العقود الآجلة
وصول إلى مئات العقود الدائمة
TradFi
الذهب
منصّة واحدة للأصول التقليدية العالمية
الخیارات المتاحة
Hot
تداول خيارات الفانيلا على الطريقة الأوروبية
الحساب الموحد
زيادة كفاءة رأس المال إلى أقصى حد
التداول التجريبي
مقدمة حول تداول العقود الآجلة
استعد لتداول العقود الآجلة
أحداث مستقبلية
"انضم إلى الفعاليات لكسب المكافآت "
التداول التجريبي
استخدم الأموال الافتراضية لتجربة التداول بدون مخاطر
إطلاق
CandyDrop
اجمع الحلوى لتحصل على توزيعات مجانية.
منصة الإطلاق
-التخزين السريع، واربح رموزًا مميزة جديدة محتملة!
HODLer Airdrop
احتفظ بـ GT واحصل على توزيعات مجانية ضخمة مجانًا
منصة الإطلاق
كن من الأوائل في الانضمام إلى مشروع التوكن الكبير القادم
نقاط Alpha
تداول الأصول على السلسلة واكسب التوزيعات المجانية
نقاط العقود الآجلة
اكسب نقاط العقود الآجلة وطالب بمكافآت التوزيع المجاني
المزيد
#AAVE换币风波 #AAVE换币风波 5000 مليون دولار، صفقة واحدة، 36000 دولار إلى اليد — كابوس AAVE في مارس لم ينته عند هذا الحد
في 12 مارس، استخدم شخص ما 50.4 مليون دولار من USDT لتبديل رموز AAVE على واجهة Aave. في النهاية حصل على: 324 AAVE، بقيمة حوالي 3.6 مليون دولار. صفقة واحدة، تبخر 99.93%. ليس اختراق القراصنة، وليس ثغرة عقد ذكية، وحتى ليس سحب سيولة احتيالي. رد البروتوكول: النظام يعمل كما هو مخطط. لكن هذا كان فقط أحدث فصل في كابوس Aave في مارس.
في الـ 12 يوماً الماضية، واجه أكبر بروتوكول إقراض في DeFi أربع مشاكل متتالية. TVL بقيمة 26.5 مليار دولار، إجمالي الإقراض تجاوز للتو تريليون دولار. ثم بدأت سلسلة الأعطال المتتالية.
ماذا حدث في تلك الصفقة بـ 5000 مليون
دعونا نوضح المسار أولاً.
أطلق المستخدم عملية على واجهة Aave الرسمية، وتبديل aEthUSDT (USDT ذو الفائدة على Aave) برموز aEthAAVE. تم دمج CoW Swap في الواجهة للتوجيه، وتم توجيه الأمر النهائي لتنفيذه على SushiSwap.
المشكلة هي: أمر بقيمة 50.4 مليون دولار في صفقة واحدة، السيولة على السلسلة لـ AAVE لا يمكنها استيعاب ذلك. تخيل أنك تأتي بـ 5000 مليون دولار نقداً إلى سوق عملات صغيرة بحجم تداول يومي يبلغ بضعة ملايين فقط. سيتم رفع السعر إلى السماء بواسطتك، وكل عملة تشتريها تكون أغلى من السابقة. هذا هو الانزلاق السعري.
أظهرت واجهة Aave تحذير انزلاق سعري، يطلب من المستخدم تأكيد الاختيار. أكد المستخدم.
ثم حضر روبوت MEV. توزيع الأرباح وفقاً لبيانات السلسلة:
• المستخدم حصل على: 324 AAVE، حوالي 3.6 مليون دولار
• رسوم CoW Swap: حوالي 619,000 دولار
• روبوت MEV: حوالي 9.9 مليون دولار
• منشئ الكتلة: حوالي 34 مليون دولارحصل منشئ الكتلة على أكبر جزء. هذا ليس خطأ، بل هي العمليات اليومية العادية لنظام MEV في إيثيريوم. فقط أنه عادة لا أحد يستخدم 5000 مليون لعرض توضيحي.
قال Stani Kulechov مؤسس Aave على X، إن الفريق سيتصل بمتداول عملة معينة، وسيرد رسوم Aave حوالي 600,000 دولار.
600,000، خسارة 5000 مليون.
سلسلة أعطال في 12 يوماً إذا كانت مشكلة واحدة فقط في صفقة واحدة، فهذه مسألة المستخدم. لكن عند توسيع الخط الزمني، كان مارس في Aave بمثابة فيلم كارثي.
في 1 مارس، اقترحت Aave Labs خطة ميزانية "Aave Will Win"، طالبة DAO بتخصيص 51 مليون USDC و75 ألف رمز AAVE. مرت الرسالة بالكاد. اتهم مؤسس ACI Marc Zeller علناً Aave Labs بالتصويت الذاتي، والسيطرة المركزة على حقوق التصويت، والإشراف المستقل الذي أصبح عديم الفائدة.
في 3 مارس، أعلنت ACI انسحابها من نظام Aave البيئي خلال أربعة أشهر. كانت ACI إحدى أكثر القوى النشطة في نظام حوكمة Aave، تتولى تطوير الاقتراحات والتنسيق المجتمعي وتقييم المخاطر.
