فرص تداول جديدة متاحة الآن: شرح خيارات ZM في 13 مارس

عقود الخيارات الجديدة لشركة Zoom Communications Inc (ZM) متاحة الآن للمتداولين والمستثمرين، مع تاريخ انتهاء في 13 مارس. باستخدام تحليل متقدم للخيارات، حددت قناة خيارات الأسهم فرصتين جديرتين بالاهتمام ضمن سلسلة خيارات ZM، واحدة استراتيجيات البيع (البيع على المكشوف) وأخرى استراتيجيات الشراء، كل منها بملامح مخاطر ومكافآت مميزة تناسب أهداف استثمارية مختلفة.

استراتيجية بيع الخيارات: تحقيق العائد عند سعر التنفيذ 90 دولارًا

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في شراء أسهم ZM، توفر الآن استراتيجية بيع الخيارات على سلسلة 13 مارس بديلًا مثيرًا للدخول. عقد البيع عند سعر تنفيذ 90.00 دولار يحمل عرضًا حاليًا بقيمة 4.60 دولارات. من خلال بيع هذا العقد لفتح مركز، يلتزم المستثمر بشراء أسهم ZM بسعر 90.00 دولار للسهم، مع جمع العلاوة في الوقت ذاته. هذا يقلل بشكل فعال من تكلفة السهم إلى 85.40 دولار للسهم (قبل عمولات الوسيط)، مقارنة بالسعر السوقي الحالي البالغ 90.54 دولار.

ما يجعل هذه الفرصة جديرة بالملاحظة هو الميزة الرياضية: حيث أن سعر التنفيذ 90.00 دولار يقع تقريبًا بنسبة 1% أدنى من السعر الحالي للتداول، فإن العقد خارج النقود. استنادًا إلى البيانات التحليلية الحالية وحسابات مؤشرات الخيارات، هناك احتمال بنسبة 56% أن تنتهي صلاحية هذا العقد بدون قيمة. إذا حدث ذلك، فإن العلاوة البالغة 4.60 دولارات تمثل عائدًا بنسبة 5.11% على الالتزام النقدي خلال هذه الفترة القصيرة، أو عائدًا سنويًا قدره 43.43%—ما يُعرف في تحليل الخيارات بـ"تعزيز العائد" (YieldBoost).

فرصة البيع المغطى: الحد الأقصى للمكافأة عند سعر التنفيذ 108 دولارات

على جانب الشراء من سلسلة الخيارات، تتوفر الآن استراتيجية البيع المغطى عند سعر تنفيذ 108.00 دولارات، مع عرض حالي بقيمة 1.10 دولارات. للمستثمرين الذين يمتلكون أو يخططون لشراء أسهم ZM بالسعر الحالي البالغ 90.54 دولار، فإن بيع هذا العقد يخلق سيناريو عائد محدد. يلتزم البائع بتسليم الأسهم عند سعر 108.00 دولارات عند انتهاء الصلاحية في 13 مارس، مع جمع العلاوة البالغة 1.10 دولارات.

في هذا السيناريو، إذا وصل سعر السهم إلى سعر التنفيذ 108 دولارات وتم استدعاؤه، فإن العائد الإجمالي سيكون حوالي 20.50% (باستثناء الأرباح الموزعة وقبل العمولات). ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن هناك تنازلًا: إذا شهدت ZM زيادة كبيرة في السعر فوق 108 دولارات، فإن تلك الزيادة الإضافية لن تُستغل. سعر التنفيذ 108 دولارات يمثل تقريبًا 19% علاوة فوق السعر الحالي، وهو خارج النقود. تشير البيانات التحليلية إلى احتمال بنسبة 78% أن ينتهي هذا البيع المغطى بدون قيمة، مما يعني أن المستثمر يحتفظ بالأسهم والعلاوة. إذا حدث ذلك، فإن العلاوة البالغة 1.10 دولارات توفر زيادة في العائد بنسبة 1.21%، أو 10.32% سنويًا—طبقة إضافية من “تعزيز العائد” فوق أي أرباح موزعة أو زيادة في السعر أقل من سعر التنفيذ.

سياق التقلبات: المقارنة بين التقلب الضمني والفعلي

فهم التقلبات ضروري للمتداولين في الخيارات. يعكس مثال عقد البيع (البيع على المكشوف) تقلبًا ضمنيًا بنسبة 44%، بينما يظهر عقد الشراء تقلبًا ضمنيًا بنسبة 57%. بالمقابل، فإن التقلب الفعلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية لشركة ZM، والذي يُحسب باستخدام قيم الإغلاق خلال 251 يوم تداول بالإضافة إلى سعر اليوم البالغ 90.54 دولار، يقف عند 34%. يمكن أن يشير هذا التفاوت بين التقلب الضمني والتاريخي إلى توقعات السوق بشأن حركة السعر المستقبلية، ويساعد المتداولين ذوي الخبرة على تقييم ما إذا كانت الخيارات تعتبر مرتفعة السعر أو منخفضة.

الفرص الجديدة في سلسلة خيارات ZM المتاحة الآن لانتهاء في 13 مارس توفر استراتيجيات لتحقيق الدخل وطرق دخول استراتيجية. سواء من خلال بيع الخيارات لتحقيق أسعار دخول محسنة، أو البيع المغطى لتحقيق عوائد ثابتة، أو مزيج من الاستراتيجيتين، ينبغي على المتداولين تقييم تحملهم للمخاطر وأهدافهم الزمنية قبل تنفيذ أي صفقة.

لتحليل شامل للخيارات وفرص العقود الإضافية عبر مؤشر S&P 500 والأسهم الفردية، زوروا منصة أبحاث قناة خيارات الأسهم.