سيرجي كونتز واستراتيجية التكامل العابر للأنظمة العالمية: كيف تعيد 1inch كتابة قواعد التمويل اللامركزي

سيرجي كونز، المؤسس المشارك لمجمع 1inch اللامركزي، يرى مستقبل الشبكات المالية بشكل مختلف تمامًا عن معظم زملائه في صناعة العملات الرقمية. بالنسبة له، التمويل اللامركزي (DeFi) ليس مجرد بديل للبورصات المركزية، بل ثورة من شأنها أن تجعل المنافسين قديمين تمامًا. منهجه يختلف ليس فقط في طموحه، بل أيضًا في منهجيته لتحقيق هذا الرؤية.

منذ إنشاء 1inch في عام 2019، شهدت الشركة تحولًا جذريًا — من منصة تعمل حصريًا على إيثريوم إلى مجمع عالمي يشمل أكثر من 12 شبكة متوافقة مع EVM ودمج مؤخرًا سولانا. هذا التطور يعكس فلسفة كونز: حدود DeFi تتلاشى مع مرور كل أسبوع، ولم تعد الأنظمة البيئية المنفصلة ذات معنى.

تطور 1inch: من شبكة محلية إلى منصة عالمية

تاريخ تطور 1inch يوضح كيف تكيفت القيادة في الصناعة مع تغير المشهد في عالم العملات الرقمية. بدأ الأمر ببساطة: عندما شهدت DeFi أول موجة من الابتكارات في 2019، ركزت 1inch حصريًا على إيثريوم. كانت هذه استراتيجية صحيحة في وقتها.

لكن كونز أدرك بسرعة أن التركيز على شبكة واحدة هو طريق مسدود. بدأ التوسع التدريجي مع دمج سلاسل الكتل المتوافقة مع EVM: بينانس سمارت تشين، بوليجون، وغيرها من حلول الطبقة الثانية. بحلول أبريل 2025، أضافت المنصة سولانا، مما يعني الانتقال إلى مستوى جديد تمامًا — عالم الأنظمة البيئية غير المتوافقة مع EVM.

كان هذا التوسع ضروريًا لسبب بسيط: السيولة المجزأة تعني أداءً أسوأ للمستخدمين. إذا أراد المتداول الحصول على أفضل سعر، عليه فحص عشرات المنصات. قررت 1inch حل هذه المشكلة بشكل مركزي، لتصبح منصة تجمع السيولة من شبكات مختلفة في نقطة تفاعل واحدة.

بنية التبادلات غير الحافظة: مبدأ التنفيذ الأفضل

العرض القيمي الرئيسي لـ 1inch يعتمد على ركيزتين. الأولى — التبادلات غير الحافظة، حيث لا ينقل المستخدم السيطرة على أمواله لأحد. الثانية — تحسين السيولة للحصول على سعر أفضل مما يمكن لأي DEX منفرد أن يقدمه بشكل مستقل.

النتائج العملية تتحدث عن نفسها. في حالات موثقة، قام المستخدمون بتحويل 12 مليون دولار من USDT على إيثريوم، وحققوا ميزة بقيمة 135,000 دولار فقط بفضل التوجيه الأمثل عبر المجمع. لو تم التداول مباشرة على DEX، لكانت النتائج أقل بكثير. هذه ليست مجرد أرقام — إنها توضح لماذا يختار المستهلكون 1inch بدلاً من الذهاب مباشرة إلى منصات DEX منفردة.

الاستعارة الرئيسية التي يستخدمها كونز لوصف هذا النظام مستمدة من التمويل التقليدي: في ناسداك، يتنافس صانعو السوق على تنفيذ الأوامر. 1inch يطبق نفس المفهوم في السياق اللامركزي: يتم تمرير أمر المستخدم إلى نظام بيئي مفتوح من المتداولين المحترفين وصانعي السوق، الذين يتنافسون على فرصة تنفيذه.

بروتوكول قائم على النوايا: الولادة من الحاجة

في عام 2022، واجه كونز مشكلة تطارد قطاع DeFi بأكمله: هجمات الساندويش. الفكرة بسيطة — المتسابقون الأماميون يرون حزمة المعاملات (ميمبول)، يضعون أمرهم أمام أمر المستخدم، ثم يضعون أمرًا آخر خلفه لتحقيق ربح من حركة السعر الناتجة عن الأمر الأصلي. واجه كونز هذا الهجوم شخصيًا وقرر أنه غير مقبول.

نتيجة لذلك، طور بروتوكولًا قائمًا على النوايا — ابتكار ألهم لاحقًا Uniswap لتطوير Uniswap X (وهو مذكور حتى في ورقتهم البيضاء). كانت الفكرة ثورية: بدلاً من أن ينفذ المستخدم المعاملة ويعرض نفسه للهجوم، ينقل البروتوكول نية (مثل رغبة في تبادل رموز A مقابل B) إلى منفذين متخصصين. يتنافس هؤلاء على فرصة تنفيذ الأمر، ويقدمون أفضل الشروط.

