Hyperliquid überholt CME Preisbildungsposition, On-Chain-Rohstoffhandelsvolumen übersteigt 134 Milliarden Dollar

Laut Daten der Hyperliquid-Plattform beläuft sich das Handelsvolumen des HIP-3-Blocks in den letzten 7 Tagen auf etwa 14,39 Milliarden US-Dollar, mit offenen Positionen im Wert von ca. 1,73 Milliarden US-Dollar. Der WTI-Rohöl-Kontrakt (CL) notiert bei etwa 97,87 US-Dollar, mit einem 24-Stunden-Anstieg von ca. 2,13 %, offenen Positionen im Wert von ca. 36,2 Millionen US-Dollar und einem Tagesvolumen von etwa 19,4 Millionen US-Dollar.

Interpretation der Marktdaten für HIP-3-Futures

(Quelle: Hyperliquid)

Hyperliquid bietet im HIP-3-Block den Handel mit Perpetual-Futures auf Rohstoffe und Aktienindizes an, darunter WTI-Rohöl, Brent, Silber und den XYZ100-Index. Besonders aktiv sind dabei die Rohstoffmärkte.

Überblick über die wichtigsten Kontrakte

WTI-Rohöl (CL): Kurs bei 97,87 US-Dollar, 24-Stunden-Anstieg 2,13 %, offene Positionen im Wert von 36,2 Mio. US-Dollar, Handelsvolumen 19,4 Mio. US-Dollar, macht über 35 % des täglichen HIP-3-Handelsvolumens aus

Brent-Rohöl: Zweithäufigster Kontrakt im HIP-3, offene Positionen im Wert von 265 Mio. US-Dollar

Silber und XYZ100-Index: Gleichauf mit WTI und Brent, gehören zu den Top 4 der Nachfrage auf der Plattform

In den letzten 24 Stunden erreichte das Gesamtvolumen der Hyperliquid-Perpetual-Futures 5,4 Milliarden US-Dollar, wobei der HIP-3-Block etwa 21,3 % (11,5 Milliarden US-Dollar) beitrug, was auf eine höhere Aktivität im Vergleich zum Gesamtvolumen hinweist.

Wie Hyperliquid die globale Preisbildungsdominanz erobert

Geopolitische Ereignisse wie Konflikte zwischen den USA und Iran haben das Handelsvolumen im Rohstoffbereich bei Hyperliquid stark ansteigen lassen. Da die Plattform 24/7-Handel anbietet, werden vor der Eröffnung der Chicago Mercantile Exchange (CME) am Montag bereits die aktuellen Preise für makroökonomische Vermögenswerte auf der Plattform festgestellt, was eine Lücke in der Liquidität des traditionellen Marktes schließt.

Matt Hougan, Chief Investment Officer bei Bitwise, erklärt, dass bei bedeutenden geopolitischen Ereignissen am Sonntag früher nur nach US-Ostzeit um 18 Uhr gehandelt werden konnte. Heute können Händler direkt auf Hyperliquid und anderen rund um die Uhr verfügbaren On-Chain-Plattformen sofort handeln. Der Trend der Finanzindustrie, auf die Blockchain zu verlagern, sei „unaufhaltsam“. Laut DeFiLlama erreichte das monatliche Handelsvolumen bei Hyperliquid bis zum 16. März 1.734,2 Milliarden US-Dollar, deutlich mehr als vergleichbare Plattformen. CoinGecko berichtet, dass das Volumen der dezentralen Börsen (DEX) für Perpetuals bis 2025 auf 6,7 Billionen US-Dollar ansteigen wird, ein Wachstum von 346 % im Jahresvergleich, während das offene Interesse an zentralisierten Börsen (CEX) um 20,8 % sank.

Besonders bemerkenswert ist, dass die Nutzerstruktur von Hyperliquid stark auf Institutionen und Großinvestoren konzentriert ist. Laut Hyperliquid Hub beläuft sich das gesamte Handelsvolumen auf 4,11 Billionen US-Dollar, wobei die Top 100 Adressen 81,3 % ausmachen und die Top 200 Adressen fast 98,81 %. Dies zeigt, dass die Plattform hauptsächlich von Institutionen, Hochfrequenzhändlern und Market Makern dominiert wird.

Regulatorische Ausrichtung: Die Rolle und Herausforderungen des Hyperliquid Policy Centers

Der Vorsitzende der US Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Mike Selig, hat kürzlich öffentlich erklärt, dass die CFTC an der Einführung einer Regulierung für Kryptowährungs-Perpetual-Futures arbeitet, die innerhalb eines Monats veröffentlicht werden soll. Dabei kooperiert sie mit SEC-Vorsitzendem Paul Atkins bei der Umsetzung des „Project Crypto“, um die Regulierung digitaler Vermögenswerte zu reformieren.

Um auf diese regulatorische Entwicklung zu reagieren, wurde im Februar 2026 in Washington D.C. das Hyperliquid Policy Center gegründet. Als erster Geschäftsführer wurde der erfahrene Kryptowährungsanwalt Jake Chervinsky ernannt. Die Stiftung spendete gleichzeitig 1 Million HYPE-Token (etwa 28 Millionen US-Dollar) zur Unterstützung der Arbeit. Ein zentrales Ziel des Policy Centers ist die Entwicklung eines rechtlichen Rahmens für Perpetuals, der auf dezentralen Protokollen anwendbar ist.

Jeff Yan, Mitbegründer von Hyperliquid, betont, dass das Unternehmen bestrebt ist, die Plattform als eine finanzielle Infrastruktur mit langfristiger Neutralität zu etablieren. Ob regulatorische Anforderungen jedoch den KYC-freien On-Chain-Handel beeinträchtigen, bleibt eine zentrale Unsicherheit im gesamten Perp DEX-Segment.

Häufig gestellte Fragen

Was ist Hyperliquid HIP-3?

HIP-3 ist der Bereich für Real-Asset-Perpetuals (RWA) auf der Hyperliquid-Plattform. Er bietet On-Chain-Perpetual-Futures auf Rohstoffe wie WTI-Rohöl, Brent, Silber und Aktienindizes, sodass Investoren traditionelle Finanzmarkt-Assets in einer dezentralen Umgebung handeln können.

Warum beziehen Mainstream-Medien wie Bloomberg die Preise für Rohöl-Kontrakte von Hyperliquid?

Hyperliquid bietet 24/7-Handel an. Während der Wochenenden, wenn die traditionellen Börsen wie CME geschlossen sind, sind die Rohöl-Kontrakte bei Hyperliquid die einzigen öffentlich verfügbaren Preisquellen, die die Marktstimmung in Echtzeit widerspiegeln. Daher dienen sie Medien wie Bloomberg und dem Wall Street Journal als direkte Referenzpreise.

Wie beeinflusst die Regulierung durch die CFTC Hyperliquid?

Das geplante regulatorische Rahmenwerk für Kryptowährungs-Perpetuals könnte entweder das Vertrauen institutioneller Investoren stärken oder den unregulierten Handel einschränken. Regulierung kann helfen, traditionelle Akteure anzuziehen, aber wenn KYC-Anforderungen verpflichtend werden, könnte dies die Kernkompetenz von Perp DEX im Vergleich zu zentralisierten Plattformen beeinträchtigen.