ثورة الذكاء الاصطناعي في الأسواق: فرص الاستثمار منذ 2023

صعود قطاع الذكاء الاصطناعي: لماذا السوق مليء بفرص لا حصر لها

منذ أن قدمت OpenAI GPT-4 في مارس 2023، شهد المشهد المالي تحولًا دراماتيكيًا. ارتفع مؤشر ناسداك-100 بنسبة 37%، متجاوزًا بشكل كبير مؤشر S&P500 الذي سجل نموًا متواضعًا بنسبة 14%. لكن هذه الأرقام بالكاد تروي القصة الحقيقية: شركات مثل NVIDIA، التي زادت قيمتها بنسبة تقارب 252%، أظهرت أن الذكاء الاصطناعي للاستثمار في السوق لم يعد نظرية، بل هو واقع ملموس ومربح.

يتجاوز الظاهرة النتائج السوقية فقط. يصف الخبراء هذا التحول بأنه الثورة الصناعية القادمة، التي لا يمكن مقارنتها إلا بظهور الإنترنت. ومع ذلك، تحذر وول ستريت: بينما الإمكانات هائلة، فإن مخاطر التقييم المبالغ فيه أيضًا كبيرة. المفتاح هو تحديد الشركات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي فعليًا لتعزيز منتجاتها وميزاتها التنافسية، وليس فقط تلك التي تبحر على موجة الإعلام.

ما الذي يدفع فعلاً الاستثمار في الذكاء الاصطناعي؟

لقد أصبح الذكاء الاصطناعي أكثر من مجرد تكهنات مستقبلية، وأصبح بنية تحتية حاضرة. ChatGPT، روبوت الدردشة من OpenAI، هو مجرد قمة جبل الجليد. تطبيقاته العملية تشمل من التشخيص الطبي المبكر إلى تحسين سلاسل التصنيع، وكشف الأنماط في كميات هائلة من البيانات، والأتمتة اللوجستية الكاملة.

هذه المرونة هي ما يجذب المستثمرين الجادين. الأمر لا يقتصر على البرمجيات فقط؛ النظام البيئي يشمل مصنعي الأجهزة المتخصصة، ومزودي البنية التحتية السحابية، ومطوري الحلول المؤسسية، وعملاقة التكنولوجيا التي تدمج الذكاء الاصطناعي في عملياتها. كل قطاع يقدم فرصًا مميزة، اعتمادًا على الأفق الزمني ومستوى المخاطرة الذي يتحمله المستثمر.

الركائز الخمسة: الشركات الرائدة للاستثمار في الذكاء الاصطناعي

NVIDIA Corp (NVDA): احتكار رقائق الذكاء الاصطناعي

تسيطر شركة NVIDIA على حوالي 80% من سوق الرقائق المتخصصة للذكاء الاصطناعي. بقيمة سوقية تبلغ 1.06 تريليون دولار، تضع وحدات المعالجة الرسومية (GPUs) الخاصة بها كعنصر أساسي لأي عملية ذكاء اصطناعي على نطاق واسع.

النمو سريع جدًا: ارتفعت أسهمها بنسبة 200% خلال عام 2023. السبب بسيط لكنه قوي: تحتاج OpenAI إلى أكثر من 30,000 من رقائق NVIDIA فقط لمواصلة توسعها. ومع وصول سوق الرقائق العالمية للذكاء الاصطناعي إلى 263 مليار دولار المتوقع بحلول 2031، ستظل NVIDIA المستفيد الأكبر.

بيانات رئيسية:

• القيمة السوقية: 1.06 تريليون دولار
• نطاق السعر السنوي: 108.13$ - 439.90$
• نسبة PER: 223.59
• الحجم المتوسط: 56.64 مليون

Microsoft Corp (MSFT): الرهان الاستراتيجي على OpenAI

استثمرت شركة Microsoft مليار دولار في OpenAI عام 2019، تلتها استثمارات بقيمة 10 مليارات دولار إضافية في 2023. منحتها هذه الاستثمارات تراخيص حصرية وقوة حوسبة لتطوير حلول الذكاء الاصطناعي المتقدمة، مما عزز موقعها التنافسي.

