#CryptoMarketStructureUpdate

سوق العملات الرقمية في أوائل فبراير 2026 (حتى 6 فبراير، حوالي الساعة 06:00 صباحًا لا يزال في مرحلة تصحيح هبوطي عميق ومرحلة استسلام، وغالبًا ما يُوصف بأنه بداية "شتاء تشفير جديد". بعد الذروة في أواخر 2025 (BTC ATH ~$126,000+ في أكتوبر 2025)، محو السوق مكاسب هائلة وسط ضغوط ماكرو: توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المشددة، تدفقات خارجية لصناديق ETF المؤسساتية، مزاج المخاطرة الأوسع (تقلبات التكنولوجيا/الذهب/الفضة)، عدم اليقين الجيوسياسي، والتصفية الثقيلة. أدى ذلك إلى خوف شديد، بيع بكميات كبيرة، وإعادة ضبط في التقييمات.
إليك تحديث مفصل وموسع حول هيكل السوق الحالي وديناميكياته (البيانات مجمعة من CoinMarketCap، CoinGecko، Yahoo Finance، CoinDesk، وتقارير الوقت الحقيقي—تتغير الأسعار بسرعة؛ هذه تعكس لقطات حديثة حول 5-6 فبراير 2026).

1. القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية
القيمة السوقية الإجمالية الحالية: ~2.16 تريليون دولار إلى 2.49 تريليون دولار (CoinGecko ~$2.18 تريليون، بعض التقارير ~$2.25 تريليون إلى 2.16 تريليون؛ تظهر أرقام التداول اليومي تقلبات مع هبوط حديث إلى أدنى المستويات).
التغير خلال 24 ساعة: -6.4% إلى -14.5%+ في جلسات كثيفة (مثلاً، -12-14% تم الإبلاغ عنها في موجات الذعر).
الاتجاه الأسبوعي/الشهري: انخفاض بنسبة 25-35%+ من المستويات الأخيرة؛ منذ ذروة أكتوبر 2025 (~4 تريليون دولار+، تم محوها بشكل عام، مع ~)فقدان في الشهر الأخير فقط.
رؤية: هذا يشير إلى استسلام كامل — ليس مجرد انخفاض بل إعادة ضبط هيكلية. السيولة تتناقص خارج بيتكوين، مع انتقال السوق من ضجة/توزيع 2025 إلى مرحلة قاع طويلة الأمد.

2. بيتكوين $2T BTC$800B — الرائد في السوق ومُحرك الهيمنة
السعر الحالي: ~63,000 دولار إلى 71,000 دولار (متقلب؛ أدنى مستويات حديثة ~60,000-63,000 دولار خلال اليوم، يتداول ~63,000-67,000 دولار في العديد من التقارير، مع بعض عند 70,884 دولار في بداية الانخفاض؛ انخفاض بنسبة 10-15%+ في ارتفاعات 24 ساعة).
القيمة السوقية: ~1.2 تريليون دولار إلى 1.42 تريليون دولار (لا تزال ~55-58% من الإجمالي).
الأداء خلال 24 ساعة: -10% إلى -15%+ في جلسات قاسية (أسوأ انخفاضات يومية منذ انهيارات عصر FTX).
الهيمنة: 55-59% (مثلاً، ~55.35-57.8-59%; تزداد قليلاً مع دفع الخوف إلى الهروب إلى بيتكوين، واختبار مقاومة 60%).
المستويات الرئيسية: دعم ~60,000-63,000 دولار (منطقة نفسية + متوسط ​​200 يوم)؛ مقاومة ~70,000-78,000 دولار. من ATH >126 ألف دولار، انخفاض ~45-50%.
رؤية: بيتكوين يحتفظ بشكل أفضل نسبياً من العملات البديلة لكنه لا يزال ينزف بشدة. لم يعد يعمل كـ "ذهب رقمي" في هذا الجو من تجنب المخاطر — ي diverge عن الذهب الحقيقي (ارتفع بشكل حاد). تدفقات ETF @E0~545 مليون دولار+ مؤخرًا( وبيع العملات الأصلية يضيف وقودًا. ارتفاع الهيمنة = استمرار نزيف العملات البديلة.

