21shares sieht aktive Strategien als Wegbereiter für die nächste Phase von Krypto-ETFs

Krypto-Asset-Manager 21shares sieht aktiv verwaltete börsengehandelte Produkte (ETPs) als die nächste Phase des Krypto-Investierens, da sich der Markt über einfache Preis-Tracking-Fonds hinaus entwickelt.

Duncan Moir, Präsident von 21shares, sagte Cointelegraph in einem exklusiven Interview, dass Krypto aufgrund seiner noch jungen und wachsenden Asset-Klasse besonders gut für aktives Management geeignet sei.

Er erklärte, dass das Unternehmen Bottom-up-Recherchen zu einzelnen Vermögenswerten mit quantitativen und diskretionären Top-down-Strategien kombiniert, um Risiken zu steuern und Portfolios zu positionieren. Zudem habe 21shares sein Portfolio-Management- und Handelsteams erweitert, um komplexere Produkte zu unterstützen.

Wir mussten das Team mit Personen erweitern, die unterschiedliche Trading- und Portfoliomanagement-Expertise besitzen, aber jetzt haben wir ein solides Team und glauben, dass wir starke aktiv verwaltete Produkte liefern können.

Laut Daten von Morningstar und Goldman Sachs Asset Management hielten aktive ETFs weltweit Ende 2025 fast 1,8 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten.

Moir fügte hinzu, dass die Integration mit FalconX, das 21shares im Oktober übernommen hat, die Produktentwicklung beschleunigen soll, insbesondere da das Unternehmen in komplexere Angebote expandiert.

Die Nachfrage nach Krypto-ETPs und -ETFs variiert je nach Region, sagte Moir gegenüber Cointelegraph. Er erklärte:

Das Interesse konzentriert sich in den USA noch auf die größeren Coins. In Europa sind institutionelle Kunden mehr an neueren Vermögenswerten und der Anwendungsebene jenseits der Layer-1s interessiert.

Er führte die Divergenz auf eine reifere Investorenschaft in Europa zurück, wo Institutionen, die bereits Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) halten, zunehmend ihre Krypto-Allokationen ausbauen wollen.

Vor diesem Hintergrund hat 21shares kürzlich ein börsengehandeltes Produkt in Europa auf den Markt gebracht, das an die bevorzugte Aktie von Strategy (STRC) gekoppelt ist und eine Exponierung zu einem hochverzinslichen Instrument bietet, das mit der Bitcoin-Fokussierten Kapitalstrategie des Unternehmens verbunden ist.

Moir sagte, das Produkt habe in mehreren Regionen eine starke Frühnachfrage erlebt, was die Anlegerbereitschaft für renditebringende Vermögenswerte widerspiegelt, die über traditionelle Brokerage-Plattformen leichter zugänglich sind.

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Crypto ETPs entwickeln sich über passive Exponierung hinaus

Mit der Reifung des Krypto-ETP- und ETF-Marktes bewegen sich die Emittenten über einfache Preis-Tracking-Modelle hinaus, und es entstehen komplexere Strukturen in den USA und Europa.

Ein wachsender Bereich ist das Staking, ein Prozess, bei dem Investoren durch das Sperren von Krypto-Vermögenswerten Zinsen verdienen, um Blockchain-Netzwerke zu sichern. Im Oktober führte Grayscale Staking in seinen ETPs ein und machte seine Ether-Fonds zu den ersten in den USA gelisteten Spot-Krypto-ETFs, die Staking-Belohnungen anbieten, während die Funktion für seinen Solana-Trust noch auf die Genehmigung wartet.

Im März brachte der Vermögensverwalter BlackRock ein an der Nasdaq notiertes Ethereum-Produkt auf den Markt, das Staking integriert und Spot-Ether-Exponierung mit Ertragsgenerierung kombiniert. Das Fonds verzeichnete am ersten Tag ein Handelsvolumen von 15,5 Millionen US-Dollar.

Wenn neue börsengehandelte Produkte auf den Markt kommen, bewertet Moir potenzielle Launches anhand von drei Faktoren: interne Forschung, Kundennachfrage und breitere Markttrends. Das Forschungsteam identifiziert frühzeitig Chancen, während das Feedback von Institutionen das Interesse einschätzt.

„Der dritte Punkt zeigt, wohin die Trends in Zukunft gehen“, sagte er und fügte hinzu, dass dies entweder zu Nischen-, Einzel-Asset-Produkten oder zu breiteren thematischen Angeboten führen kann, je nach Überzeugung.

Moir verwies auf das Bitcoin- und Gold-ETP des Unternehmens als Beispiel für diesen Ansatz in der Praxis. Während es kürzlich in London notiert wurde, ist das Produkt seit vier Jahren live und hat laut Moir einige der stärksten risikoadjustierten Renditen unter europäischen ETPs erzielt.

Aus Portfoliosicht „macht die Kombination einfach total Sinn“, fügte er hinzu, da sie Diversifikationsvorteile zwischen Bitcoin und Gold bietet.

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