سهمان في الذكاء الاصطناعي موجهان لنمو بنسبة 196% و112%: تحليل عميق لوول ستريت

مع استمرار الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل محافظ الاستثمار—حيث يمثل حوالي ثلاثة أرباع مكاسب مؤشر S&P 500 منذ ظهور ChatGPT في ديسمبر 2022—لا تزال تحليلات وول ستريت متفائلة بشأن الفرص غير المُقدرة داخل منظومة الذكاء الاصطناعي. يشير محللو JPMorgan Chase إلى شركتين غفل عنهما معظم المشاركين في السوق: The Trade Desk وDatadog. تقدم هذه الأسهم تقييمات جذابة ومحفزات نمو كبيرة قد تحقق عوائد تصل إلى حوالي 196% و112% على التوالي، وفقًا لأهداف السعر الأخيرة التي وضعها المحللون.

التباين واضح: بينما أدت حماسة الذكاء الاصطناعي الأوسع إلى ارتفاع تقييمات شركات التكنولوجيا الكبرى إلى مستويات عالية جدًا، لا تزال هاتان المنصتان البرمجيتان المتخصصتان تتداولان دون قدراتهما الحقيقية. إليك ما يجعلها تستحق نظرة أقرب.

The Trade Desk: الفائز الهادئ في تكنولوجيا الإعلان مع إمكانات ارتفاع 100%

The Trade Desk تعمل عند تقاطع الذكاء الاصطناعي والإنفاق على الوسائط الرقمية، وتوفر البنية التحتية التي تدعم الحملات الإعلانية الحديثة. تساعد برمجيات الشركة مشتري الوسائط على التخطيط والتنفيذ والقياس وتحسين وضع الإعلانات الرقمية عبر الإنترنت المفتوح—ذلك الشبكة اللامركزية للمواقع والتطبيقات وخدمات البث، خارج جدران Google وAmazon.

ما الذي يمنح The Trade Desk ميزة تنافسية دائمة؟ خوارزمياتها المدعومة بالذكاء الاصطناعي تقيّم ظهور الإعلانات في الوقت الحقيقي، وتقوم تلقائيًا بضبط أسعار العروض ومعلمات الاستهداف استنادًا إلى بيانات الأداء. والأهم، أن الشركة تظل غير متحيزة تكنولوجيًا. على عكس Alphabet (Google) أو Amazon، التي تستفيد من توجيه ميزانيات الإعلانات نحو مخزونها الخاص مثل YouTube أو Prime Video، لا يوجد لدى The Trade Desk حافز لتفضيل توصياتها. هذا الحياد يجعلها شريكًا موثوقًا للناشرين، الذين يشاركون البيانات بحرية لتحسين دقة الاستهداف عبر التلفزيون المتصل (واحدة من أسرع قنوات الإعلان نموًا) وعلى الإنترنت المفتوح بشكل أوسع.

شهدت الأسهم مقاومة كبيرة—انخفضت بنسبة 80% من أعلى تقييماتها—بسبب مخاوف من أن أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي مثل ChatGPT قد تلتهم حصة الإعلانات الرقمية. لكن يبدو أن هذا الخوف مبالغ فيه. تتوقع وول ستريت أن تنمو أرباح The Trade Desk المعدلة بنسبة 13% سنويًا حتى 2026، مما يجعل تقييم الأرباح الحالي عند 15 ضعفًا سعر جذاب للدخول. أصدر محلل Stifel، مارك كيلي، مؤخرًا هدف سعر قدره 74 دولارًا، مشيرًا إلى إمكانية ارتفاع يصل إلى 196% من المستويات الحالية حول 25 دولارًا للسهم. رغم أن هذا التوقع قد يكون متفائلًا، إلا أن الهدف الوسيط للمحللين البالغ 50 دولارًا—وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 100%—يشير إلى أن السوق لم يقيم بعد مزايا الشركة التنافسية بشكل كامل.