مع إيرادات تقارب 208 مليار دولار في الأرباع الأربعة الماضية، حققت الشركة زيادة في سعر السهم بنسبة 39% في 2023. منصتها Azure، المدمجة مع تقنيات ChatGPT، أصبحت بنية تحتية حاسمة للشركات التي ترغب في تبني الذكاء الاصطناعي. رفع محللو JPMorgan السعر المستهدف لأسهمها إلى 350 دولارًا من 315، معبرين عن ثقتهم في استمرارها في الابتكار.

بيانات رئيسية:

• القيمة السوقية: 2.51 تريليون دولار
• النطاق السنوي: 213.43$ - 351.47$
• نسبة PER: 36.62
• عائد الأرباح: 0.81%

Adobe Inc (ADBE): الإبداع المدعوم بالذكاء الاصطناعي التوليدي

أعادت شركة Adobe تعريف عرض القيمة الخاص بها من خلال Experience Cloud ومجموعتها Firefly، وهي مولد محتوى بصري مشابه لـ DALL-E. أدى إعلان Firefly إلى ارتفاع أسهمها بنسبة 42% خلال 2023، مع زيادة إضافية بنسبة 11% بعد تأكيد توفره.

تحالفها الاستراتيجي مع Figma بقيمة 20 مليار دولار يعزز نظامها البيئي للتصميم التعاوني. بالنسبة لـ Keith Weiss من Morgan Stanley، يبرر ذلك رفع السعر المستهدف لأسهم Adobe من 385 إلى 470 دولارًا، معترفًا بقدرتها على تحقيق الدخل من الإبداع المدعوم بالآلات.

بيانات رئيسية:

• القيمة السوقية: 219.92 مليار دولار
• النطاق السنوي: 274.73$ - 518.74$
• نسبة PER: 45.79
• الحجم: 5.10 مليون

Oracle Corp (ORCL): البنية التحتية السحابية بقوة الذكاء الاصطناعي

شهدت شركة Oracle زيادة في قيمتها السوقية بنسبة 46% في 2023، مدفوعة بتوسع قدراتها في الذكاء الاصطناعي عبر Oracle Cloud Infrastructure. في 2022، نما قطاع تطبيقات السحابة بنسبة 45%، بينما ارتفعت بنيتها التحتية السحابية بنسبة 76%.

إضافة وظائف الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى خط برمجياتها المؤسسية وتعاونها مع Cohere يضعها كمزود شامل لحلول الذكاء الاصطناعي. بقيمة سوقية تبلغ 329.59 مليار دولار وعائد أرباح بنسبة 1.31%، توفر نموًا ودخلًا سلبيًا.

بيانات رئيسية:

• القيمة السوقية: 329.59 مليار دولار
• النطاق السنوي: 60.78$ - 127.54$
• نسبة PER: 39.72
• العائد: 1.31%

Alphabet (GOOG): العملاق الحذر من مستقبله

شركة Alphabet، الشركة الأم لجوجل، تواجه مفارقة مثيرة: بينما يهدد ChatGPT محرك البحث الخاص بها، فإن مواردها من الذكاء الاصطناعي هائلة. على الرغم من الإطلاق غير الموفق نوعًا ما لـ Bard، ارتفعت أسهمها بنسبة 35% في 2023، مستفيدة من أعمال الإعلان القوية ووحدة الحوسبة السحابية المتينة.

مع إيرادات تشغيلية تنمو باستمرار منذ خمس سنوات وقاعدة مستخدمين وفية لمليارات، تمتلك Alphabet مزايا دفاعية كبيرة. عندما تطلق نموذجها الخاص للذكاء الاصطناعي التنافسي، ستكون الاعتمادية عليه بين مستخدمي جوجل الحاليين شبه تلقائية، مما يعزز موقعها في السوق.

بيانات رئيسية:

• القيمة السوقية: 1.54 تريليون دولار
• النطاق السنوي: 83.34$ - 129.04$
• نسبة PER: 27.24
• الحجم: 35.92 مليون

ما بعد العشرة الكبار: النظام البيئي الموسع للذكاء الاصطناعي

عالم الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يتجاوز الخمسة عمالقة. قطاعات متنوعة تقدم فرصًا تكميلية:

القطاع السياراتي: Tesla، Waymo، وMobileye (شركة تابعة لـ Intel) يقودون تطوير السيارات الذاتية القيادة.

