Barr de la Fed déclare que les stablecoins ont besoin de contrôles plus stricts pour lutter contre le blanchiment d’argent

En bref

• Le gouverneur de la Réserve fédérale Michael Barr a appelé les régulateurs à mettre en œuvre des contrôles de lutte contre le blanchiment d’argent pour les stablecoins, à la suite de l’adoption l’an dernier de la loi GENIUS.
• Il a identifié l’accès des stablecoins sur les « marchés secondaires » comme un point de préoccupation majeur, tandis que les observateurs mondiaux se sont récemment concentrés sur les transferts entre pairs.
• Un rapport du Trésor américain a exhorté le Congrès ce mois-ci à envisager une loi qui accorderait aux institutions des protections juridiques pour geler volontairement des actifs numériques douteux.

Le fait de ne rien exiger de plus qu’un téléphone et une connexion internet pour détenir des stablecoins peut être une bénédiction pour certains, mais cet accès fait peser des risques que les régulateurs doivent encore traiter, selon le gouverneur de la Réserve fédérale Michael Barr. Concernant la mise en œuvre des règles et réglementations dans le cadre de la loi GENIUS, Barr a déclaré, lors d’un événement à Washington, D.C., mardi, que les régulateurs américains devront disposer de contrôles adéquats de lutte contre le blanchiment d’argent pour que les stablecoins puissent atteindre leur plein potentiel. « Un point de préoccupation majeur […] est le risque d’utilisation des stablecoins pour blanchir de l’argent ou financer le terrorisme, puisque des acteurs malveillants peuvent acheter des stablecoins sur des marchés secondaires qui peuvent ne pas avoir d’exigences d’identification des clients », a-t-il déclaré. « Il faudra déployer à la fois des solutions réglementaires et technologiques pour limiter ces risques. » Les remarques de Barr ont évoqué des risques pour la stabilité financière que les stablecoins pourraient poser. Pourtant, son focus sur leur accessibilité réduit une fonctionnalité clé que les utilisateurs apprécient depuis des années, compte tenu du fait que 66 % des stablecoins sont détenus par des particuliers dans des marchés émergents où l’accès aux dollars peut être coûteux ou restreint, selon Goldman Sachs.

 S’agissant des solutions réglementaires, les commentaires de Barr font probablement référence à la loi sur le secret bancaire (Bank Secrecy Act), une loi qui oblige les institutions financières à aider les agences gouvernementales à détecter et prévenir les financements illicites, a déclaré à Decrypt Nicholas Anthony, analyste politique au Cato Institute. « Sur le plan technologique, c’est un peu délicat de spéculer sur ce qu’il entend exactement », a-t-il déclaré. « Si je devais deviner, j’imagine qu’il s’agit peut-être de déployer des smart contracts pour déclencher automatiquement des alertes et des gels dans des situations préoccupantes. » Anthony a souligné cette incertitude, notant que l’appel de Barr à des contrôles de lutte contre le blanchiment d’argent pourrait aussi impliquer de rationaliser les processus de surveillance existants.

L’évaluation de Barr fait suite à la remise ce mois-ci d’un rapport au Congrès par le Département du Trésor américain, qui a révélé que de nombreuses institutions financières adoptent une approche proactive face aux risques de blanchiment d’argent liés aux actifs numériques. Cela inclut l’utilisation d’algorithmes d’IA pour mener des analyses sophistiquées des données de blockchain en dépit de l’absence de normes, a constaté l’agence. Dans le même temps, des organismes intergouvernementaux comme le Financial Action Task Force ont appelé les émetteurs de stablecoins à mettre en œuvre des mesures techniques permettant de bloquer, de geler et de retirer des stablecoins à tout moment. L’organisation a pointé les transactions entre pairs comme une vulnérabilité clé contribuant au blanchiment d’argent, au financement du terrorisme et à l’évasion des sanctions. Le rapport soumis par le Département a suggéré que le Congrès devrait envisager une « hold law », qui offrirait aux institutions des protections juridiques pour geler des actifs numériques soupçonnés d’être impliqués dans une activité illicite pendant une « enquête à court terme ». « Une telle loi serait particulièrement utile pour lutter contre les financements illicites impliquant des stablecoins de paiement autorisés », a ajouté le Trésor.  Barr a parfois exprimé d’autres inquiétudes concernant les stablecoins. En 2023, il a laissé entendre que les stablecoins sans supervision fédérale avaient le potentiel de saper la crédibilité de la banque centrale américaine, reconnue comme la « source ultime de crédibilité dans l’argent », a-t-il déclaré. Barr avait déclaré à l’époque que la Fed était « à une longue distance » de la décision de déterminer si la banque centrale américaine émettrait une monnaie numérique de banque centrale (MNBC, CBDC). Ce mois-ci, le Sénat a adopté un projet de loi sur le logement incluant une disposition interdisant une CBDC aux États-Unis jusqu’à au moins 2031. Les conservateurs ont longtemps soutenu qu’une CBDC donnerait au gouvernement fédéral plus de pouvoir pour exercer un contrôle sur les transactions du quotidien, mais certains États élaborent des lois qui étendent leur propre pouvoir en matière de surveillance des transactions de stablecoins. Un projet de loi sur les stablecoins récemment adopté en Floride, par exemple, a intégré les jetons adossés au dollar dans les règles existantes de l’État pour lutter contre les financements illicites. Les dispositions incluent des exigences de surveillance des transactions et un seuil de déclaration de 10 000 $ pour les transactions.