Datadog: الرصد المدعوم بالذكاء الاصطناعي على مسار نمو متسارع

Datadog تتعامل مع مشكلة مختلفة ولكنها ضرورية بنفس القدر: مساعدة المؤسسات على رؤية وفهم وإصلاح ما يتعطل داخل بيئاتها التكنولوجية الواسعة. تجمع المنصة إشارات من البنية التحتية والتطبيقات والخدمات على لوحة تحكم موحدة، ثم تطلق Watchdog، محرك ذكاء اصطناعي، لاكتشاف الشذوذ، وإطلاق التنبيهات، وتحديد الأسباب الجذرية للمشاكل.

لقد جذبت برامج الرصد والأمان هذه إشادة مستمرة من شركات الأبحاث المستقلة. تصنف Gartner Datadog كقائد في مراقبة التجربة الرقمية، وهو سوق من المتوقع أن يتوسع بنسبة 16% سنويًا حتى 2030. تقيّم Forrester Research الشركة بين أفضل الشركات أداءً في الذكاء الاصطناعي لعمليات تكنولوجيا المعلومات، وهو قطاع من المتوقع أن ينمو بنسبة 15% سنويًا. يذكر محلل Morgan Stanley، كيث وايس، أن Datadog استحوذت على حصة سوقية أكبر من المنافسين في قطاع الرصد الأساسي من خلال بناء منصات تجمع أدوات المراقبة المتنوعة، مما يبسط التعقيد على فرق تكنولوجيا المعلومات.

انتقلت الشركة بشكل نشط إلى مراقبة تطبيقات الذكاء الاصطناعي نفسها، وتطلق وكلاء مستقلين يسهلون الاستجابة للحوادث ومعالجة التهديدات. أظهرت النتائج المالية الأخيرة نمو الأرباح المعدلة بنسبة 20%، لكن تقييم 60 ضعفًا للأرباح يعكس حذر المستثمرين بشأن الاستدامة. ومع ذلك، فإن الإنفاق الكبير على البحث والتطوير يعبر عن ثقة الإدارة في تسريع النمو مستقبلًا. وضع محلل Monness، بريان وايت، هدف سعر قدره 255 دولارًا على Datadog، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 112% من السعر الحالي البالغ 120 دولارًا للسهم. وتُظهر التقديرات الوسيطة للسوق عند 180 دولارًا للسهم أن هناك المزيد من المكاسب المعتدلة ولكنها مهمة في الأفق.

حالة الاستثمار: لماذا تهم أهداف 196% و112% هذه

ما الذي يربط بين هذه الفرص؟ كلا الشركتين تعملان في أسواق نمو دائمة مدفوعة بالتحول الرقمي واعتماد الذكاء الاصطناعي. كلاهما حقق مراكز قيادية واضحة في السوق. وكلاهما يتداول عند تقييمات تقلل من قيمة مسارات نموهما—على الأقل وفقًا للمحللين الذين يتابعونها عن كثب.

The Trade Desk يواجه شكوكًا مبررة حول اقتصاديات الإنترنت المفتوح، لكن نمو الأرباح بنسبة 13%، والنموذج المستقل، وزخم التلفزيون المتصل، تخلق ملف مخاطر ومكافأة مقنع. Datadog تتطلب تقييمًا مميزًا، لكنها تمول هذا التقييم من خلال البحث والتطوير الذي من المفترض أن يسرع توسع الأرباح. يتوقع معظم المحللين أن تكون العوائد السنوية أقل من ثلاث أرقام، لكن الإجماع السائد هو أن كلاهما لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بموقعهما التنافسي ومسارات النمو المستقبلية.

للمستثمرين الباحثين عن التعرض لموجات النمو الهيكلية للذكاء الاصطناعي مع تجنب المبالغات في تقييمات الشركات الكبرى، تبرز هاتان الأهدافان 196% و112%—من Stifel وMonness على التوالي—حيث لا تزال وول ستريت ترى فرصًا ذات مغزى مخفية في plain sight.