القطاع الصحي: IBM Watson Health، Google Health، وVerily (شركة تابعة لـ Alphabet) تحدث ثورة في التشخيص والعلاج.

القطاع المالي: Mastercard، PayPal، وAnt Group يدمجون الذكاء الاصطناعي في خدمات الدفع ومكافحة الاحتيال.

التكنولوجيا المتخصصة: Palantir وAccenture يقدمان استشارات وتحليلات بيانات متقدمة.

داخل التكنولوجيا، هناك قطاعات فرعية تستحق الانتباه: البرمجيات والخدمات السحابية (Microsoft، Google، IBM)، وسائل التواصل الاجتماعي (Meta، Twitter، Google)، والتجارة الإلكترونية (Amazon، Alibaba)، والأجهزة المتخصصة (Apple، Intel، AMD، Qualcomm، Xilinx).

وماذا عن OpenAI؟ التعرض غير المباشر للشركة الأكثر إرباكًا

على الرغم من أن OpenAI لا تتداول في البورصة، إلا أن هناك طرقًا غير مباشرة للمشاركة في نموها. كما ذُكر، تعتبر Microsoft الوسيلة الرئيسية. كما تستفيد NVIDIA، كمزود رئيسي للرقائق، مباشرة من توسعها. حتى شركات مثل Perion Network، المرتبطة بـ Bing (محرك بحث Microsoft المدعوم بـ ChatGPT)، قد تلتقط قيمة إذا تمكن Bing من تقليل حصة Google السوقية.

استراتيجيات مميزة: كيف تستثمر في الذكاء الاصطناعي وفقًا لملفك الشخصي

للمستثمرين على المدى القصير: الأسهم الفردية مثل GOOGL، MSFT، AMZN، NVDA، وTSLA توفر تقلبات وإمكانات عوائد سريعة، لكنها تحمل مخاطر أكبر. العقود مقابل الفروقات (CFDs) تتيح المضاربة دون امتلاك الأصل، لكنها تتطلب إدارة صارمة للمخاطر باستخدام أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح.

للمستثمرين على المدى المتوسط: المؤشرات مثل Nasdaq-100، التي تشمل العديد من الشركات التقنية النشطة في الذكاء الاصطناعي، توفر تنويعًا. العقود الآجلة والخيارات على هذه الشركات تتيح مضاعفة الإمكانات مع رفع الرافعة المالية بشكل محدود.

للمستثمرين على المدى الطويل: الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة مثل Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) وiShares Robotics and Artificial Intelligence ETF (IRBO) توفر تعرضًا متنوعًا لشركات الروبوتات والذكاء الاصطناعي، مما يقلل من المخاطر الخاصة.

تسهل منصات مثل Mitrade الوصول إلى هذه الفرص مع ميزات حماية الرصيد السلبي، وفروقات أسعار تنافسية، وأدوات إدارة المخاطر المدمجة.

الجانب المظلم: المخاطر والتحديات التي لا يمكننا تجاهلها

تتوقع دراسة حديثة من PwC أن الذكاء الاصطناعي قد يخلق 15.7 تريليون دولار للاقتصاد العالمي قبل عام 2030، وهو ما يعادل 14% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. ومع ذلك، فإن هذا الوعد يحمل مخاطر نظامية.

تركيز الأرباح في يد قلة، والتسريح السريع للوظائف، والانقسام المحتمل في الثروة، كلها نتائج واقعية. الشركات التي لا تتطور مع الذكاء الاصطناعي ستواجه التقادم. Blockbuster هو المثال التاريخي الأبرز: لم تستطع التكيف مع ثورة البث المباشر واختفت.

بالنسبة للمستثمرين، هذا يعني: تحديد الفائزين الذين يمتلكون مزايا دفاعية دائمة أمر حاسم. الذكاء الاصطناعي ليس مقامرة للمبتدئين؛ يتطلب تحليلًا عميقًا للأساسيات التجارية، وليس مجرد حماس تكنولوجي. يجب موازنة الفرص والمخاطر بعناية وفقًا لتحمل المخاطر والأفق الزمني للفرد.