لقد كنت أتداول العملات الرقمية لفترة وأدركت أن معظم الناس لا يفهمون فعلاً أرباحهم وخسائرهم (PnL). بمعنى، هم يعرفون إذا حققوا ربحًا أو خسارة، لكنهم لا يفهمون الآلية وراء ذلك. دعني أشرح ما تعلمته.

أولاً، الأرباح والخسائر (PnL) هي بشكل أساسي الربح أو الخسارة على مراكزك مع مرور الوقت. يبدو الأمر بسيطًا، لكن هناك الكثير وراءه أكثر من مجرد التحقق مما إذا كنت في الربح أو الخسارة. الرؤية الحقيقية تأتي من فهم تسعير السوق إلى السوق (MTM) — وهو القيمة السوقية الحالية لمقتنياتك. لنفترض أنك تمتلك ETH وسعره يتحرك من 1950 دولار إلى 1970 دولار اليوم. تلك $20 الفرق؟ هو أرباحك وخسائرك لهذا اليوم.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. هناك الأرباح والخسائر المحققة والأرباح والخسائر غير المحققة. الأرباح والخسائر المحققة تُحسب فقط عندما تغلق مركزك فعليًا وتبيعه. إذا اشتريت DOT بسعر $70 وبعت عند 105 دولارات، فهذا $35 ربح — تم تأمينه. لكن الأرباح والخسائر غير المحققة مختلفة. هي الربح أو الخسارة الموجودة الآن في مراكزك المفتوحة. لم تصفِ حسابك بعد، لذا فهي مجرد على الورق. إذا كنت تمتلك ETH اشتريته عند 1900 دولار لكنه يتداول الآن عند 1600 دولار، فأنت جالس على $300 خسارة غير محققة.

عندما يتعلق الأمر بحساب الأرباح والخسائر، يستخدم المتداولون طرقًا مختلفة حسب وضعهم. طريقة FIFO (الأول داخل، الأول خارج) تفترض أنك بعت أقدم شراء لديك أولاً. فلو أن بوب اشترى 1 ETH عند 1100 دولار، ثم آخر عند 800 دولار، وبيع 1 ETH عند 1200 دولار، فإن FIFO ستستخدم تكلفة الشراء عند 1100 دولار، مما يمنحه $100 ربحًا. لكن مع LIFO (الأخير داخل، الأول خارج)، تستخدم سعر الشراء الأحدث — وفي هذه الحالة $800 — والذي سيظهر ربحًا بدلاً من ذلك.

هناك أيضًا طريقة المتوسط ​​المرجح للتكلفة. اشترت أليس 1 BTC عند 1500 دولار، ثم آخر عند 2000 دولار. متوسط ​​تكلفتها هو 1750 دولار. عندما تبيع 1 BTC عند 2400 دولار، يكون ربحها 650 دولار. هذه الطريقة تساعد على تقليل تقلبات السوق عبر عمليات شراء متعددة.

أتابع أيضًا أدائي منذ بداية السنة. إذا كانت لديّ ADA بقيمة 1000 دولار في 1 يناير، وأصبحت قيمتها الآن 1600 دولار، فهناك $400 أرباح غير محققة. هذا يساعدني على رؤية الصورة الأكبر بعيدًا عن الصفقات الفردية.

شيء واحد يتجاهله الناس هو العقود الدائمة (perpetual contracts). هذه لا تنتهي صلاحيتها، لذا يمكنك الاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى. عند حساب الأرباح والخسائر على العقود الدائمة، تحتاج إلى جمع الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة معًا. لكن في الواقع، لا تنسَ أن تأخذ في الاعتبار رسوم التداول ومعدلات التمويل — فهي تؤثر على عوائدك الفعلية.

بصراحة، فهم أرباحك وخسائرك الخاصة يغير طريقة تداولك. تتوقف عن اتخاذ قرارات عاطفية وتبدأ في رؤية الأنماط. أدوات مثل جداول البيانات أو روبوتات التداول يمكن أن تساعد في أتمتة هذا التتبع، خاصة إذا كنت تقوم بالكثير من المعاملات. المفتاح هو معرفة أساس تكلفة مركزك، حجم المركز، وأسعار الدخول والخروج. هذا هو ما يميز المتداولين الذين يتحسنون عن أولئك الذين يكررون الأخطاء.