أفضل اختيارات الأسهم ذات العائد الأعلى من عام 2015: نظرة على خمسة من الأداء القوي

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى دخل موثوق به بدلاً من التقدير الرأسمالي، لطالما كانت الأسهم ذات الأرباح الموزعة تمثل نهجًا متوازنًا لبناء الثروة. في عام 2015، وهو عام تميز بالتقلبات السوقية وعدم اليقين الاقتصادي، زاد جاذبية الشركات التي تدفع أرباحًا بشكل كبير. العديد من المحافظ الاستثمارية في ذلك العام ركزت على الأسهم ذات الأرباح الموزعة كاستراتيجية دفاعية، مستفيدة من قدرتها على توفير دفعات ثابتة مع تقديم بعض الحماية ضد تقلبات سوق الأسهم الأوسع.

لماذا لجأ المستثمرون إلى الأسهم ذات الأرباح الموزعة خلال عام 2015

قدم عام 2015 مشهدًا معقدًا للمستثمرين في الأسهم. أظهرت الاقتصاد الأمريكي إشارات مختلطة — فالنمو المحلي ظل معتدلاً، ومع ذلك تحسنت ثقة المستهلكين ومشاعر السوق العقارية إلى جانب سوق عمل قوي. كما عززت موجة من عمليات الاندماج والاستحواذ المعنويات في بداية العام.

لكن، ظهرت تحديات. توقعات أسعار الفائدة، المخاوف بشأن التقييمات، ارتفاع الدولار، انخفاض أسعار النفط، والمخاوف من تباطؤ الاقتصاد الصيني، خلقت قدرًا كبيرًا من عدم اليقين. أزمات عالمية، بما في ذلك أزمة ديون اليونان، زادت من صعوبة البيئة. أدى هذا التداخل من العوامل إلى تبني العديد من المستثمرين موقفًا أكثر حذرًا، واللجوء إلى الأسهم ذات الأرباح الموزعة كمصدر دخل موثوق.

كانت الجاذبية واضحة: الأسهم التي تدفع أرباحًا تتفوق تاريخيًا على السوق الأوسع على مدى فترات طويلة، وتوفر تدفقات نقدية منتظمة تقلل من الاعتماد فقط على ارتفاع السعر.

إطار الاختيار: كيف تم تحديد هذه الأسهم الخمسة

تطلب تحديد الأسهم ذات الأرباح الموزعة التي تستحق الاهتمام منهجية فحص دقيقة. باستخدام أدوات مثل أداة تصفية الأسهم Zacks، جمع المحللون معايير متعددة لتضييق المجال. لم يقتصر التركيز على العائد فقط، بل كان من الضروري أن يظهر كل سهم مرشح:

• عائد أرباح بنسبة 5% أو أكثر
• تصنيف Zacks من الدرجة #1 (شراء قوي) أو #2 (شراء)
• زخم أرباح إيجابي مع أداء مفاجئ ثابت
• مقاييس تقييم معقولة
• نمو أرباح متوقع قوي خلال السنوات الخمس القادمة

ضمانت هذه المنهجية متعددة الأوجه أن الاختيارات لم تكن مجرد استثمارات ذات عائد مرتفع، بل أسهم ذات أساس قوي من حيث الأداء المالي، من المحتمل أن تحافظ على توزيعاتها وتنميها.

خمسة أسهم أرباح موزعة ناجحة في 2015 عبر قطاعات مختلفة

ظهرت الأسهم الخمسة التالية كأفضل أداء في مجال الأسهم ذات الأرباح الموزعة لعام 2015، حيث قدم كل منها عائدًا بنسبة 5% أو أكثر مع محفزات أساسية إيجابية:

صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في المقدمة

Preferred Apartment Communities, Inc. (APTS) قدمت عائد أرباح بنسبة 5% مدعومًا بمحفظة متنوعة من العقارات متعددة الأسر. مقرها في أتلانتا، استحوذت الشركة على وادارت عقارات سكنية، بالإضافة إلى استثمارها في ديون الرهن العقاري المضمونة بأصول متعددة الأسر. حافظت على دفعات ربع سنوية منذ 2011، وفي يونيو 2015 زادت توزيعاتها من 12.5 سنت إلى 18 سنتًا للسهم. بقيمة سوقية تقارب 299 مليون دولار وتصنيف Zacks من الدرجة #1، حققت مفاجآت أرباح إيجابية في اثنين من الأرباع الأربعة السابقة بمعدل 0.77%. توقعات النمو للأرباح خلال خمس سنوات كانت 7%، وأداء العام حتى الآن سجل مكاسب حوالي 45.4%.

Arbor Realty Trust Inc. (ABR) احتلت مكانة مميزة في قطاع التمويل العقاري، متخصصة في قروض الجسور، والاستثمارات الوسيطة، والأوراق المالية المرتبطة بالرهن العقاري. حافظت على توزيعات سنوية ثابتة قدرها 60 سنتًا للسهم، ما يعادل عائدًا بنسبة 8%. على الرغم من أن قيمتها السوقية كانت أصغر، حوالي 362 مليون دولار، أظهرت الشركة أداءً قويًا، متجاوزة توقعات الأرباح في ثلاثة من الأرباع الأربعة الأخيرة بمعدل 48.7%. تصنيف Zacks من الدرجة #1، وزيادة معتدلة بنسبة 4.9% على أساس سنوي، يعكس استقرارًا في عام متقلب.

