Dominance de BTC : un indicateur caché du jeu de pouvoir dans l'univers de la cryptomonnaie

Récemment, j'entends souvent des gens dire « la dominance de BTC a diminué, les jetons principaux vont décoller ». Mais que signifie vraiment cet indicateur ?

Qu'est-ce que la dominance du BTC

En d'autres termes, c'est le pourcentage de la capitalisation boursière de BTC par rapport à l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

Par exemple, si la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est de 20000 milliards de dollars et que la capitalisation de BTC est de 10000 milliards, alors la dominance est de 50 %. Inversement, si l'ensemble du marché atteint 30000 milliards et que la capitalisation de BTC reste à 10000 milliards, la dominance tombe à 33 % - même si le prix de BTC n'a pas baissé.

Où est la force de ce truc ? Il peut refléter les changements d'état d'esprit du marché. Lorsque la dominance est élevée, cela signifie que l'argent est concentré sur le BTC ; lorsque la dominance est faible, cela signifie que les petits investisseurs commencent à spéculer sur des jetons.

Pourquoi la dominance change-t-elle ?

Il n'y a pas d'autres cas que quatre :

1. BTC monte, les altcoins meurent : les petits investisseurs sont avides, ils parient tout sur BTC
2. BTC augmente, les altcoins augmentent encore plus : le FOMO du marché, il y a trop d'argent.
3. BTC baisse, les jetons alternatifs ne baissent pas : Certaines personnes se couvrent contre le risque.
4. BTC baisse, les altcoins suivent : ventes de panique, mais la baisse des altcoins est plus importante

Dans le trading réel, vous constaterez que lorsque la dominance est élevée, le marché est souvent assez conservateur, tout le monde attend des nouvelles ; lorsque la dominance est faible, divers jetons de type “air” peuvent augmenter de 20 %, c'est typiquement le milieu d'un marché haussier.

Les points historiques sont clés

Avant et après le Halving : la volatilité sur la chaîne est forte, les investisseurs vont se reconfigurer, la dominance fluctue souvent de manière drastique. Avant le halving de 2020, la dominance de BTC a atteint près de 70 %, car les institutions achetaient à bas prix ; après le halving, elle a commencé à diminuer et les altcoins ont commencé à avoir leur moment.

Lancement du Bitcoin ETF : C'est un événement qui change la donne. Après l'entrée des fonds traditionnels, l'effet de vampirisme sur le BTC est évident, la dominance va augmenter par phases. Mais à long terme, avec la maturité de l'écosystème crypto, la dominance va plutôt diminuer progressivement (car DeFi, Layer2 et Web3 seront en action).

Comment voir le numérique

• Dominance > 50% : BTC a la plus grande influence, la confiance du marché est concentrée.
• Dominance 40-50% : relativement équilibré, mais BTC reste au centre
• Dominance < 40% : phase de haut risque et de haute récompense, rotation intense des jetons.
• Dominance < 30% : situation extrême, généralement observée lors d'un pic de FOMO intense (le point bas historique de 2017-2018 était ici)

Peut-on prédire les prix ? Non

Point clé : la dominance n'est pas un indicateur de prix, elle reflète simplement les changements dans la structure du marché.

La domination en baisse ≠ les altcoins doivent nécessairement augmenter en prix. Quelle en est la raison ? Parce que tout le marché des cryptomonnaies pourrait être en contraction. Par exemple, pendant le marché baissier de 2022, la domination a augmenté à plus de 75 %, mais le BTC est passé de 69k à 16k, avec des pertes encore plus sévères pour les altcoins.

Inversement, à certaines étapes, la dominance était de plus de 20 % (au sommet du bull run de 2021), mais c'était parce que tout le marché était en pleine bulle, le prix des altcoins était élevé, mais la plupart des résultats étaient le résultat de manipulations par des whales et de petits investisseurs qui prenaient le relais.

Comment utiliser cet indicateur

1. Évaluer l'attitude du marché : dominance élevée = le marché est optimiste mais reste en attente ; dominance faible = sentiment de cupidité fort, attention à la bulle.
2. Référence de configuration : Si vous êtes conservateur, allouez plus de BTC lorsque la dominance est élevée ; si vous avez un fort appétit pour le risque, vous pouvez modérément allouer des altcoins lorsque la dominance est basse (mais il faut limiter les pertes)
3. Outils de gestion des risques : En combinant les données en chaîne (achats et ventes de baleines, entrées et sorties des échanges), il est possible de juger plus précisément des points bas et hauts du marché.

Dire les choses simplement : la dominance est un thermomètre émotionnel, pas un oracle des prix. La considérer seule pour prendre des décisions peut conduire à des erreurs, mais en combinaison avec les chandeliers, les flux de fonds et les données en chaîne, cela peut vous aider à mieux comprendre ce que fait le marché.

La prochaine fois que vous voyez des commentaires comme « La dominance du BTC a dépassé 40%, les jetons alternatifs vont décoller », ne vous précipitez pas à investir. Demandez-vous : la liquidité du marché est-elle suffisante ? Les institutions entrent-elles ou sortent-elles ? C'est cela qui est la clé pour gagner de l'argent.