لحظة رعب السوق: العملات الرقمية تقود هبوط الأصول

في 30 يناير، غطت الأسواق المالية العالمية حالة من الذعر مرة أخرى، وأصبحت العملات الرقمية الحلقة الأكثر ضعفا في هذه العاصفة. تظهر أحدث البيانات أن البيتكوين انخفض بنسبة 6٪ في يوم واحد، متجاوزا حاجز 80,000 دولار ووصل إلى أدنى مستوى له خلال شهرين. انخفض الإيثيريوم بشكل أكثر مأساوية، حيث انخفض بأكثر من 7٪ في يوم واحد، متراجعا تماما عن مستوى الدعم الرئيسي البالغ 2,800 دولار، محققا رقما قياسيا لأكبر انخفاض في يوم واحد في الآونة الأخيرة. انخفضت العملات البديلة السائدة في نفس الوقت، وانخفضت SOL إلى ما دون 110 دولارات، وانخفضت BNB إلى ما دون 850 دولارا، وتبخر القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة بأكملها بأكثر من 300 مليار دولار في يوم واحد، وانخفض مؤشر Fear & Greed إلى نطاق "الذعر الشديد" تحت 25.

إلى جانب العملات المشفرة يوجد معسكر الأصول المخاطرة. في سوق الأسهم الأمريكية، واصل مؤشر ناسداك 100 تراجعه، حيث توسع إلى 2.3٪، وانخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 1.5٪، وتعرضت أسهم مفاهيم العملات الرقمية ل "إبادة جماعية": حيث استمر سعر سهم مايكرو ستراتيجيكي (MSTR)، أكبر شركة مدرجة في البيتكوين، في الانخفاض بنسبة 8٪، وانخفضت القيمة السوقية للشركة بأكثر من 40٪ من ذروتها؛ انخفضت أسهم منصات مثل COIN وHOOD بأكثر من 5٪، وانخفض سعر سهم شركة التعدين MARA بنسبة 9٪ في يوم واحد، وسقطت سلسلة صناعة العملات الرقمية بأكملها في دائرة مفرغة من انهيار القيمة السوقية. ومن الجدير بالذكر أن الأصول التقليدية الآمنة شهدت أيضا تقلبات غير طبيعية، حيث انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 5٪ في نقطة ما، وتجاوز ثلاثة نقاط 100 كاملة متتالية، ثم شهد انعكاسا عميقا في السعر، ثم انخفض قليلا بنسبة 0.2٪ ليصل إلى 5,406.96 دولار للأونصة، بينما ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 2.59٪ بعد أن انخفضت بنسبة 8٪ خلال اليوم، مما يعكس حساسية السوق الشديدة للمخاطر الجيوسياسية.

الاندماج الجيوسياسي: بدأ العد التنازلي للمواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران

السبب الأساسي لانهيار السوق هو التصاعد الحاد للوضع في الشرق الأوسط. أكدت القيادة المركزية الأمريكية رسميا في 26 يناير أن مجموعة حاملات الطائرات النووية يو إس إس أبراهام لنكولن قد أبحرت إلى منطقة المسؤولية في الشرق الأوسط، ومن المتوقع نشرها في خليج عمان أو المياه الشمالية لبحر العرب خلال الأيام القليلة القادمة. وما هو أكثر إثارة للقلق هو أن المجتمع تداول أن حاملة الطائرات دخلت في حالة "إطفاء الأنوار وقطع الاتصالات"، إلى جانب الإجراءات العسكرية الأمريكية السابقة - قبل الهجوم على إيران في يونيو 2025 وقبل العملية في فنزويلا في يناير 2026 - يفسر ذلك على أنه تمهيد واضح لإطلاق العملية الوشيكة.

الضغط على الجيش الأمريكي يتصاعد في جميع المجالات. بالإضافة إلى يو إس إس لينكولن، أبحرت حاملة الطائرات الثانية، يو إس إس جورج بوش، من الساحل الشرقي للولايات المتحدة في 13 يناير، ويعتقد على نطاق واسع أنها ستدخل البحر الأبيض المتوسط عبر مضيق جبل طارق وتشكل هجوما ذهابا متجاهين مع يو إس إس لينكولن. أشارت التحليلات العسكرية إلى أنه بعد تشكيل مجموعة حاملات الطائرات المزدوجة، ستصل سيطرة الجيش الأمريكي على الطيران، وتكرار الضربات، وتحملها للأخطاء في الشرق الأوسط إلى ذروتها، مما يعني أن العمليات العسكرية الحقيقية قد تبدأ بعد اكتمال نشر بوش. من حيث القوة الجوية، أطلق الجيش الأمريكي تدريبات جاهزية قتالية متعددة الأيام في أكثر من 20 دولة في الشرق الأوسط وآسيا وأفريقيا، وعلى الأرض، تم نشر أنظمة مضادة للصواريخ "باتريوت" و"ثاد" لتعزيز الحماية ضد إسرائيل، كما رفعت قوات الدفاع الإسرائيلية مستوى التأهب بشكل شامل للرد على "الهجمات التي قد تشنها الولايات المتحدة في الأيام القليلة القادمة." ردت إيران بقوة، قائلة إنها مستعدة للتعامل مع "أي سلوك مغامر من العدو" وأن عددا كبيرا من الطائرات المسيرة التي كانت مجهزة بها يعتقد أنها تشكل تهديدا حقيقيا للسفن الحربية الأمريكية.