البنية التحتية للطاقة: أعلى عائد

Northern Tier Energy LP (NTI) كانت الأكثر جرأة بين الأسهم في القائمة، بعائد مذهل بنسبة 16%. تعمل كشركة مستقلة للطاقة downstream مع عمليات تكرير وتجزئة وخطوط أنابيب تخدم منطقة PADD II، وتولّد دخلًا من عدة خطوط أعمال، بما في ذلك SuperMom’s Bakery. مقرها في ريدجفيلد، كونيتيكت، وتحمل تصنيف Zacks من الدرجة #1، كانت ترفع باستمرار توزيعاتها وتفوقت على توقعات الأرباح بمقدار 28.5% في ثلاثة من الأرباع الأربعة الأخيرة. بقيمة سوقية 2.39 مليار دولار، تتوقع نمو أرباحها خلال خمس سنوات بنسبة 8.2%، وحققت ارتفاعًا في القيمة بنسبة 16.2% حتى الآن في 2015.

Spectra Energy Partners, LP (SEP)، شركة ذات شراكة محدودة رئيسية أنشأتها شركة Spectra Energy، ومقرها هيوستن، تركز على نقل وتخزين الغاز الطبيعي عبر أمريكا الشمالية. بقيمة سوقية ضخمة تبلغ 13.43 مليار دولار، وعائد أرباح بنسبة 6%، تصنيف Zacks من الدرجة #2، كانت تتجاوز توقعات الأرباح في جميع الأرباع الأربعة الأخيرة بمعدل 34.7%. سجلت نموًا ثابتًا في التوزيعات وتوقعات نمو أرباح خلال خمس سنوات بنسبة 5.4%، مما جعلها مفضلة بين الأسهم ذات العائد والنمو.

الشحن: استغلال الفرص الدورية

Ardmore Shipping Corporation (ASC)، مقرها في ماهون، إيرلندا، توفر خدمات النقل البحري للمنتجات البترولية والكيماويات عبر عقود الشحن والكرات الزمنية لشركات النفط الكبرى وشركات الكيماويات عالميًا. بقيمة سوقية تقارب 324 مليون دولار، كانت تدفع توزيعات ربع سنوية منذ 2013، ورفعت دفعتها الربعية من 6.6 سنت إلى 31 سنتًا في نوفمبر 2015. عائد 10% يعكس القوة الدورية في أسواق الشحن ذلك العام. على الرغم من الطابع الدوري لصناعتها، حافظت على تصنيف Zacks من الدرجة #1، وحققت أرباحًا فاقت التوقعات في جميع الأرباع الأربعة الأخيرة بمعدل 25.4%. توقعاتها لنمو الأرباح خلال خمس سنوات بنسبة 10% تشير إلى استدامة بعد ذروات السوق المؤقتة.

الدرس الأوسع من أسهم الأرباح في 2015

شارك هؤلاء الخمسة من الأسهم ذات الأرباح الموزعة في 2015 خصائص مشتركة تتجاوز عوائدها المرتفعة. فكلها جمعت بين توليد دخل موثوق مع زخم أرباح أساسي، كما يتضح من تجاوزاتها المستمرة لتوقعات المحللين. قطاعات العقارات والطاقة والنقل البحري كانت أرضًا خصبة بشكل خاص لتحديد الأسهم ذات الأرباح مع إمكانات الدخل والتقدير.

كما عكست الاختيارات مبدأ استراتيجيًا: بدلاً من مطاردة العائد فقط، طبق المستثمرون المنضبطون معايير متعددة لضمان أن تكون الأسهم ذات الأرباح تمتلك القوة الأساسية لاستدامة وتطوير توزيعاتها مع مرور الوقت. وجود تصنيفات Zacks يعكس أن كل سهم يمتلك زخمًا مستقبليًا بالإضافة إلى جاذبيته من ناحية العائد الماضي.

الخلاصة: لماذا كانت هذه الأسهم ذات الأرباح في 2015 مهمة

الاستثمار في أسهم ذات أرباح عالية الجودة يوفر إطارًا لتوليد دخل موثوق يمكن أن يتوسع مع نمو الأعمال. هذا المبدأ كان سائدًا في 2015 ولا يزال ذا صلة لبناء الثروة على المدى الطويل. عندما تجمع الأسهم ذات الأرباح بين عوائد جذابة ونمو أرباح قوي وزخم إيجابي من المحللين، فهي تقدم مزيجًا مقنعًا من دخل قريب المدى وتقدير رأسمالي طويل الأمد.

تاريخ أداء الأسهم ذات الأرباح على مدى أكثر من عقد يُظهر أن الشركات التي تدفع باستمرار وتتمتع بأساسيات قوية تتفوق عادة على السوق الأوسع. من خلال تطبيق معايير فحص صارمة وإعطاء الأولوية للجودة بجانب العائد، يمكن للمستثمرين بناء محافظ توازن بين حاجات الدخل وطموحات النمو — وهو نهج خالد يتجلى في الأسهم ذات الأرباح التي برزت في 2015.