وبذلك، تظهر منظومة مغلقة من المتداولين المحترفين، تمر من خلالها أوامر المستخدمين النهائيين. لا أحد يستطيع إدخال أمره أمام أمر المستخدم — النظام يمنع ذلك. لم يحل كونز فقط مشكلته الخاصة، بل وضع معيارًا أصبح أساسًا لابتكارات كاملة في DeFi.

من DeFi المجزأ إلى فضاء العملات الرقمية المتكامل

الواقع السوقي الحالي يؤكد الرؤية الاستراتيجية لكونز. انخفضت أحجام التداول على البورصات المركزية بنسبة تقارب 28% في الربع الثاني من 2025 — وهو مؤشر يعكس تزايد المنافسة من الحلول اللامركزية. لم تعد CEX تُعتبر الطريق الوحيد للمتداولين.

لكن خطط 1inch تتجاوز بكثير حدود DeFi الحالية. تشمل رؤية كونز دمج بيتكوين وغيرها من سلاسل الكتل غير المتوافقة مع EVM لإجراء التبادلات عبر السلاسل. تخطط المنصة للعمل مع أي أصول رقمية — من الأسهم التقليدية إلى العملات الميمية، مع إمكانية سحب الأصول المشتراة مباشرة إلى محفظة المستخدم الخاصة.

المستوى التالي من الطموح يتعلق بالأصول الحقيقية المرمّزة (RWA). العديد من المؤسسات المالية والبنوك تقوم حاليًا بترميز أصول حقيقية — من العقارات إلى النبيذ. لكن الترميد هو فقط نصف الطريق. النصف الآخر هو السوق الثانوي، حيث يمكن تداول هذه الرموز دون الحاجة للتواصل مع كل مصدر إصدار أو حتى بنك. يرى كونز أن 1inch ستكون منصة توفر البنية التحتية اللازمة لذلك.

تجربة المستخدم كمفتاح للفوز على CEX

واحدة من أهم الأسباب التي تجعل المستخدمين يفضلون لا زالوا البورصات المركزية، هي البساطة. لكن كونز يؤكد أن الفجوة تتقلص بسرعة. التبادلات عبر السلاسل على 1inch الآن تتطلب بضع خطوات فقط: توصيل المحفظة، اختيار الأصول، نقرة واحدة وتأكيد. لم يعد على المستخدم إدارة المعاملات بنفسه أو القلق بشأن التفاعل بين الشبكات.

هذه التجربة المبسطة تمثل الابتكار الرئيسي في تجربة المستخدم. للمستخدم النهائي، لم يعد مهمًا على أي سلاسل كتل تُخزن أصوله. المهم فقط أن يمتلك الأصول التي يحتاجها، ويفضل أن تكون عملة مستقرة مثل USDC. كل عمليات التوجيه بين الشبكات، واختيار المسار الأمثل، يجب أن تظل خلف الكواليس.

استراتيجية دمج البنية التحتية للمؤسسات

لتحقيق هذا الرؤية بشكل أوسع، يطور كونز و1inch مجموعة من البروتوكولات وواجهات برمجة التطبيقات (API) المخصصة للمؤسسات المالية. الفكرة أن البنوك وغيرها من المؤسسات التقليدية ستتمكن من استخدام هذه البنية التحتية لتداول الأصول المرمّزة بأمان تام ودون الحاجة إلى الاحتفاظ بالأصول في مخازنها الخاصة.

هذه الرؤية الطموحة تتطلب بيئة تنظيمية مناسبة، لكن الاتجاه واضح: تسعى 1inch لأن تكون منصة سيولة شاملة تربط عالم العملات الرقمية، وعالم الأصول الحقيقية المرمّزة، وفي النهاية، القطاع المالي التقليدي في نظام بيئي موحد.

مواجهة البورصات المركزية: لماذا لا يشكك كونز في النتيجة

السنوات الأولى إلى الثلاثة القادمة ستكون حاسمة لهذا الصراع. تشمل خطط 1inch دمج سلاسل كتل جديدة، وتوسيع قدرات التبادل عبر السلاسل، وخلق تجربة مستخدم أكثر سلاسة. لكن الهدف النهائي يبقى ثابتًا: جعل البورصات المركزية شيئًا من الماضي في عالم العملات الرقمية.

قد يبدو ذلك جريئًا، لكن البيانات تدعم هذه الرؤية. انخفاض حجم التداول على CEX بنسبة 28% خلال فترة نمو سوق العملات الرقمية يشير إلى تحول هيكلي في تفضيلات المستخدمين. لا يشك كونز أن هذا الاتجاه سيستمر. استراتيجيته هي أن يكون في مقدمة هذا التحول، من خلال تحسين تجربة المستخدم باستمرار وتوسيع حدود الممكن في الهندسة اللامركزية.

رؤية سيرجي كونز هي رؤية لمستقبل لامركزي بالكامل، حيث يمتلك كل مستخدم السيطرة الكاملة على أصوله، حيث لا يوجد توقف في الخدمة، حيث تُضمن أفضل الأسعار ليس بسمعة المنصة، بل بالرياضيات والمنافسة. ليست مجرد طموح — إنها تحول يحدث بالفعل الآن.