تتراكم المشاكل الداخلية والخارجية: إغلاق الحكومة الأمريكية يزيد من ذعر السوق

ولزيادة الطين بلة، فإن الأزمة السياسية الداخلية في الولايات المتحدة تتصاعد في الوقت نفسه، مما يزيد من هز ثقة السوق. في 31 يناير، سينتهي رسميا قانون الاعتمادات المؤقتة الأمريكي، ومع بقاء يومي عمل فقط في الكونغرس، فشل التصويت الإجرائي في مجلس الشيوخ، وإغلاق جزئي أو كامل للحكومة أمر شبه محسوم. تركز الاختلافات الأساسية بين الحزبين على تمويل الأمن الداخلي: قضية الاحتيال في الرعاية الاجتماعية بقيمة 9 مليارات دولار في مينيسوتا (82 متهما من الصوماليين الأمريكيين) أثارت جدلا، وطالب الجمهوريون بتقوية تطبيق قوانين الهجرة وتمويل كامل من إدارة الهجرة والجمارك، وطالب الديمقراطيون بتقليل وفيات إنفاذ قانون إدارة الهجرة والجمارك وفرض قيود.

ظل إغلاق الحكومة يتناغم مع المخاطر الجيوسياسية، مما يؤدي إلى انفجار نفور المستثمرين من المخاطر. تظهر البيانات التاريخية أنه خلال إغلاق الحكومة الأمريكية، غالبا ما تواجه الأصول المخاطرة ضغوطا هبوطية على التقييمات، وقد أدت توقعات الحرب الحالية المتراكبة إلى زيادة مبيعات الذعر في السوق. بالنسبة لسوق العملات الرقمية، يواجه أيضا ضغطا أعمق على السيولة: من المتوقع فشل خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في 2026 (من المرجح أن يحافظ باول على نطاق سعر الفائدة بين 3.5٪ و3.75٪ قبل مغادرة منصبه)، واختفاء الزخم الأساسي الذي كان يدعم السوق الصاعدة سابقا، والسحب النقدي المستمر من عمالقة مثل تسلا (حيث خفض ماسك حصصه من البيتكوين بثلاثة أرباع)، وتأثير التدفق الناتج عن سحب الأموال المؤسسية قد زاد من تراجع السعر. وما هو أكثر إثارة للانتباه هو أن إدارة ترامب حققت سابقا أرباحا تزيد عن مليار دولار من خلال إصدار $TRUMP عملة الميم، لكن الاهتمام بسوق العملات الرقمية انخفض بشكل كبير بعد انتهاء الأرباح، مما تسبب أيضا في فقدان السوق لدعم التوقعات السياسية المهم.

نظرة السوق: متى سينخفض قاع السوق الهابط؟

حاليا، يتعرض السوق لضغط ثلاثي يتمثل في "المخاطر الجيوسياسية + فراغ السياسات + تضييق السيولة". على المستوى العسكري، قد يؤدي أي اضطراب في المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران إلى جولة جديدة من عمليات البيع، وتتطلب فترة "النافذة" بعد اكتمال نشر حاملتي الطائرات المزدوجة درجة عالية من اليقظة؛ على المستوى السياسي، إذا أغلقت الحكومة الاتحاد، فسوف يضعف ذلك ثقة السوق في الاقتصاد الأمريكي أكثر؛ ستحتاج العملات الرقمية نفسها إلى المرور بدورة تصفية مؤسسية حتى يغادر باول منصبه في مايو 2026، ومن المتوقع أن تستأنف توقعات جولة جديدة من تخفيضات أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى انعكاس الاتجاه.

ومع ذلك، هناك أيضا فرص هيكلية مخفية في حالة الذعر قصيرة الأمد. يعتقد بعض المحللين أن البيتكوين قريب من قاع التقييم بعد هذه الجولة من الهبوط، وقد يتمكن المستثمرون على المدى الطويل من الانتباه إلى تخطيط مرحلة القاع بعد القاع. بعد انقلاب الحرف V العميق للمعادن الثمينة مثل الذهب، لا تزال خصائصها الآمنة تستحق التطلع. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين العاديين، تظل الاستراتيجية الأساسية هي التحكم في المراكز، وتجنب الأصول شديدة التقلب، وانتظار وضوح الوضع.

لطالما كان السلام العالمي حجر الأساس لاستقرار الأسواق الاقتصادية والمالية العالمية. كيف ستتطور الأوضاع في الولايات المتحدة وإيران؟ هل يمكن للعملات الرقمية أن تصمد أمام العاصفة المزدوجة؟ مرحبا بكم لترك آرائكم في منطقة التعليقات، وإرسال الإعجاب وإعادة الإرسال للسماح للمزيد من الناس بالمشاركة في النقاش، ويمكنك أيضا متابعة المؤلف للحصول على أحدث اتجاهات السوق والتحليلات المتعمقة.

#美联储利率维持不变 $BTC