Le marché des cryptomonnaies oscille actuellement entre prudence et accumulation opportuniste. Bitcoin flirte avec les $87 000, tandis qu’Ethereum maintient le niveau clé de $3 000, créant un équilibre délicat. Les indicateurs de peur extrême suggèrent un possible creux local, mais le momentum de la reprise est limité par un manque de nouveaux flux de capitaux.

Une source majeure d’incertitude demeure la politique de la Réserve fédérale. Contrairement aux cycles précédents avec des orientations plus claires, la Fed navigue entre des signaux mitigés issus de l’inflation persistante et d’un marché du travail en ralentissement. Des taux d’intérêt élevés ont freiné l’activité des ETF Bitcoin, réduisant l’implication institutionnelle. Des facteurs mondiaux, notamment d’éventuelles réformes fiscales sur les cryptos au Japon et les prochaines décisions de taux, contribuent à l’hésitation du marché. Les investisseurs n’attendent pas forcément des baisses — ils recherchent la clarté et la prévisibilité, ce qui pourrait libérer des fonds institutionnels en sommeil.

Les différences structurelles entre Bitcoin et Ethereum deviennent plus marquées. Bitcoin conserve son rôle d’or numérique et de couverture macroéconomique, surveillé de près pour les flux ETF et l’accumulation par les baleines. Ethereum, quant à lui, est de plus en plus considéré comme un actif utilitaire, avec des mises à niveau du réseau et de grandes positions institutionnelles reflétant une conviction à long terme. Le marché observe désormais si cette confiance déclenchera un regain d’intérêt et de momentum chez les investisseurs particuliers.

La liquidité reste essentielle. Les liquidations massives récentes mettent en évidence un désendettement continu, et un creux durable pourrait nécessiter une réinitialisation plus large de la liquidité. Les analystes surveillent si les ETF Bitcoin peuvent absorber la pression de vente des détenteurs à court terme et si le resserrement global du marché s’atténue.

Dans l’ensemble, le marché traverse une phase calme de positionnement défensif. Le sentiment des investisseurs particuliers est prudent, tandis que les investisseurs institutionnels accumulent discrètement. Plutôt qu’un rebond soudain, un creux devrait se former progressivement, à mesure que les mains faibles sortent et que les détenteurs à long terme consolident, préparant le terrain pour la prochaine tendance haussière potentielle.