2026 بداية العام المرعبة خلال 48 ساعة: معركة المصير بين الصعود والهبوط بعد "السقوط المزيف" للبيتكوين عند 98,000 دولار

"هل تم تصفية حساباتك مرة أخرى؟" — كانت هذه الجملة الأكثر تكرارًا في مجتمع Crypto الصيني عند الساعة الثالثة فجرًا من 21 يناير. خلال 24 ساعة فقط، تم تصفية عقود بقيمة 7.3 مليار دولار على مستوى الشبكة، وانخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى عند 98,440 دولار، وارتفعت ETH إلى 3,200 دولار، ومع مرور 48 ساعة، استعاد كلاهما 10.6 ألف و3,700 دولار على التوالي، ليعيد المشهد الدموي بين الصعود والهبوط. وبينما لا تزال الصدمة قائمة، سنقوم أولاً بتوسيع الصورة لنرى ما وراء "السقوط المزيف" من تدفقات مالية متخفية ومتغيرات سياسية، ثم نقدم استراتيجيات عملية قابلة للتنفيذ. بعد الانتهاء، تذكر أن تكتب في قسم التعليقات حجم مركزك، لنتبادل خبرات "الهروب".

أولاً: ثلاث خطوط خفية وراء منحنى الرعب

1. الاقتصاد الكلي: إعادة تقييم توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

في 18 يناير، أُعلن أن مؤشر PCE الأساسي لشهر ديسمبر في الولايات المتحدة سجل 2.8% على أساس سنوي، أقل من المتوقع عند 2.9%. كان السوق يراهن سابقًا على خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في مارس، لكن فجأة، قام اثنان من أعضاء اللجنة الفيدرالية برفع نغمة التشدد، زاعمين أن "مقاومة التضخم لا تزال عالية"، وأظهر أداة FedWatch أن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس انخفضت بسرعة إلى 42%. ارتفع مؤشر الدولار من 101.6 إلى 103، وتراجعت عقود البيتكوين ومستقبلات ناسداك بشكل متزامن — حيث تم بيع الأصول الرقمية لأول مرة كـ"ناسداك عالي بيتا" بلا رحمة.

2. التنظيم: انتقال الدولار قبل تطبيق شروط عملة مستقرة MiCA في الاتحاد الأوروبي في 31 يناير

وفقًا لشركة البيانات on-chain 0xScope، خلال الأسبوعين الماضيين، خرجت 11.8 مليار USDT من البورصات الأوروبية، بينما دخلت 9.7 مليار USDC. السبب بسيط: تتطلب شروط MiCA أن لا يتجاوز حجم التداول اليومي للعملة المستقرة المفردة 2.5 مليار دولار، ويجب أن يكون 60% من الاحتياط نقدًا مخزنًا في بنوك الاتحاد الأوروبي. قام المتداولون بتبديل السيولة من USDT، الذي يُعتبر "الأخ الأكبر"، إلى USDC الأكثر امتثالًا، مما أدى إلى انخفاض عمق السوق، وتفكيك علاوة العقود الآجلة، واندلاع تصفية حسابات متتالية.

3. التدفقات المالية: "الحيتان" ذات الاتجاه المزدوج وصغار المستثمرين الآسيويين في وضع غير متوازن

شهدت شركة BlackRock IBIT تدفقات صافية بقيمة 640 مليون دولار في 20 يناير، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2025؛ في المقابل، انخفضت علاوة BTC/KRW في Upbit الكورية من +0.8% إلى –2.1%، وهو أدنى مستوى منذ مايو 2023. بينما كانت المؤسسات في وول ستريت تتسابق لشراء بأسعار مخفضة، اضطر المستثمرون الآسيويون إلى البيع تحت ضغط الرافعة المالية، مما خلق صورة نادرة لـ"الغرب يخرج من الشرق".

