存储市场要起飞了！

وفقًا لأحدث تقرير تتبع أسعار الذاكرة الشهري من شركة Counterpoint Research، دخل سوق التخزين بالفعل مرحلة "السوق الصاعدة الكبرى". البيانات المحددة مهمة جدًا: من المتوقع أن ترتفع أسعار التخزين في الربع الرابع من عام 2025 بنسبة 40%-50%؛ وفي الربع الأول من عام 2026، ستزيد مرة أخرى بنسبة 40%-50%، ويستمر الربع الثاني في الارتفاع بحوالي 20%. هذا خبر سار جدًا لمفهوم شرائح التخزين.

لماذا نجرؤ على قول ذلك؟ علينا أن نفهم الأسباب وراء ذلك.

**جانب الطلب: جنون الطلب على الحوسبة**

انفجار الذكاء الاصطناعي + انتعاش الاستهلاك، أدى مباشرة إلى زيادة الطلب على الحوسبة. خاصة أن طلب خوادم الذكاء الاصطناعي على الذاكرة يتجاوز التوقعات بكثير — طلب الذاكرة في خوادم الذكاء الاصطناعي هو 8-10 أضعاف الطلب على الخوادم التقليدية، وهذا فرق كبير. طلب شركات الحوسبة السحابية في أمريكا الشمالية على الذاكرة عالية الأداء مثل HBM و DDR5، يمكن أن يصل إلى هامش ربح 60%، مما يضغط على قدرات الإنتاج التقليدية لـ DRAM و NAND.

من ناحية أخرى، فإن مخزون الهواتف الذكية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي وأجهزة الكمبيوتر ذات السعة الكبيرة يعزز من الطلب على التخزين المحمول، مع انتعاش الإلكترونيات الاستهلاكية الذي يدفع الطلب بشكل مباشر. بالإضافة إلى ذلك، فإن سلوك الشركات في تخزين المخزون يساهم في زيادة الضغط، مما يجعل حالة نقص العرض أكثر وضوحًا.

**جانب العرض: استراتيجيات الشركات الرائدة**

سيمنز، SK Hynix، Micron هي الشركات الثلاث التي تسيطر على أكثر من 90% من السوق، وكل حركة منهم تؤثر على الصناعة بأكملها. ماذا يفعل هؤلاء الشركات الرائدة الآن؟ يتجهون بشكل جماعي نحو المنتجات ذات الهوامش الربحية العالية. يقومون بتقليص قدرات إنتاج DDR4 وغيرها من المنتجات الناضجة، ويحولون الموارد بالكامل نحو منتجات عالية الأداء مثل HBM و DDR5. والأكثر قسوة — توقفوا مباشرة عن استثمار وتطوير DDR4، وخلال عامي 2025-2026، سيقللون بشكل كبير من قدرات إنتاج DDR4.

هذا التوجه الاستراتيجي للتقليص، مع ترقية الهيكل الصناعي، يضاعف بشكل مباشر من مرونة أسعار الشرائح.

**وتيرة ارتفاع الأسعار من 2024 إلى 2026**

بدأت بوادر الارتفاع في الربع الأول من عام 2024، وبدأت أسعار شرائح التخزين في التحرك. مع دخول عام 2025، تتسارع الوتيرة بشكل كامل. وفقًا للتوقعات، فإن الزيادة في الربع الرابع ستصل إلى 40%-50%، وفي الربع الأول ستستمر بنسبة 40%-50%، وهناك مجال لزيادة بنسبة 20% في الربع الثاني. من المؤكد أن هذه الوتيرة ستنعكس مباشرة على أداء الشركات المدرجة — ارتفاع أسعار المنتجات، وزيادة الهوامش الربحية؛ مع نمو الأرباح، ستتفاعل أسعار الأسهم بشكل طبيعي.

أسهم المفاهيم المتعلقة بالتخزين قد وصلت بالفعل إلى مستويات قياسية جديدة، وهذا ليس صدفة، بل هو استيعاب السوق لهذه التوقعات مسبقًا.

الأصدقاء الذين يمتلكون أسهم شرائح التخزين، السوق القادمة تستحق بالتأكيد التوقع. التغير الهيكلي في الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي ليس موجة قصيرة الأمد، بل هو اتجاه طويل الأمد. مع توقعات ارتفاع الأسعار في الربع الأول والثاني من عام 2026، ستستمر هذه المسيرة في تقديم الفرص.