0,30 USD à 0,55 USD.
• Perspective à long terme (2029 - 2030) : dans un scénario optimiste d’adoption massive de la DeFi et de progrès significatifs du protocole dYdX, la limite supérieure à long terme pourrait atteindre 0,72 USD à 1,20 USD.

Face à une forte volatilité, une stratégie de diversification et d’achat par tranches est préférable à une prise de position unique. Intégrer DYDX dans un portefeuille diversifié de projets DeFi plutôt que de miser uniquement sur lui est une méthode efficace pour gérer le risque.

Toutes les décisions doivent être basées sur une recherche approfondie, et non sur le sentiment du marché. Surveiller en permanence le volume de trading, les avancées techniques et les propositions de gouvernance du protocole dYdX reste la meilleure façon d’évaluer ses fondamentaux.

Perspectives futures

Lorsque le prix de DYDX sur Gate se fixe à 0,167 USD, certains traders voient peut-être une chute proche de 90 % en un an et une peur abyssale. D’autres, en revanche, voient un protocole ayant connu la folie spéculative, traversant une bulle, et s’efforçant de se réinventer via une blockchain indépendante, sa valeur à long terme étant en train d’être réalignée dans une volatilité extrême.

Le marché finira par sortir de la peur extrême, et ce qui déterminera le destin final de DYDX sera la capacité de ses produits technologiques à réellement conquérir les utilisateurs lors du prochain cycle.