ثانيًا: المستويات التقنية: درس "السقوط المزيف" من نوع الكتيب

على الرسم اليومي للبيتكوين، يقع مستوى 98,000 دولار تحت خط العلم الهابط الذي يتكون من ربط أعلى قمة في نوفمبر 2024 وأدنى قاع في مارس 2025، وهو يتطابق تقريبًا مع المتوسط المتحرك لـ200 يوم (98,200 دولار). في 21 يناير، اخترق أدنى مستوى هذا المتوسط بسرعة ثم استعاد، مكونًا ذيل ظل سفلي بنسبة 3.2%، مع حجم تداول مضاعف 1.8 مرة عن اليوم السابق — وهو نموذج كلاسيكي لـ"السقوط المزيف".

أما ETH، فقد أكملت تصحيح 0.618 من مستوى 3,200 دولار، مع ظهور تباعد قاع لأول مرة منذ ديسمبر 2022 على مؤشر RSI على الأربع ساعات. والأكثر دقة، أن سعر ETH/BTC ارتد من مستوى 0.034، مما يشير إلى أن الأموال بدأت تتدفق من "الذهب الرقمي" إلى "الرافعة البيئية"، وأن الميل للمخاطرة في السوق بدأ يتعافى.

ثالثًا: مقياس حرارة الشبكة: إشارات متناقضة من رصيد البورصات ومعدلات التمويل

تُظهر بيانات Glassnode أن رصيد البيتكوين على البورصات انخفض بمقدار 11,800 وحدة في 20 يناير، وهو أكبر تدفق خارجي ليوم واحد منذ أكتوبر 2025؛ بينما زاد رصيد ETH على البورصات بمقدار 210,000 وحدة، وهو أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر. يتم جمع العملات وإيداعها بشكل نشط، مما يعكس خلافات كبيرة في السوق.

أما معدلات التمويل للعقود الدائمة، فقد استمرت BTC عند -0.021%، وهو مستوى سلبي شديد لمدة 6 ساعات ثم عاد إلى الإيجابية بسرعة، بينما لا تزال ETH عند -0.018%، مع بقاء البائعين في السوق — على الرغم من ارتفاع معدلات التمويل السلبية، إلا أن الأحداث قد تدفع إلى ارتفاع مفاجئ في أي لحظة.

التاريخ يخبرنا أنه عندما تتزامن "نقص السيولة في السوق الفوري + عدم رغبة في البيع في العقود الآجلة"، فإن احتمالية الارتفاع خلال 7 أيام تصل إلى 68%، ومتوسط الزيادة 9.4% — فهل ستكرر التاريخ نفسه هذه المرة ببساطة؟

رابعًا: تقويم الأحداث: أربعة "ألغام" خلال الأسبوعين المقبلين

4. 29 يناير: اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC): كلمات باول بعد الاجتماع ستحدد الاتجاه قصير المدى للدولار والأصول عالية المخاطر.

5. 31 يناير: تطبيق شروط عملة مستقرة MiCA: قد يتم سحب زوج USDT مؤقتًا، وزيادة تقلبات السوق على المدى القصير.

6. 3 فبراير: إعلان إعادة التمويل ربع السنوي لوزارة الخزانة الأمريكية: إذا تجاوز عرض السندات طويلة الأجل التوقعات، سترتفع عوائد السندات الأمريكية، مما يضغط على العملات الرقمية.

7. 6 فبراير: آخر اجتماع لمطوري "Pectra" لترقية إيثريوم قبل الإصدار النهائي: إذا تم تأجيله مرة أخرى، قد يتراجع ETH مرة أخرى.

خامسًا: استراتيجيات عملية قابلة للتنفيذ: تقسيم "عدم اليقين" إلى ثلاث جداول

8. مركز التداول الفوري: استبدل "الشراء التدريجي" بـ"الانتظار"

قسّم مركز البيتكوين إلى ثلاث مستويات: أقل من 102,000 دولار شراء 30%، أقل من 98,000 دولار شراء 40%، أقل من 94,000 دولار شراء 30%، مع سعر متوسط يقارب 100,000 دولار؛ بالنسبة لـ ETH، المستويات 3,700، 3,400، 3,100 دولار. لا تتجاوز نسبة كل عملة 35% من إجمالي رأس المال، ويفضل تفويت الفرص بدلًا من التعرض لخطر التصفية.

