تصحيح بيتكوين في نوفمبر 2025: تحليل للصندوق المتوقع حوالي 82,000 دولار

البيانات الحالية تصف سوقًا في حالة بيع مفرط، ولكنها ليست في حالة ذعر شديد بعد

في الأيام الأخيرة من نوفمبر 2025، سجلت بيتكوين أسوأ انهيار شهري منذ بداية الدورة الصاعدة. بعد أن سجلت أعلى مستوى تاريخي عند 126,080 دولارًا في أكتوبر، انخفض السعر إلى ما دون المستويات النفسية الحاسمة، ولامس أدنى مستوى عند حوالي 85,000 دولار مع خسارة إجمالية تزيد عن 30% مقارنة بالذروة. توفر البيانات الحالية صورة فنية مثيرة للاهتمام:

• السعر اليومي: حوالي 90,690 دولارًا
• تقلب 24 ساعة: من 90,240 إلى 92,520 دولارًا
• الحركة الأسبوعية: -2.35% خلال الأيام السبعة السابقة
• القيمة السوقية: 1,811.50 مليار دولار
• حجم التداول اليومي: 768.63 مليون دولار

مؤشر RSI لمدة 14 يومًا انخفض تحت عتبة 30، مؤكداً حالة بيع مفرط فنيًا. ومع ذلك، أظهرت الأحجام في الوقت نفسه زيادة في التداولات، وهو إشارة قد تتوقع مرحلة استقرار. على عكس حالات الذعر التاريخية حيث يهرب المستثمرون المؤسسيون مع التجزئة، هذه المرة استمر كبار الملاك في التجميع خلال الانخفاض، معكوسين اتجاه البيع الصافي الذي ميز العام السابق.

التصحيح يتبع النمط التاريخي للأسواق الصاعدة بعد النصف

اكتمل النصف الرابع من بيتكوين في 20 أبريل 2024، عندما كان السعر حوالي 64,500 دولار. تظهر دورات التاريخ انتظامات مثيرة للاهتمام:

دورة 2012-2013: النصف في نوفمبر 2012 → الذروة في ديسمبر 2013 مع ربح بنسبة 9,000% دورة 2016-2017: النصف في يوليو 2016 → الذروة في ديسمبر 2017 (19 شهراً بعد)، ربح 2,900% دورة 2020-2021: النصف في مايو 2020 → الذروة في نوفمبر 2021 (18 شهراً بعد)، ربح 1,800% دورة 2024-2025: النصف في أبريل 2024 → أعلى مستوى وسيط تم تحقيقه بالفعل في أكتوبر 2025 (18 شهراً بعد)، عند 126,080 دولارًا

يُعد التصحيح الحالي بنسبة 32% من الذروة التاريخية ضمن تصحيح فيبوناتشي عند مستوى 0.382، وهو مشابه جدًا للتصحيحات الكبيرة بنسبة 54% (مايو-يوليو 2021) و40% (يناير-فبراير 2018)، التي سبقت آخر موجات الصعود القوية لكل دورة.

المستويات الفنية للدعم وتوقعات القاع

عند تحليل الرسوم البيانية اليومية وهياكل التصحيح من أدنى مستوى في سوق الدب 2022 إلى الذروة في 2025، يظهر توافق حول المستويات الرئيسية:

منطقة القاع المحتملة: 78,000–84,000 دولار، مع أعلى احتمالية بين 81,000–82,000 دولار

الإطار الزمني المتوقع: من منتصف ديسمبر 2025 إلى يناير 2026، مع الاحتمال الأكبر حول موسم الأعياد

ثلاث سيناريوهات مع احتمالات مختلفة:

السيناريو الأساسي (70% احتمالية): سيستقر القاع حول 81,000–84,000 دولار مع نهاية ديسمبر، مع مؤشرات تنبيه تشمل انتهاء التدفقات من صناديق الاستثمار التجزئية، وانخفاض RSI تحت 25 (حالة بيع مفرط شديد)، واستمرار تجميع العناوين الكبيرة.

السيناريو الصاعد (20% احتمالية): يتم الوصول إلى القاع بالفعل في منتصف ديسمبر عند حوالي 85,000–88,000 دولار، مع انتعاش فوري على شكل حرف V بسبب محفزات سياسية مؤيدة للعملات الرقمية.

السيناريو الهابط (10% احتمالية): ينخفض القاع إلى 68,000–74,000 دولار فقط في فبراير-مارس 2026، إذا استمرت الاحتياطي الفيدرالي في موقف تقييدي أو حدثت تصعيدات في النزاعات الجيوسياسية.

