هذه خسارة فادحة للغاية!!

انظر إلى الرسم البياني أدناه. إنه مؤشر S&P 500 مقارنة بنسبة خيارات الشراء/البيع.
هل أنا الوحيد الذي يرى نفس النموذج؟
يناير 2024، نسبة P/C: 1.2 → انخفاض حاد في S&P
أبريل 2024، نسبة P/C: 1.2 → انخفاض حاد في S&P
أغسطس 2024، نسبة P/C: 1.1 → انخفاض حاد في S&P
أبريل 2025، نسبة P/C: 1.1 → انخفاض حاد في S&P
ليس مرة واحدة فقط. دائماً هكذا.
والآن، نسبة خيارات الشراء/البيع تقترب من مستوى جديد مرتفع عند حوالي 1.1، لكن مؤشر S&P لا يزال يتجه جانبياً.
هذه علاقة مباشرة، ببساطة.
عندما ترتفع نسبة خيارات الشراء/البيع بشكل كبير، فهذا يعني أن الناس يشترون المزيد من خيارات البيع مقارنة بخيارات الشراء.
ويجب على شخص ما أن يبيع تلك الخيارات. عادةً ما يكونون وسطاء أو صانعي سوق.
لذا، فإن الوسطاء عالقون في وضعية بيع وهمي لخيارات البيع.
وعندما تبيع خيار بيع وهمي، فإنك تتخذ نوعاً من الحماية.
أنت تبيع المخاطر المتعلقة بمؤشر S&P.
عقود مستقبلية. صناديق ETF. سلة الأسهم. أي شيء ذو سيولة عالية.
لذا، العملية بسيطة جداً:
شراء المزيد من خيارات البيع → الوسطاء يبيعون S&P للتحوط → يفقد S&P مستوى الدعم → يتغير اتجاه S&P.
والآن، عادت هذه النسبة إلى أعلى مستوى لها منذ انهيار يوم التحرير.
لذا، فإن الإعداد بسيط جداً.
- إذا استمرت هذه النسبة في الارتفاع، فإن ضغط البيع سيستمر في التأثير على S&P.
- إذا انخفض S&P، فإن التحوط سيصبح أسوأ وقد يؤدي إلى دورة رد فعل سلبي.