9. مركز الرافعة المالية: اتبع "الجانب الأيمن" فقط، ولا تتبع "الجانب الأيسر"

انتظر إغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك لـ5 أيام (حوالي 104,500 دولار للبيتكوين، 3,680 دولار لـ ETH)، ثم فكر في استخدام رافعة حتى 2 مرة في الاتجاه الصاعد، مع وقف خسارة أدنى القاع السابق بنسبة 2%، ونسبة ربح إلى خسارة لا تقل عن 1:3. حالياً، نراقب السوق بدون فتح مراكز هبوط، رغم أن معدل التمويل السلبي مرتفع، إلا أن الأحداث قد تدفع إلى ارتفاع مفاجئ.

10. مركز التحوط: بناء محفظة مقاومة للصدمات باستخدام "خيارات شراء ETH + خيارات بيع BTC"

اشترِ خيارات شراء ETH تنتهي في نهاية فبراير بسعر تنفيذ 3,800 دولار، مع شراء خيارات بيع BTC بنفس تاريخ الانتهاء وسعر تنفيذ 100,000 دولار، لتكوين "Strangle" عبر الأصول. الحد الأقصى للخسارة هو قيمة الأقساط، وإذا تفوقت ETH على BTC أو حدثت قاع ثانٍ للسوق، ستظل المحفظة رابحة، وهي مناسبة لفترات الأحداث ذات المخاطر العالية.

11. مزرعة العملات المستقرة: تحويل الانتظار إلى تدفق نقدي

قم بإيداع USDC غير المستخدم مؤقتًا في تجمع Aerodrome على شبكة Coinbase Base، حيث معدل العائد السنوي (APR) حالياً 8.4%، وهو أعلى بكثير من الاستثمارات التقليدية بالدولار، ولا يخضع لقيود MiCA؛ يمكن سحب الأموال في نفس اليوم، وتوفر السيولة لفرص استثمارية مستقبلية.

سادسًا: كلمات بعد الدموع والدماء: ثلاث رسائل لنفسك في 2026

الرسالة الأولى: الرافعة المالية ليست محركًا، بل مكبر، إذا أخطأت في الاتجاه، فكلما زادت سرعتك، زادت خسارتك.

الرسالة الثانية: لا تقدس "قصص النصف" (الهايف)، فبعد النصف في 2024، لم يرتفع البيتكوين خلال 3 أشهر، وربما يتكرر الأمر في 2026، الحقيقي الذي يدفع السعر للانطلاق هو سيولة الدولار، وليس الكود.

الرسالة الثالثة: اعتبر كل تصفية حسابات كرسوم دراسية، وليس يانصيب، وسجل مراكزك، ومشاعرك، والأحداث، وبعد عام ستشكر نفسك التي كتبت "لماذا خسرت".

أكثر ما يميز السوق قسوً هو أنه بأسرع سرعة يوضح للجميع أن الربح يعتمد على الإدراك، وليس على الحظ. نأمل أن نكون جميعًا قد استطعنا قبل مجيء "الـ48 ساعة المرعبة" أن نضع المخاطر في جدول، ونحبس الطمع، ونجهز الرصاص، بدلاً من ترك الدموع على لوحة المفاتيح.

إذا نجحت في النجاة من "السقوط المزيف" عند 98,000 دولار، أو للأسف تعرضت للفشل، فمرحبًا بك في قسم التعليقات لمشاركة مركزك وقصتك، ولا تنس الإعجاب، والمشاركة، والتعليق، ليتعلم الآخرون من أخطائنا. عالم الكريبتو لا يوجد فيه مدرس، فقط رفقاء درب، نمشي معًا خلال السوق الهابط، ونستحق أيضًا السوق الصاعد.

#Gate每10分钟送1克黄金 $BTC