البيتكوين يرتفع بشدة بينما النفط والتوترات الجيوسياسية تهز الأسواق

شهد البيتكوين مقاومة ملحوظة في جلسة سوق مضطربة، حيث أدت التوترات الجيوسياسية حول إيران ومضيق هرمز إلى تغييرات واسعة في استراتيجيات المستثمرين. بينما تعرضت الأصول الآمنة التقليدية لضغوط، رأى المستثمرون أن الأصول الرقمية مثل البيتكوين أصبحت بشكل مفاجئ وسيلة بديلة للحماية من فوضى السوق.

الاضطرابات الجيوسياسية تدفع الأسواق في اتجاهات مختلفة

كانت واقع السوق صباح الاثنين متباينة. منذ منتصف الليل بتوقيت UTC، شهد البيتكوين ارتفاعًا بنسبة 4.46% ووصل إلى مستوى 70.94 ألف دولار، في حين خسرت العقود الآجلة لمؤشري ناسداك 100 وS&P 500 أكثر من 1.5%. والأبرز كان ارتفاع سعر النفط إلى 115 دولارًا للبرميل – وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2022 – مما أبرز المخاطر الجيوسياسية في السوق.

انخفضت المعادن الثمينة التقليدية، التي عادة ما تعتبر ملاذًا آمنًا، بشكل غير متوقع. فقد الذهب 1.6% من قيمته، والفضة 1.1%، مع توجه المستثمرين نحو الدولار الأمريكي. هذا النمط يشير إلى تحول جوهري في تفضيلات المخاطر.

“على الرغم من أن البيتكوين لم يحقق بعد رواية الذهب الرقمية بشكل كامل، إلا أن الاستخدام العملي كملاذ رقمي أصبح أكثر أهمية، خاصة في دول الخليج وسط فترات تقلبات العملة وعدم اليقين السياسي،” حللها شركة التداول QCP في مذكرة سوقية. يعكس هذا الملاحظة تطورًا في دور البيتكوين، متجاوزًا شعار التخزين الرقمي للقيمة التقليدي.

البيتكوين يظهر مرونة ضد منطق الملاذ الآمن التقليدي

السؤال الذي يطرح نفسه هو لماذا كان أداء البيتكوين أفضل من الذهب والفضة، مما يوفر نظرة على ديناميكيات السوق المتغيرة. يبدو أن إعلان الرئيس دونالد ترامب عن توقف لمدة خمسة أيام في الهجمات على البنية التحتية للطاقة الإيرانية قد أعطى بعض الراحة للمستثمرين. ارتفع البيتكوين فوق حاجز 70,000 دولار واحتفظ بمعظم أرباحه خلال هذه الفترة من التوقف الجيوسياسي.

تبعته عملات مشفرة أخرى في هذا الزخم الإيجابي. ارتفعت إيثيريوم بنسبة 5.55%، و سولانا بنسبة 7.10%، ودوغكوين بنسبة 5.90%. حتى المشاريع الأكثر تخصصًا مثل ChainLink (+2.7% الأداء الإجمالي) و Bittensor (+9.88%) شاركت في الارتفاع، مما يدل على عودة الطلب على المخاطر في السوق بشكل واسع.

عادت مؤشرات S&P 500 وناسداك إلى بعض التعافي، حيث ربح كل منهما حوالي 1.2%، مما يعكس استعادة حذر في الأسواق التقليدية أيضًا.

سوق المشتقات يعطي إشارات مختلطة حول الثقة المستقبلية

سلوك المتداولين في سوق المشتقات يضيف تفاصيل دقيقة. قامت البورصات بتصفية ما يقرب من 400 مليون دولار من مراكز العقود الآجلة للعملات المشفرة خلال 24 ساعة – تصحيح كبير للمضاربين. هذا يشير إلى أن ليس الجميع مقتنعًا باستدامة ارتفاع البيتكوين.

وفي الوقت نفسه، ظل الاهتمام المفتوح (OI) في عقود البيتكوين ثابتًا بالقرب من 650,000 بيتكوين – أدنى مستوى أسبوعي – مما يدل على أن سوق العقود الآجلة لا يشارك بنشاط في ارتفاع صباح الاثنين. بالمقابل، ارتفع الاهتمام المفتوح في عقود إيثيريوم إلى 13 مليون إيثيريوم، مما يعكس تحركات رأس المال.

