ثلاثة أسهم تجذب انتباه المستثمرين المؤسساتيين: نظرة أقرب على تحركات السوق الأخيرة

تمهيد المشهد: لماذا تهم هذه الاختيارات

المستثمرون المؤسسيون الذين يركزون على النمو يعيدون تموضع محافظهم بنشاط في أوائل عام 2026. تشير عمليات الاستحواذ الأخيرة إلى الثقة في قطاعات محددة، من بنية تحتية للرقائق الإلكترونية إلى الآلات الزراعية وحلول التنقل الناشئة. تكشف هذه التحركات عن المكان الذي يعتقد فيه المال الذكي أن موجة العوائد القادمة قد تأتي منه.

لعبة البنية التحتية: مكانة برودكوم المهيمنة

واحدة من عمليات الشراء التي تمت هذا الأسبوع كانت برودكوم (NASDAQ: AVGO)، مزود حلول الرقائق والبنية التحتية الذي أصبح لا غنى عنه في بنية الإنترنت الحديثة. تسيطر الشركة على مكانة ملحوظة: أكثر من 99% من حركة المرور العالمية على الإنترنت تمر عبر تقنياتها في مرحلة ما.

هذه ليست مبالغة—إنها خندق دفاعي مهم، خاصة خلال طفرة الذكاء الاصطناعي. أظهرت برودكوم اتساقًا ملحوظًا، حيث سجلت 16 سنة متتالية من نمو الإيرادات ورفعت أرباحها الموزعة على مدى 15 سنة متتالية.

تحكي الأرقام قصة مقنعة. بعد أن تباطأ نمو الإيرادات إلى أرقام فردية في عدة سنوات سابقة، شهدت السنة المالية 2024 ارتفاعًا حادًا بنسبة 44%. بينما اعتدلت السنة المالية 2025 إلى نمو بنسبة 24%، يتوقع محللو وول ستريت أن يستأنف التسارع مع قفزة في الإيرادات بنسبة 51% إلى $96 مليار في السنة المالية الجديدة. من المتوقع أن ترتفع الأرباح بنسبة 49% إلى 10.14 دولار للسهم.

عند 33 مرة من الأرباح المستقبلية، لا تصرخ القيمة بأنها صفقة رخيصة، لكن هنا المشكلة: الشركة تنمو بسرعة أكبر من مضاعفها على جانبي الإيرادات والأرباح. بالنسبة لعمل يوجه حياة الإنترنت، فإن مثل هذا السعر المميز يحمل مبررًا منطقيًا.

الضرورة غير اللامعة: فرصة تحول ديير

ديير (NYSE: DE) تمثل قناعة مختلفة—ليس في التكنولوجيا اللامعة، بل في الأسس التحتية التي تدعم الحضارة. كشركة عالمية للمعدات الثقيلة للزراعة والأسواق التجارية والبناء، من المتوقع أن تستفيد ديير من توسعة البنية التحتية العالمية والجهود المحلية لتعزيز الاكتفاء الذاتي في إنتاج الغذاء.

أدت التوجيهات الأخيرة إلى خيبة أمل السوق. حذرت الشركة من أن مبيعاتها للمزارعين التجاريين الكبار ستنخفض بنسبة 20% العام المقبل، ويقوم المحللون بنمذجة زيادة إيرادات بنسبة 2% فقط مع تراجع صافي الدخل. إنها بيئة قريبة المدى مليئة بالتحديات.

ومع ذلك، داخل عمليات التحول توجد فرصة. موقع ديير الريادي في السوق يعني أنه من المحتمل أن يحقق مكاسب غير متناسبة عندما يتغير الدورة الزراعية. السؤال ليس ما إذا كانت الانتعاشة ستأتي، بل متى—وما إذا كان بإمكان المشترين تجميع الأسهم قبل أن تتضح تلك الحقيقة.

القفزة المضاربية: رهان طويل الأمد على أرتشر للطيران

شملت عمليات الشراء هذا الأسبوع أيضًا أرتشر للطيران (NYSE: ACHR)، شركة تعمل في مجال الطائرات الكهربائية ذات الإقلاع والهبوط العمودي (eVTOL)—وهو سوق يخدم حاليًا حافلات المدينة الثرية والنقل الطبي.

لكن الإمكانات تتجاوز التطبيقات الضيقة. لقد أبرمت أرتشر عقودًا مع الجيش الأمريكي وشركات الطيران الكبرى. ستعمل الشركة كمزود رسمي لسيارات الأجرة الجوية في دورة الألعاب الأولمبية في لوس أنجلوس 2028، بعد أن اشترت مطارًا إقليميًا لضمان جاهزية العمليات.

لا تزال أرتشر قبل تحقيق الإيرادات اليوم، لكنها تتوقع أن تصل إلى حوالي $1 مليار في الإيرادات السنوية بحلول 2028 وربحية معدلة في العام التالي. إنها مسيرة استثنائية إذا كانت التنفيذ يطابق الطموح.

تتداول حاليًا بنسبة 40% أقل من ذروتها في أكتوبر، وتمثل أرتشر زاوية البحث عن الصفقات الرخيصة في هذا النشاط المحافظ. يمكن للطائرة أن تعمل في مساحات محدودة—وهو ميزة حاسمة في بيئات حضرية كثيفة. إذا تطور جزء حتى من سوق eVTOL على المدى الطويل كما هو متوقع، فقد تكون التقييمات الحالية منخفضة بشكل كبير.

ماذا تخبرنا هذه الأمور

هذه المراكز الثلاثة تغطي تمامًا ملفات مخاطر مختلفة وأطر زمنية متنوعة. تقدم برودكوم وديير نماذج أعمال مجربة بالسلاسل النقدية القائمة. أرتشر هو قفزة مضاربية قبل تحقيق الإيرادات تراهن على تبني تكنولوجيا تحويلية.

معًا، تشير إلى أن المستثمرين المتقدمين يرون فرصة في الفائزين بالبنية التحتية—سواء كانت الرقائق، الزراعة، أو التنقل الناشئ—على المدى القريب والمتوسط والطويل.