الأسوأ من ذلك أن BGD Labs أعلنت أيضاً عن رحيلها في أبريل. طورت BGD Labs نسخة Aave V3، وهي النسخة الرئيسية التي تدعم حالياً 26.5 مليار دولار TVL. غادر اثنان من أساسيي المساهمين في نفس الوقت، والسبب يشير إلى نفس الشيء: تركيز السلطة كثيراً في يد Aave Labs.
رد Stani كان "DAO لم يمت، لكنه بحاجة إلى التطور"، مؤيداً تبسيط الحوكمة وتحسين الكفاءة. يبدو معقولاً. لكن تفسير النقاد هو: استخدام "الكفاءة" كستار لاستعادة السلطة.
في 10 مارس، تعطل نظام البيانات. نظام CAPO في Aave به خطأ في الإعدادات، نسبة اللقطة الفوتوغرافية والطابع الزمني غير متسقة، مما أدى إلى تقليل تقييم wstETH بنسبة 2.85%. في بروتوكول الإقراض، 2.85% كافية لدفع مركز صحي إلى حد التصفية. تم تصفية حوالي 34 مركزاً بشكل خاطئ، بإجمالي مليون دولار 27. أصلحت Chaos Labs في نفس اليوم، وردت 345 ETH. لكن هذا الخطأ جاء من أداة إدارة المخاطر الخاصة بـ Aave نفسها، وليس من جهة ثالثة.
ثم جاءت صفقة 12 مارس بـ 5000 مليون.
حوكمة، تطوير، بيانات، واجهة التداول. 12 يوماً، أربع طبقات، كل شيء مُعطل.
كيف ننظر إلى الأمام
قال Stani إن DAO بحاجة إلى التطور.
ما هو الاتجاه؟
إذا كان "التطور" يعني أن تتولى Aave Labs مزيداً من السيطرة، وتقلل من الضوابط المجتمعية، فهذا يعني العودة من اللامركزية إلى المركزية. بروتوكول يدير 26.5 مليار دولار من الأصول يسير في هذا الطريق، قد يكون السعر أكبر من انخفاض كفاءة الحوكمة.
إذا كان "التطور" يعني بناء إطار عمل أكثر احترافية، مثل لجنة أمان مستقلة، اتفاقيات مساهمة ملزمة، تدقيق ميزانية أكثر شفافية، فالاتجاه صحيح. لكن هذا يحتاج وقتاً، و Aave تفتقر الوقت الآن بشدة.
V4 لا تزال قيد التدقيق. الفريق الأساسي في طريق رحيل. نظام البيانات للتو تعطل. المستخدمون للتو خسروا 5000 مليون.
Aave كبروتوكول لن تنهار، الأساس التقني والموقع السوقي واضحان أمامنا. لكن إذا لم تجد مشاكل الحوكمة توازناً جديداً في الشهرين أو الثلاثة أشهر القادمة، سيظل سعر الرمز تحت ضغط. يمكن للبروتوكول تحمل الأعطال الفنية، ويمكنه تحمل أخطاء المستخدمين، لكن ما لا يمكنه تحمله هو عدم ثقة الفريق الأساسي ببعضه البعض.
في 12 مارس، استخدم شخص ما 5040 مليون دولار من USDT، على واجهة Aave لمبادلة رموز AAVE. في النهاية حصل على: 324 رمز AAVE، بقيمة حوالي 3.6 مليون دولار. صفقة واحدة، تبخرت 99.93%. ليست هجمة قرصنة، ليست ثغرة العقد، بل ولا حتى rug pull. رد البروتوكول كان: النظام يعمل كما هو مصمم. لكن هذا كان فقط آخر فصل من كابوس Aave في شهر مارس.
على مدار 12 يوماً الماضية، واجهت أكبر بروتوكول إقراض في DeFi أربع حوادث متتالية. TVL بقيمة 265 مليار دولار، والإقراض المتراكم للتو تجاوز التريليون. ثم بدأت السلسلة من الانقلابات.
ماذا حدث في تلك الصفقة بـ 5000 مليون؟
أولاً، دعونا نوضح المسار.
قام المستخدم ببدء عملية على واجهة Aave الرسمية، لتبديل aEthUSDT (USDT المربح على Aave) برموز aEthAAVE. تم دمج CoW Swap على الواجهة للتوجيه، وتم في النهاية توجيه الطلب نحو SushiSwap للتنفيذ.
المشكلة هي: طلب بقيمة 5040 مليون دولار في صفقة واحدة، السيولة على السلسلة لـ AAVE ببساطة لا تستطيع تحملها. تخيل أنك تأخذ 5000 مليون دولار نقداً لسوق عملة صغيرة بحجم يومي يبلغ بضع مئات الملايين فقط. سيتم دفع السعر للأعلى بنفسك، كل عملة تشتريها أغلى من السابقة. هذا هو الانزلاق السعري.
عرضت واجهة Aave تحذير انزلاق سعري، تطلب من المستخدم تأكيد الاختيار. قام المستخدم بالتأكيد.