لفت XRP الانتباه بشكل كبير مع ارتفاع الاهتمام المفتوح إلى 1.72 مليار رمز، وهو أعلى مستوى منذ 24 فبراير. كما شهدت سولانا زيادة طفيفة في الاهتمام المفتوح، وكلاهما يشير إلى تدفق رأس مال نحو هذه المشاريع. على العكس، تراجعت مراكز PAXG وAVAX وLTC خلال 24 ساعة، حيث يبدو أن المستثمرين قللوا من المخاطر بعد ارتفاع الأسعار.

ظل هيكل تقلبات البيتكوين وإيثيريوم الضمني لمدة 30 يومًا ثابتًا بشكل ملحوظ، مما يعكس ثقة السوق رغم الفوضى في أسواق الأسهم والنفط الآسيوية. على منصة Deribit – أكبر منصة لتداول الخيارات – تم تداول خيارات البيع على البيتكوين وإيثيريوم بعلاوة على خيارات الشراء، مما يدل على استمرار المخاوف الهبوطية. ومع ذلك، بقي حجم العلاوة دون تغيير كبير أسبوعًا بعد أسبوع، مما يشير إلى أن أسعار النفط لم تؤدِ إلى طلب مفرط على مراكز دفاعية.

ظل هيكل تقلب البيتكوين الضمني في حالة backwardation، حيث يضع المتداولون توقعات أعلى للتقلبات قصيرة الأمد مقارنة بالطويلة الأمد، وهو أمر يتوافق مع حالة عدم اليقين حول ديناميكيات إيران.

موسم العملات البديلة يعيد الحياة للعملات الأصغر

شهدت العملات البديلة انتعاشًا الليلة الماضية. حققت Monero و Dash و Zcash مكاسب تتراوح بين 5.51% و6.03%، وهي مكاسب ملحوظة لعملات عادة ما تكون في مراكز متوسطة في السوق. وأداء ملحوظ كان من نصيب Ether.fi و Morpho، حيث تفوقا على البيتكوين وإيثيريوم منذ منتصف الليل.

يعكس هذا النمط مؤشر “موسم العملات البديلة” على CoinMarketCap، الذي وصل الآن إلى 36/100 – وهو أعلى بكثير من أدنى مستوى في فبراير عند 22/100. ومن المثير للاهتمام أن تقرير CoinDesk يوم الجمعة أشار إلى أن غياب ذكر العملات البديلة على وسائل التواصل الاجتماعي قد يكون مؤشرًا صعوديًا لتحول السوق – وهو ما يبدو أنه يحدث الآن.

أفضل مؤشر أداء كان مؤشر CoinDesk للاختيارات الحاسوبية (CPUS)، الذي يشمل Chainlink (9.16 دولار) و Bittensor (TAO)، وحقق ارتفاعًا بنسبة 2.7%. كما ارتفع مؤشر منصات العقود الذكية (SCPXC) بنسبة 0.92% منذ صباح الأحد.

على الجانب الآخر، فقدت Canton (CC) 1.44% من قيمتها خلال 24 ساعة، في حين أن عملة Worldcoin (WLD) التي أطلقها سام ألتمان (+8.17%) أدت أداءً أقوى مما كانت تتوقعه الشائعات الأولية.

آفاق المستقبل: ما الذي يحدد الخطوة التالية؟

يشير المحللون إلى أن حركة البيتكوين التالية تعتمد بشكل كبير على عاملين رئيسيين: استقرار أسعار النفط وتطبيع حركة الشحن عبر مضيق هرمز.

إذا تحقق ذلك، فمن المرجح أن يدعم ذلك اختبارًا جديدًا لمستوى المقاومة عند 74,000-76,000 دولار. أما إذا تدهرت الأوضاع الجيوسياسية، فقد تعود الأسعار إلى منتصف نطاق 60,000 دولار.

الصورة الأوسع هي أن تطور البيتكوين من عملة رقمية للذهب إلى أداة تحوط جيوسياسية قد تسارع بسبب الظروف الحالية. هذا التحول – من ارتباطه التقليدي بالملاذات الآمنة إلى تطبيق عملي في المناطق ذات التقلبات العالية – يطلق قصة جديدة جوهرية. تتبع العملات البديلة هذا الزخم، مدعومة بتحسن المعنويات السوقية وتجدد الرغبة في المخاطرة بين المستثمرين.

الساعات والأيام القادمة ستكون حاسمة لتحديد ما إذا كانت هذه الارتفاعات مستدامة أم مؤقتة.