3. إيثريوم )ETH( — تحت ضغط شديد
السعر الحالي: ~1,800 دولار إلى 2,200 دولار )مؤخرًا ~$1,868-2,111-2,143(؛ انخفاض 7-16%+ في الجلسات، مع أدنى قرب 1,751 دولار).
القيمة السوقية: ~(255 مليار دولار.
الهيمنة: ~9.7-10.3% )اتجاه هابط$248B .
الأداء: أسوأ من بيتكوين (نسبة ETH/BTC منخفضة ~0.028-0.03)؛ انخفاض 7-16% يوميًا في الاستسلام.
رؤية: تواجه ETH مبيعات على غرار العملات البديلة رغم التحديثات. لا يوجد زخم للانتعاش إلى 3000 دولار قريبًا؛ عالقة في اتجاه هابط مع تدفقات خارجة ومزاج ضعيف.

4. العملات البديلة وتنوع السوق
أفضل 100 عملة: 90-92% حمراء في الأيام الأخيرة؛ العديد منها -10-20%+ يوميًا.
مؤشر موسم العملات البديلة: منخفض جدًا (سيطرة موسم البيتكوين).
أمثلة: سولانا (SOL) تصحح بشكل كبير (انخفضت 70%+ من الذروات في بعض التقارير)؛ معظم العملات البديلة في انخفاضات أعمق.
رؤية: تركيز شديد في هيمنة بيتكوين — العملات البديلة تعاني من "محو داروين". لا يوجد دوران بعد؛ رأس المال يفر إلى بيتكوين أو العملات الورقية/العملات المستقرة. المشاريع الأضعف معرضة لبقاء طويل أو فشل.

5. حجم التداول، السيولة، والتصفية
حجم 24 ساعة: (إلى 314 مليار دولار+) قفز خلال الذعر؛ أعلى من فترات الهدوء، مما يدل على البيع القسري$216B .
التصفية: ضخمة (مئات الملايين إلى مليارات في ارتفاعات؛ مثلاً، 2.5 مليار دولار+ في أيام محددة مؤخرًا، معظمها مراكز شراء طويلة).
العملات المستقرة: ~14% من القيمة السوقية (تُحتفظ بها كموقف آمن).
رؤية: حجم مرتفع = استسلام، وليس تراكم. تصفية الرافعة المالية تزيل الأيادي الضعيفة لكنها تطيل الألم.

6. المزاج والمؤشرات الرئيسية
مؤشر الخوف والجشع: خوف شديد (نطاق 5-14، مثلاً 5-14-21؛ أدنى مستوى منذ شهور، مما يشير إلى قلق ممتد).
تدفقات ETF: تدفقات خارجة صافية كثيفة (بيتكوين ~$545 مليون، إيثريوم ~$79 مليون+ مؤخرًا).
موقع الدورة: تصحيح بعد ذروة 2025؛ دورة النصف التي تستمر 4 سنوات تأخرت/تتجه نحو القاع في 2026. التخصيص المؤسسي يفضل بيتكوين (لكن يتراجع).

المحركات الماكرو: مخاوف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي (سياسات أكثر تشددًا)، عدم اليقين العالمي، ارتباط بيع التكنولوجيا.
ملخص هيكل السوق العام
سوق العملات الرقمية هابط، متماسك، وفي وضع استسلام كامل في فبراير 2026: خوف شديد (index ~5-14)، هيمنة عالية لبيتكوين (55-59%)، انخفاضات هائلة (بيتكوين -45-50% من الذروة، إجمالي القيمة السوقية - تريليونات تم محوها)، وتسيطر تدفقات تجنب المخاطر. هذا ليس انخفاضًا سريعًا — إنه إعادة ضبط تمتد لعدة أشهر، مع عودة أجواء "شتاء التشفير" على الرغم من ضجة 2025. بيتكوين لا تزال تعتبر الملاذ الآمن النسبي، لكن حتى هي تتشقق تحت الضغط

آفاق قصيرة المدى: قد يحدث استقرار بالقرب من (دعم بيتكوين إذا خفّت الضغوط الماكرو أو استنفدت التصفية؛ وإلا، فهناك ألم أعمق إلى 50 ألف دولار و)مناطق أخرى. المدى الطويل: يعتمد التعافي على عودة السيولة، الانتصارات التنظيمية، أو التحول الماكرو — لكن 2026 تبدو سنة "اختبار القيمة" مع بقاء الناجين $60K بيتكوين/إيثريوم$60K يكتسبون حصة.