Trump a déclaré que le nouveau président de la Réserve fédérale prônerait une baisse massive des taux d’intérêt. Dès que cette déclaration a été faite, les marchés financiers ont été immédiatement inondés d’une « anticipation d’assouplissement » ; la réaction de chaque secteur est en réalité très directe. Voici une explication simple :

1. Le dollar « s’affaiblit » directement
Les taux d’intérêt sont la « base solide » du dollar. Le marché pense qu’une baisse des taux est probable, ce qui réduit soudainement l’attractivité de la détention de dollars. L’argent sortira des actifs en dollars, et l’indice du dollar baissera probablement. Il pourrait être plus avantageux de changer en devises étrangères ou de faire du shopping en ligne à l’étranger.

2. L’or va « décoller »
L’or ne génère pas d’intérêts, une baisse des taux rend le coût d’opportunité de détenir de l’or plus faible. De plus, avec la chute du dollar, l’or, coté en dollars, devient naturellement plus cher. L’or, qui oscillait déjà à un niveau élevé, a de fortes chances de continuer à monter. Ceux qui veulent acheter de l’or doivent surveiller le rythme du marché.

3. Les actions américaines, surtout les actions technologiques, vont « s’envoler »
Une baisse des taux signifie que l’emprunt pour les entreprises devient moins cher. Les actions technologiques et de croissance, qui dépendent beaucoup de « fonds », vont probablement monter en premier. De plus, avec plus d’argent dans le marché, tout le monde sera plus enclin à acheter des actions pour profiter des gains, ce qui pourrait faire monter globalement le marché boursier américain.

4. Les obligations américaines deviennent un « produit très recherché »
Les prix des obligations et leurs rendements évoluent en sens inverse. Après une baisse des taux anticipée, les obligations américaines à haut rendement deviennent plus précieuses, leur prix augmente, et leur rendement diminue. Cela est particulièrement vrai pour les obligations à court terme, dont la réaction sera plus marquée.

5. Les cryptomonnaies suivent « la tendance »
Bitcoin, Ethereum et autres cryptos aiment profiter de la vague d’assouplissement de la liquidité. La perspective de baisse des taux attirera les capitaux spéculatifs, ce qui pourrait faire monter les prix à court terme. Mais attention, si la baisse des taux n’est pas confirmée par la suite, la chute peut aussi être rapide.

Mais il faut dire une chose sincère : cette influence est principalement alimentée par une « émotion de suivre le vent ». Au final, la question de savoir si la baisse aura lieu, et de combien, dépendra du nouveau président de la Réserve fédérale, ainsi que des données sur l’inflation et l’emploi aux États-Unis. Si les attentes ne se réalisent pas, les actifs qui ont déjà augmenté risquent de revenir à leur valeur précédente.