كيفية حساب تكلفة الطلب للتداول الدائم والعقود الآجلة

عندما تقترب من تنفيذ صفقة في أسواق العقود الدائمة أو الآجلة، فإن فهم تكلفة الطلب أمر حاسم. تمثل تكلفة الطلب إجمالي رأس المال الذي تحتاج إلى حجزه عند وضع الصفقة، وهي مرئية مباشرة قبل تأكيد طلبك. يتشكل هذا المبلغ بواسطة عدة متغيرات بما في ذلك حجم المركز، مضاعف الرافعة المالية، والرسوم المطبقة. دعنا نوضح ما يدخل فعليًا في حساب ذلك ولماذا يهم استراتيجيتك التداولية.

ما الذي يحدد تكلفة طلبك

تكلفة الطلب ليست رقمًا واحدًا — إنها مجموع ثلاثة مكونات متميزة تعمل معًا. أولًا، الهامش الابتدائي: الضمان المطلوب لفتح مركزك. ثانيًا، رسوم الدخول: ما تدفعه عند فتح الصفقة. ثالثًا، رسوم الإغلاق: التكلفة عند إغلاق المركز. فهم كيفية مساهمة كل مكون يساعدك على تخطيط رأس مالك بشكل أكثر فاعلية.

فكر في الأمر على النحو التالي: عندما تخطط لتداول 1 بيتكوين مع رافعة مالية 10x، يحتفظ النظام برأس مال كافٍ لتغطية مركزك عند فتحه، بالإضافة إلى التكاليف المتوقعة عند الإغلاق. هذا يمنع المفاجآت عندما تنتهي من الصفقة.

تحليل صيغة تكلفة الطلب

طريقة الحساب تختلف قليلاً حسب نوع العقد، لكن المفهوم يظل ثابتًا: الهامش الابتدائي + رسوم الفتح + رسوم الإغلاق.

للعقود المستقرة بالدولار USDT و USDC:

الرياضيات بسيطة لأن كل شيء مقيم بعملة مستقرة:

• الهامش الابتدائي = (كمية العقد × سعر الطلب) / الرافعة المالية
• رسوم الفتح = كمية العقد × سعر الطلب × معدل رسوم المتخذ
• رسوم الإغلاق (طلبات الشراء) = كمية العقد × سعر الطلب × [1 − (1 / الرافعة المالية)] × معدل رسوم المتخذ
• رسوم الإغلاق (طلبات البيع) = كمية العقد × سعر الطلب × [1 + (1 / الرافعة المالية)] × معدل رسوم المتخذ

للعقود العكسية (المستقرة بـ BTC، ETH):

العقود العكسية تعمل بشكل معاكس — أنت تشتري أو تبيع عقودًا مقومة بالعملة الرقمية نفسها بدلاً من عملة مستقرة:

• الهامش الابتدائي = (كمية العقد / سعر الطلب) / الرافعة المالية
• رسوم الفتح = (كمية العقد / سعر الطلب) × معدل رسوم المتخذ
• رسوم الإغلاق (طلبات الشراء) = (كمية العقد / سعر الطلب) × [1 + (1 / الرافعة المالية)] × معدل رسوم المتخذ
• رسوم الإغلاق (طلبات البيع) = (كمية العقد / سعر الطلب) × [1 − (1 / الرافعة المالية)] × معدل رسوم المتخذ

مهم: تحسب هذه الصيغ تكلفة الطلب التي يتم حجزها عند وضع الطلب. قد تختلف الرسوم الفعلية بناءً على نوع تنفيذ الطلب، السعر الفعلي للدخول/الخروج، ودرجة VIP الخاصة بك.

تأثير نوع العقد على حساب تكلفة الطلب

تعمل العملات المستقرة بشكل مختلف، ويؤثر ذلك على تدفق التمويل الخاص بك:

عقود USDT و USDC: تكلفة الطلب مقيمة بعملة التسوية (USDT أو USDC على التوالي). هذا يسهل الميزانية لأن كل شيء بعملات مستقرة.

عقود عكسية (مثل BTCUSD أو ETHUSD): تكاليفك مقيمة في الأصل، وهو العملة الرقمية ذاتها — BTC، ETH، أو أي عملة أخرى تسوي العقد. يجب دفع رسوم الفتح والإغلاق بتلك العملة عند تنفيذ الطلبات.

