الذهب والفضة يظهران تصحيحًا كبيرًا بعد تحقيق أرقام قياسية تاريخية جديدة

التثبيت الكبير للأرباح يلغي المكاسب السابقة

سجل سوق المعادن الثمينة ضربة قوية في 29 ديسمبر. خلال جلسة التداول الأمريكية، انخفضت أسعار الذهب والفضة بشكل ملحوظ، مسجلة واحدة من أكبر الانخفاضات اليومية في تاريخها. كان الدافع وراء هذا الارتداد هو البيع الجماعي للأرباح من قبل المضاربين على المدى القصير في عقود المستقبل، بالإضافة إلى إغلاق المراكز الطويلة ذات التغطية الضعيفة التي تراكمت خلال الارتفاع السابق.

الذروات التاريخية قبل الانخفاض

تكون الوضع على النحو التالي: في التداول الليلي، ارتفع عقد مارس على الفضة في بورصة COMEX (بورصة نيويورك التجارية) إلى 82.67 دولار للأونصة — وهو مستوى لم يصل إليه المعدن من قبل. بالتوازي، في يوم الجمعة الماضي، استقر عقد فبراير على الذهب عند مستوى 4584.00 دولار للأونصة، ليصبح أعلى مستوى تاريخي جديد. ومع ذلك، تبين أن هذا الاندفاع قصير الأمد.

حجم التصحيح مذهل

نتيجة لجلسة التداول في 29 ديسمبر، اتسع نطاق التصحيح بشكل كبير. انخفض عقد فبراير على الذهب بمقدار 203.4 دولار وأغلق اليوم عند مستوى 4349.3 دولار للأونصة. تقلص عقد مارس على الفضة بمقدار 6.87 دولار، ليغلق عند 71.895 دولار للأونصة. تشير هذه الديناميكية إلى إعادة تقييم نشطة للمراكز من قبل المشاركين في السوق.

سياق الأسواق الخارجية

على خلفية هذه الأحداث، أظهر مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا. في الوقت نفسه، تحرك سعر النفط في اتجاه إيجابي، متداولًا حول 59.25 دولار للبرميل. استمرت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات عند مستوى 4.118%. شكلت هذه العوامل صورة معقدة، حيث أظهرت الأصول المختلفة إشارات متناقضة.

النظرة الفنية: الاتجاه لا يزال ساريًا

من وجهة نظر التحليل الفني، يجب اعتبار الانخفاض اليوم تصحيحًا ضمن الاتجاه الصاعد الحالي، وليس انهياره. على الرغم من أن الذهب والفضة تعرضا لبعض الضرر الفني على المدى القصير، إلا أن جراحهما ليست عميقة. ومع ذلك، فإن تطور الأحداث في الأيام القادمة سيكون حاسمًا: إذا أدت التداولات يوم الثلاثاء أو الأربعاء إلى ضغط بيع قوي، فقد يتعرض السوق لمزيد من الضرر الفني الذي سيشير بوضوح إلى بلوغ الذروة المحلية. وعلى العكس، إذا تمكن الذهب والفضة من الانتعاش بقوة خلال الفترة القريبة، فإن أدنى سعر اليوم سيصبح نقطة دعم جديدة لمزيد من الارتفاع.

المستويات الرئيسية للذهب في عقود فبراير

لتحليل رسم بياني للذهب، تبرز المواقع الحرجة التالية:

مستويات المقاومة:

• الهدف الرئيسي للمشترين هو الاختراق فوق مستوى 4584.00 دولار للأونصة (الذروة التاريخية السابقة)
• المقاومة الأولى الحالية تقع عند 4400.00 دولار للأونصة
• المقاومة الثانية تقع عند 4433.00 دولار للأونصة

مستويات الدعم:

• أقرب دعم هو أدنى مستوى اليوم عند 4316.00 دولار للأونصة
• أدنى من ذلك، يوجد دعم إضافي عند 4300.00 دولار للأونصة

الفضة في عقود مارس: نمط هبوطي

شكل رسم الفضة في مارس عدة إشارات مقلقة للمشترين. أولاً، تم تحديد نمط هبوطي واضح يُعرف بـ («نمط الانعكاس»)، حيث أن زخم الارتفاع لم يكن كافيًا للحفاظ على المراكز عند مستويات أعلى. ثانيًا، رسم خط اليوم على الرسم البياني نمط انعكاسي هبوطي ملحوظ، مما زاد من سوء احتمالات التعافي القصير الأمد.

الموجهات للخروج من المراكز:

• يحاول المشترون كسر الذروة التاريخية عند 82.67 دولار للأونصة
• يركز البائعون على الانخفاض أدنى الدعم الرئيسي عند 67.50 دولار

المستويات التشغيلية:

• أقرب مقاومة تقع عند 72.50 دولار للأونصة
• مقاومة أعلى عند 73.00 دولار للأونصة
• أول دعم عند 70.00 دولار للأونصة
• دعم أعمق عند 69.00 دولار للأونصة

كيف يعمل تحديد الأسعار في سوق المعادن

من المهم فهم آلية سوق الذهب. يعمل السوق عبر قناتين: قطاع السوق الفوري، حيث يتم تنفيذ التسليم الفوري بالسعر الحالي، وقطاع العقود المستقبلية، حيث يتم إبرام الصفقات لتسليم في المستقبل. تؤثر إعادة ضبط المراكز السنوية وتقلبات السيولة على تحديد العقود الأكثر نشاطًا. في CME (بورصة شيكاغو التجارية)، تظل عقود الذهب لشهر ديسمبر هي الأكثر سيولة في الأيام الأخيرة.

الخلاصة: الباقي يعتمد على الأيام القادمة

يجب دراسة الوضع الحالي للذهب والفضة على أنه تأخير زمني، وليس إعادة توجيه عالمية للأسواق. حقيقة أن المعادن وصلت إلى ذروتها الجديدة قبل الانخفاض مباشرة تشير إلى قوة الطلب. ومع ذلك، فإن ما إذا كان التصحيح اليوم سيتحول إلى استراحة بسيطة قبل ارتفاع آخر، أو سيتحول إلى هبوط يستمر لأسابيع — يعتمد على كيفية تطور التداولات في اليوم أو اليومين المقبلين. تتوقف رسوم الذهب والفضة على مفترق طرق، حيث يمكن لكل جلسة جديدة أن تؤكد أو تنفي المخاوف الحالية للمشترين.