ثم جاءت روبوتات MEV. توزيع الأرباح المعروض في بيانات السلسلة:
• المستخدم حصل على: 324 رمز AAVE، حوالي 3.6 مليون دولار
• رسوم CoW Swap: حوالي 61.9 مليون دولار
• روبوت MEV: حوالي 990 مليون دولار
• مُنشئ الكتلة: حوالي 3400 مليون دولار
أخذ منشئ الكتلة أكبر حصة. هذا ليس خطأ، بل هو العملية اليومية لنظام MEV في إيثيريوم. ما عدا أن أحداً لم يقم بعرض توضيحي باستخدام 5000 مليون من قبل.
قال Stani Kulechov، مؤسس Aave، على X أن فريق العمل سيتواصل مع صاحب التجارة هذا، وسيستردون حوالي 600 ألف دولار من رسوم Aave.
600 ألف، خسارة 5000 مليون.
سلسلة من الانقلابات على مدار 12 يوماً
إذا كانت مشكلة واحدة فقط في صفقة واحدة، فهذه قضية المستخدم نفسه. لكن عند فتح الخط الزمني، مارس في Aave كان ببساطة فيلم كارثة.
في 1 مارس، اقترحت Aave Labs خطة ميزانية "Aave Will Win"، تطلب من DAO تخصيص 5100 مليون USDC بالإضافة إلى 7.5 ألف رمز AAVE. مرت الأصوات بصعوبة. اتهم Marc Zeller، مؤسس ACI، بشكل علني Aave Labs بالتصويت الذاتي، وتركيز مفرط لحقوق التصويت، والإشراف المستقل الذي يبدو شكلياً.
في 3 مارس، أعلنت ACI خروجها من نظام Aave البيئي خلال أربعة أشهر. ACI هي واحدة من أكثر القوى نشاطاً في نظام حوكمة Aave، تدير تقدم المقترحات وتنسيق المجتمع وتقييم المخاطر.
ما هو أسوأ هو أن BGD Labs أعلنت أيضاً عن رحيلها في أبريل. طورت BGD Labs Aave V3، وهي النسخة الرئيسية التي تدعم حالياً 265 مليار دولار TVL. ترك مساهمان أساسيان في نفس الوقت، والسبب يشير إلى نفس الشيء: السلطة في Aave Labs على تركيز مفرط في الحوكمة.
كان رد Stani هو "DAO لم تمت، لكنها تحتاج إلى التطور"، داعياً إلى تبسيط الحوكمة وزيادة الكفاءة. يبدو معقولاً. لكن تفسير النقاد هو: استخدام "الكفاءة" كقناع لاسترجاع السلطة.
في 10 مارس، حدث انقلاب نبيء السعر. حدث خطأ تكوين في نظام CAPO من Aave، نسبة اللقطة الشاشة والطابع الزمني غير متطابقة، مما أدى إلى قيمة منخفضة wstETH بنسبة 2.85%. في بروتوكول الإقراض، 2.85% كافٍ لدفع المركز الصحي تحت خط التصفية. تم تصفية حوالي 34 مركزاً للمستخدم بشكل خاطئ، بإجمالي 2700 مليون دولار. قامت Chaos Labs بالإصلاح في نفس اليوم، واسترجعت 345 ETH. لكن هذا كان خطأ في أداة إدارة مخاطر Aave الخاصة بها، وليس خطأ الطرف الثالث.
ثم جاءت تلك الصفقة بـ 5000 مليون في 12 مارس.
الحوكمة، التطوير، النبيء، واجهة التداول. 12 يوماً، أربع مستويات، كل شيء فشل.
كيفية النظر إلى المستقبل
قال Stani أن DAO تحتاج إلى التطور.
ما هو الاتجاه؟
إذا كان "التطور" هو Aave Labs تأخذ مزيداً من التحكم، وتقلل من توازن المجتمع، فهذا يعود من اللامركزية إلى المركزية. بروتوكول يدير 265 مليار دولار من الأصول يسير هذا المسار، قد تكون العاقبة أكثر أهمية من انخفاض كفاءة الحوكمة.
إذا كان "التطور" هو إنشاء إطار عمل أكثر احترافاً، مثل لجنة الأمان المستقلة، أو اتفاقيات المساهمين ملزمة، أو تدقيق الميزانية الأكثر شفافية، فالاتجاه صحيح. لكنه يحتاج إلى وقت، و Aave تحتاج الآن أكثر ما تفتقر إلى الوقت.
V4 لا تزال قيد المراجعة. فريق العمل الأساسي في طريق الرحيل. نبيء السعر للتو تجاوز سيارته. المستخدمون للتو خسروا 5000 مليون.
Aave كبروتوكول لن تسقط، والأساس التكنولوجي والموقع في السوق موجود هناك. لكن إذا لم يتم العثور على توازن جديد لمشاكل الحوكمة في الأشهر الثلاثة القادمة، فسيظل سعر التوكن تحت ضغط. البروتوكول يمكنه تحمل الأعطال التقنية، يمكنه تحمل أخطاء المستخدمين، لكنه لا يستطيع تحمل عدم ثقة فريق العمل الأساسي ببعضهم البعض.