حالة خاصة - حسابات التداول الموحدة (UTAs): هنا يصبح الأمر مرنًا. إذا كنت تستخدم UTA، يمكنك الاحتفاظ بأنواع ضمان مختلفة، مما يعني أنه يمكنك تغطية الهامش الابتدائي بأصول متنوعة. ومع ذلك، يجب دفع رسوم الفتح والإغلاق بعملة التسوية الأصلية للعقد عند تنفيذ الطلب. إذا كان رصيدك في تلك العملة غير كافٍ، يقوم النظام تلقائيًا بالاقتراض لتغطية الرسوم — يُعرف هذا بالاقتراض التلقائي.

أمثلة حقيقية على تكلفة الطلب

دعنا نمر عبر سيناريوهات ملموسة لتوضيح الصيغ.

مثال 1: مركز شراء طويل لـ BTCUSDT

المتداول أ يقرر فتح مركز شراء طويل: 1 بيتكوين من BTCUSDT بسعر 50,000 USDT، باستخدام رافعة 10x. يضع أمر سوق مع معدل رسوم متخذ 0.055%.

التفاصيل:

الهامش الابتدائي = (50,000 × 1) / 10 = 5,000 USDT
رسوم الفتح = 1 × 50,000 × 0.055% = 27.5 USDT
رسوم الإغلاق = 1 × 50,000 × [1 − (1/10)] × 0.055% = 24.75 USDT

إجمالي تكلفة الطلب = 5,000 + 27.5 + 24.75 = 5,052.25 USDT

يعني أن المتداول أ يحتاج إلى حجز 5,052.25 USDT لتنفيذ هذه الصفقة.

مثال 2: مركز شراء طويل لـ ETHUSD (عقد عكسي)

المتداول ب يفتح مركز شراء طويل: بقيمة 10,000 دولار من ETHUSD بسعر 2000 USDT لكل ETH، باستخدام رافعة 25x. أمر سوق، معدل رسوم متخذ 0.055%.

الحساب يختلف لأنه عقد عكسي:

الهامش الابتدائي = (10,000 / 2000) / 25 = 0.2 ETH
رسوم الفتح = (10,000 / 2000) × 0.055% = 0.00275 ETH
رسوم الإغلاق = (10,000 / 2000) × [1 + (1/25)] × 0.055% = 0.00286 ETH

إجمالي تكلفة الطلب = 0.2 + 0.00275 + 0.00286 = 0.20561 ETH

المتداول ب يحتاج إلى حجز 0.20561 ETH — تذكر أن التكلفة معبر عنها بالعملة الرقمية، وليس بالدولار.

ثلاث طرق لوضع الطلبات وحساب التكاليف

يدعم النظام ثلاث طرق مختلفة لإدخال الطلب، لكل منها نهجها الخاص في حساب تكلفة الطلب:

1. الطلب بالكمية (الطريقة الافتراضية)

تدخل عدد العقود التي تريد شرائها أو بيعها. يحسب النظام تكلفة الطلب من هناك. للعقود العكسية، الكمية تكون بالدولار (1 عقد = 1 دولار قيمة). للعقود USDT/USDC، الكمية تكون بالرمز الأساسي (مثل MNT لـ MNTUSDT).

2. الطلب بالتكلفة (وضع التحوط فقط)

بدلاً من تحديد الكمية، تدخل إجمالي التكلفة المرغوبة. يعكس النظام الحساب ويحدد الكمية اللازمة. يجب أن تلتزم بالحد الأدنى لحجم الطلب. مفيد عندما يكون لديك تخصيص رأس مال ثابت وتريد معرفة عدد العقود التي يمكن شراؤها.

3. الطلب بقيمة المركز (قيمة المركز)

تحدد قيمة المركز التي تريد فتحها. للعقود العكسية، تكون معبرًا عنها بعملة التسوية (مثل ETHUSD بقيمة ETH). للعقود USDT/USDC، تكون بالدولار USDT أو USDC. يعكس النظام الحساب ويحدد الكمية، والتي يجب أن تلتزم بالحد الأدنى.

الاستنتاج الرئيسي: لماذا تهم تكلفة الطلب

فهم تكلفة الطلب يمنع المفاجآت في رأس المال. تعرف بالضبط كم من المال سيتم حجزه قبل تأكيد الصفقة. سواء كنت تحسب التكاليف لمركز صغير أو تستخدم رافعة مالية كبيرة، تظل المبادئ ثابتة. من خلال إتقان صيغة العقد الخاص بك ومراجعة الأمثلة أعلاه، ستتداول بثقة، وأنت تعرف تمامًا ما هو على المحك.