APY vs APR : quelle est la différence ?

Comprendre l’APR et l’APY

L’APR (Annual Percentage Rate) et l’APY (Annual Percentage Yield) constituent deux indicateurs clés en finance personnelle et pour les produits d’investissement, notamment dans les domaines de la cryptomonnaie et de la finance basée sur la blockchain. Bien que similaires dans leur formulation, ces termes désignent des notions distinctes pouvant influencer sensiblement vos rendements financiers.

L’APR est la plus directe des deux métriques. Elle indique le taux d’intérêt qu’un prêteur perçoit sur son capital — ou qu’un emprunteur verse pour l’utiliser — sur une période annuelle. L’APR se calcule simplement comme un pourcentage du montant principal, sans intégrer les effets de la capitalisation. Par exemple, un dépôt de 10 000 $ sur un compte d’épargne crypto à 20 % d’APR génère 2 000 $ d’intérêts au bout d’un an, pour un solde de 12 000 $. Après deux ans, le capital atteint 14 000 $, puis 16 000 $ après trois ans. Ce calcul linéaire rend l’APR particulièrement lisible et facile à comparer.

L’APY (Annual Percentage Yield), en revanche, est une métrique plus élaborée qui tient compte de l’intérêt composé. Au lieu de proposer un calcul fixe basé sur le capital initial, l’APY reflète le rendement réel obtenu lorsque les intérêts sont capitalisés à intervalles réguliers — trimestriellement, mensuellement, hebdomadairement ou quotidiennement.

La puissance de l’intérêt composé

Pour cerner l’APY, il est primordial de comprendre le principe de l’intérêt composé. Il s’agit de générer des intérêts sur les intérêts déjà accumulés — autrement dit, vos intérêts produisent à leur tour des intérêts. Cette différence apparemment mineure exerce un effet considérable sur vos rendements au fil du temps.

Reprenons l’exemple d’un dépôt de 10 000 $ à 20 % d’APR, mais avec une capitalisation mensuelle. Plutôt que de percevoir la totalité des 2 000 $ en fin d’année, vous recevez une fraction de cet intérêt chaque mois. Ce montant s’ajoute au capital, et le mois suivant, l’intérêt porte sur ce nouveau total, incluant les intérêts précédemment acquis. Au terme de la première année, votre solde sera de 12 194 $ — soit 194 $ de plus qu’avec le calcul APR simple.

La fréquence de capitalisation impacte fortement le rendement global. Si le même compte à 20 % d’APR applique une capitalisation quotidienne, le solde atteindra 12 213 $ à la fin de l’année. Cet écart de 19 $ semble modeste la première année, mais l’effet de la capitalisation s’accroît nettement sur le long terme. Après trois ans de capitalisation quotidienne, le solde grimpe à 19 309 $ — soit 3 309 $ de plus qu’avec le calcul APR linéaire.

Plus la capitalisation est fréquente, plus les gains sont élevés. Une capitalisation quotidienne génère davantage d’intérêts qu’une capitalisation mensuelle, elle-même supérieure à une capitalisation trimestrielle. Pour mesurer ces écarts et déterminer le rendement annuel réel en présence d’intérêt composé, les institutions financières utilisent l’APY. Un APR de 20 % avec capitalisation mensuelle correspond à environ 21,94 % d’APY ; avec capitalisation quotidienne, cela représente près de 22,13 % d’APY. Ces taux APY reflètent vos véritables rendements annualisés, une fois l’intérêt composé pris en compte.

Comment comparer différents taux d’intérêt

Lors de l’analyse de produits financiers, il est indispensable de comparer les taux en utilisant le même indicateur. Certains produits annoncent leur taux en APR, d’autres en APY ; une comparaison directe peut donc s’avérer trompeuse. Un APR plus faible avec capitalisation quotidienne peut en réalité générer plus d’intérêts qu’un APY plus élevé avec capitalisation mensuelle.

Pour comparer avec précision, convertissez tous les taux vers le même indicateur à l’aide d’outils en ligne, en tenant compte de la fréquence de capitalisation. Lors de la comparaison de deux produits selon l’APY, vérifiez que les périodes de capitalisation sont identiques ; sinon, le produit à capitalisation plus fréquente offrira probablement un rendement supérieur.

Ce principe s’applique également aux produits financiers liés à la blockchain et à la cryptomonnaie. Pour comparer les comptes d’épargne crypto, les récompenses de staking ou d’autres produits numériques affichant APY et APR, assurez-vous de comparer des indicateurs et des fréquences de capitalisation équivalents. Portez une attention particulière à ce que l’APR représente dans chaque contexte produit crypto. Certains expriment l’APR en récompenses en cryptomonnaie, plutôt que comme rendement anticipé en devise fiduciaire. En raison de la volatilité des crypto-actifs, la valeur fiduciaire de votre investissement peut varier indépendamment des gains APR affichés. Il est donc essentiel de lire attentivement les conditions du produit et de mener des recherches indépendantes pour bien comprendre les risques et la signification réelle de l’APR sur votre investissement.

Conclusion

L’APR et l’APY remplissent des rôles distincts dans le calcul financier et la comparaison d’investissements. L’APR est un indicateur simple et fixe qui représente le taux d’intérêt annuel de base, sans intégrer la capitalisation. L’APY est une métrique plus globale qui prend en compte l’intérêt composé et reflète le rendement annuel réel. L’intérêt composé offre des rendements exponentiellement supérieurs, particulièrement sur le long terme, ce qui explique pourquoi l’APY dépasse toujours l’APR lorsque la capitalisation est plus fréquente qu’annuelle. Lors de l’évaluation de produits financiers ou d’opportunités d’investissement, vérifiez systématiquement le taux examiné et convertissez-le dans un format commun avant toute comparaison. Cette rigueur permet une prise de décision éclairée et maximise vos rendements financiers.

FAQ

Que signifie APR Crypto ?

L’APR (Annual Percentage Rate) désigne le rendement annuel que vous pouvez obtenir en détenant des cryptomonnaies. Vous percevez des intérêts sur vos coins déposés via des protocoles de staking, de lending ou de yield farming.

Que signifie APR dans le secteur crypto ?

L’APR (Annual Percentage Rate) correspond au rendement annuel potentiel lié à la détention ou au staking de cryptomonnaies. Il est exprimé en pourcentage annuel et permet aux investisseurs de comparer les gains potentiels de différents produits crypto.

Que signifie APR ?

APR signifie Annual Percentage Rate et représente le rendement annuel obtenu via le staking, le lending ou d’autres protocoles DeFi sur vos cryptomonnaies. Ce taux est exprimé en pourcentage annuel.

Que signifie APR en trading ?

APR signifie Annual Percentage Rate et correspond au rendement annuel ou à la rémunération en intérêts sur les cryptomonnaies. En trading, ce taux est utilisé pour exprimer les gains annualisés issus du staking, du lending ou du yield farming.