Qu’est-ce que Puffer Coin ?

Liquid Staking vs Liquid Restaking

Le liquid staking consiste à tokeniser des actifs mis en staking, permettant ainsi aux utilisateurs de conserver leur liquidité tout en contribuant à la sécurité du réseau. Par exemple, lorsqu’un utilisateur stake de l’ETH sur une grande plateforme de liquid staking, il reçoit en retour du stETH. Les liquid staking tokens (LST), tels que stETH, permettent de soutenir la sécurité du réseau sans sacrifier la liquidité des actifs. L’ETH staké continue de générer des récompenses, tandis que le LST peut être déployé dans des applications DeFi pour produire un rendement supplémentaire.

Le liquid restaking va plus loin, en permettant à l’ETH staké de sécuriser d’autres modules et systèmes blockchain, comme les oracles, sidechains ou rollups. Ce mécanisme aide les validateurs à optimiser l’utilisation de leurs actifs et à accroître globalement les récompenses issues du staking. Le liquid restaking apporte une flexibilité maximale, donnant aux validateurs les moyens d’optimiser leurs résultats d’investissement.

Comment fonctionne Puffer Finance ?

Puffer Finance est un protocole innovant qui améliore la performance et la diversité des validateurs du réseau Ethereum basé sur la preuve d’enjeu (PoS). Contrairement aux modèles de staking classiques nécessitant de verrouiller 32 ETH et une infrastructure complexe, Puffer permet de devenir validateur avec seulement 1 ETH. Cela abaisse fortement les barrières à l’entrée et favorise une décentralisation accrue de l’écosystème Ethereum.

Native Liquid Restaking Protocol (nLRP)

Puffer Coin repose sur EigenLayer, une couche blockchain conçue pour les opérations de staking. En tant que protocole natif de liquid restaking (nLRP), Puffer combine trois composantes essentielles :

Premièrement, « natif » signifie que Puffer n’accepte que de l’ETH natif en garantie, sans conversion ni intermédiaire. Deuxièmement, « liquide » fait référence au système de liquid staking de Puffer, qui émet des liquid staking tokens (LST) à ses utilisateurs. Pour chaque ETH déposé en staking sur Puffer, l’utilisateur reçoit un pufETH, qui peut être utilisé dans d’autres applications DeFi, tandis que l’ETH d’origine reste staké. Troisièmement, le « restaking » permet à l’ETH déposé sur Puffer de servir de collatéral pour des services fournis sur EigenLayer.

En combinant ces composantes, le mécanisme natif de liquid restaking de Puffer permet aux validateurs de déployer l’ETH staké dans d’autres activités tout en maintenant leur statut de validateur et en percevant des rendements. Cette approche accroît notablement l’efficacité du capital et garantit une utilisation optimale des actifs des validateurs, renforçant ainsi l’écosystème du staking.

Cadre permissionless

Puffer Finance adopte un cadre permissionless, autorisant ainsi toute personne à exploiter un validateur sans approbation d’une autorité centrale ou d’un tiers. Cette logique démocratise le staking, garantit un ensemble de validateurs diversifiés et décentralisés, et limite les risques de centralisation susceptibles de nuire à la sécurité du réseau. En supprimant les barrières traditionnelles, chaque staker, quel que soit son profil, peut participer au consensus d’Ethereum. Cela s’inscrit dans l’esprit fondateur de la décentralisation sur Ethereum et évite la concentration du pouvoir entre quelques acteurs majeurs.

Protection contre le slashing et autonomie MEV

Puffer protège les actifs des validateurs par un mécanisme avancé de protection contre le slashing. Grâce à l’intégration de matériel anti-slashing et de protocoles de sécurité robustes, le système réduit le risque de slashing lié à des erreurs opérationnelles ou à des comportements malveillants. Le slashing engendre des pénalités financières pour les validateurs ayant compromis le réseau, d’où la nécessité de dispositifs de protection pour sécuriser les fonds des utilisateurs.

Par ailleurs, Puffer accorde aux validateurs une autonomie sur leurs stratégies de Maximal Extractable Value (MEV). Cette liberté leur permet d’optimiser leurs gains MEV—les profits additionnels issus de l’ordonnancement des transactions dans les blocs—tout en maintenant la sécurité et l’intégrité du réseau. Les validateurs bénéficient ainsi d’un contrôle stratégique et participent à la stabilité de l’écosystème.

Tickets validateurs et récompenses renforcées

Puffer Finance introduit les tickets validateurs, qui garantissent un rendement aux stakers indépendamment de la performance individuelle des validateurs. Ce mécanisme assure des retours réguliers et encourage l’engagement précoce avec le protocole en limitant l’incertitude financière, ce qui profite particulièrement aux petits stakers sensibles à la volatilité des récompenses.

L’intégration de Puffer à EigenLayer augmente encore les récompenses des validateurs, offrant des incitations supplémentaires à la participation et à la contribution. Cette structure de récompense multi-niveaux crée un environnement vertueux, favorisant la performance optimale des validateurs et assurant aux stakers un rendement stable et garanti. Ensemble, ces fonctionnalités améliorent significativement la rentabilité globale du staking.

Conclusion

Puffer Finance constitue une avancée majeure dans le staking Ethereum, en posant de nouveaux standards pour la sécurité des validateurs tout en renforçant la décentralisation du réseau. Le protocole atteint ces objectifs par deux innovations clés : une technologie anti-slashing complète pour réduire le risque financier encouru par les validateurs, et un modèle permissionless qui élargit la diversité des opérateurs de nœuds et accroît la résilience du réseau.

Puffer Coin propose une solution décentralisée, accessible et innovante aux validateurs et stakers Ethereum du monde entier. Grâce au liquid staking, à la protection avancée contre le slashing et au native liquid restaking, Puffer rend l’écosystème proof-of-stake d’Ethereum plus performant, inclusif et ouvert à tous, quel que soit le capital ou le niveau technique.

FAQ

Qu’est-ce que Puffer Coin ?

Puffer Coin est l’actif natif de l’écosystème Puffer Finance, sous le ticker $PUFFER. Il récompense les validateurs et participants au staking, et tient un rôle central dans le consensus et la sécurité du protocole.

Qu’est-ce que le Puffer Token ?

Puffer Token est le jeton de gouvernance des écosystèmes Puffer et UniFi. Il s’agit d’un ERC-20 sur Ethereum, qui pilote les décisions majeures pour les protocoles Puffer LRT et UniFi AVS.

Quelles sont les fonctions et les usages du Puffer Coin ?

Puffer Coin ($PUFFER) est le token natif de l’écosystème Puffer Finance. Il sert à récompenser les validateurs et stakers, et soutient le liquidity mining au sein du protocole.

En quoi Puffer diffère-t-il des autres tokens de staking ?

Puffer utilise un token de staking non liquide (nLRT) appelé pufETH, garanti par de l’ETH natif en collatéral. Contrairement aux autres liquid staking tokens, pufETH n’est pas négocié sur le marché. Puffer propose une sécurité renforcée et une structure de staking innovante.