ماذا سيحدث بعد القاع: محفزات الصعود القادم

خمسة عوامل هيكلية ستقود الحركة الصاعدة في 2026:

تسريع الاعتماد المؤسسي والسيادي: تظهر البيانات أن MicroStrategy تمتلك أكثر من 400,000 بيتكوين، في حين أن صناديق التقاعد اليابانية، والصناديق السيادية النرويجية، وغيرها من الجهات المؤسسية الكبرى زادت من مراكزها بشكل كبير خلال 2025. ستشكل 2026 السنة الصفرية لمنافسة “تجميع البيتكوين بين الدول الحديثة”.

عودة رؤوس الأموال المؤسسية إلى صناديق ETF: خلال موجة الذعر الأخيرة، قام التجزئة بتسييل حوالي 4 مليارات دولار في صناديق ETF الفورية لبيتكوين/إيثريوم، بينما لم تتبع المؤسسات. تاريخيًا، كل لحظة ذعر من التجزئة تتزامن مع فرصة شراء مفضلة للمشغلين الكبار. بمجرد أن ينخفض مؤشر الخوف والطمع تحت 10 نقاط، ستعود التدفقات المؤسسية بسرعة.

تأثير الصدمة العرضية بعد النصف بشكل متأخر: انخفض الإصدار اليومي من 900 إلى 450 بيتكوين بعد أبريل 2024، لكن التأثير الحقيقي على السوق والأسعار يبدأ في الشعور بشكل كامل فقط من أكتوبر 2025 فصاعدًا. تاريخيًا، يظهر قمة دورات ما بعد النصف بعد 18–22 شهرًا من الحدث. تظهر البيانات الحالية أن 76% من البيتكوين مملوكة للمحتفظين على المدى الطويل، مع عرض متداول في تراجع مستمر: وهو أقوى إشارة ممكنة لسوق صاعدة.

استمرار السياسة النقدية التيسيرية: خفضت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس في 2025، ويتوقع المحللون أن يظل التوجه مواتيًا خلال 2026. نظرًا لأن الارتباط التاريخي بين بيتكوين ومؤشر ناسداك يبلغ 0.85، فإن عودة ناسداك إلى أعلى المستويات التاريخية ستدفع العملات الرقمية أيضًا للأعلى.

تجديد السرد الاقتصادي الكلي: تتوقع دراسات من مؤسسات مالية مختلفة أن يصل سعر بيتكوين إلى أهداف أعلى بكثير بنهاية 2026:

• يقدر المحللون المتخصصون نطاقات بين 180,000 و350,000 دولار
• تتفق تقارير مستقلة متعددة على 250,000–300,000 دولار
• يتوقع بعض الخبراء الأكثر عدوانية حتى 350,000 دولار خلال 2026

استراتيجيات الدخول وفقًا لملف المخاطر

يمكن لمن يرغب في التمركز قبل الارتداد المتوقع أن يفعل ذلك وفقًا لتحمله للمخاطر:

المستثمرون العدوانيون: يمكنهم البدء في بناء مراكزهم عند المستويات الحالية (85,000–86,000 دولار) مع تعرض يتراوح بين 10–20%

المستثمرون الحذرون: ينتظرون تصحيحًا إضافيًا نحو 81,000–82,000 دولار لبناء مراكز تتراوح بين 30–40%

المستثمرون المحافظون: ينتظرون كسر دعم 80,000 دولار ويجمعون بين 77,000–79,000 دولار مع تعرض يزيد عن 50%

وقف الخسارة الموصى به: وضع أمر حماية عند 72,000 دولار؛ إذا تم كسر هذا المستوى بشكل حاسم، ستتضرر فرضية الصعود الرئيسية (احتمال أقل من 8%)

الخلاصة: هدية الانخفاض بنسبة 30%

الانخفاض بنسبة 30% المسجل في نوفمبر 2025 يمثل فرصة لمن يرغب في الصعود على متن آخر قطار لهذا الدورة الصاعدة، وليس جرس النهاية. تتوافق جميع المؤشرات الفنية، وتظهر البيانات على السلسلة سلوكيات صعودية، وتدعم التواريخ السابقة هذا التفسير، وتظل التوقعات بسياسات مواتية ثابتة.

عندما تسيطر الخوف على الأسواق المالية، تظهر دائمًا أفضل اللحظات للتموضع الطويل في تاريخ بيتكوين. لم يتم تحقيق أعلى الأرباح أبدًا خلال التصفيق والهلع، بل في اللحظات المظلمة عندما كان الشعور عند أدنى مستوى تاريخي.