لماذا ليست بطاقات العملات المشفرة هي المستقبل — تفكير عميق من قبل محترف في الصناعة

مناقشة مشكلة التشغيل: الكثيرون يسيئون فهم جوهر بطاقة العملات المشفرة

عند الحديث عن بطاقات الدفع بالعملات المشفرة، يعتقد العديد من المستخدمين أن هذا يعني أنهم أصبحوا “بدون بنك” (bankless). لكن الواقع هو — البنك المصدر هو الحقيقي الذي يسيطر.

تبدو بطاقة العملات المشفرة فاخرة، مع شعار البانك朋克 اللامع، لكنها في جوهرها لا تزال بطاقة بنكية. البنك المصدر وراءها يملك كل السلطة: تحديد القواعد، وضع معايير الامتثال، والأهم من ذلك — يمكنه في أي وقت تجميد حسابك، شركتك، أو حتى البنك بأكمله.

وهنا تظهر مفارقة مثيرة للاهتمام: صناعة وُجدت من أجل تحقيق اللامركزية، لكنها الآن تسلم كل السلطة للمؤسسات المالية التقليدية.

بطاقة العملات المشفرة مجرد ابتكار سطحي، جوهرها لا يزال تقليديًا

دعونا نكون صادقين مع هذه المنتجات:

ثلاث حقائق لا يمكن تغييرها:

• أنت تستخدم شبكة Visa أو Mastercard، وليس إيثريوم أو غيرها من سلاسل الكتل
• أنت تتصل بحساب بنكي تقليدي، وليس بمحفظة تشفيرك
• أنت تنفق عملة قانونية، وليس أصول تشفير حقيقية

معظم شركات بطاقات العملات المشفرة تضع فقط ملصقًا على بطاقة بنكية عادية. هم ينجون من خلال المضاربة السوقية، لكن هذا النموذج التجاري محكوم عليه بالفشل — فهذه البطاقات ستتوقف قبل عام 2030.

في الواقع، إنشاء بطاقة عملات مشفرة تقنيًا ليس معقدًا. بروتوكول أساسي يُدعى Rain يوفر البنية التحتية للنظام البيئي بأكمله، ومعظم منتجات بطاقات العملات المشفرة التي تحبها تعتمد على نفس التقنية. هذا يعني أن العتبة للدخول أقل بكثير مما تتصور — لست بحاجة لتمويل مئات الملايين من الدولارات، فقط ترخيص تقني من Rain.

التكاليف الخفية: طبقات إضافية تعني تكاليف إضافية

كل تحويل من الأصول المشفرة إلى استهلاك في العالم الحقيقي يفرض تكاليف:

• الفرق (spread)
• رسوم السحب
• رسوم التحويل
• وأحيانًا رسوم التخزين

هذه التكاليف تبدو ضئيلة، لكن وفقًا لمبدأ الفائدة المركبة، كل مبلغ توفره هو ربح حقيقي. والأهم من ذلك — كل معاملة باستخدام بطاقة العملات المشفرة تعتبر حدثًا خاضعًا للضرائب — العديد من المناطق تعتبرها بيعًا للأصول المشفرة، مع عبء ضريبي أعلى بكثير من الإنفاق العادي.

ما هو السيناريو المثالي للاستخدام؟ الدفع مباشرة باستخدام العملات المستقرة، سولانا، أو إيثريوم — بدون الحاجة إلى المرور عبر USDT→بطاقة مشفرة→بنك→عملة قانونية، وهو مسار طويل ومعقد.

مشكلة الخصوصية: بطاقة العملات المشفرة ليست مجهولة تمامًا

هناك حقيقة مزعجة:

بمجرد أن تفتح بطاقة عملات مشفرة عبر KYC (اعرف عميلك)، أنت في الواقع تفتح حسابًا بنكيًا. لم تخف هويتك — البنك المصدر يرى اسمك الحقيقي، وليس عنوان EVM أو SVM.

وبالإضافة إلى ذلك، وفقًا للقانون المحلي:

• إذا كنت في الاتحاد الأوروبي، الحكومات لديها الآن معلومات عن دخلك من الفوائد، المعاملات المشبوهة، أرباح الاستثمارات، وغيرها
• إذا كان البنك المصدر في الولايات المتحدة، فسيكون مستوى الشفافية أعلى

فضاء العملات المشفرة يملك خصوصية زائفة — استخدام عنوان مستعار لإنشاء هوية مجهولة زائفة. لكن بالنسبة للأشخاص القادرين على التحليل على السلسلة (مثل ZachXBT أو Igor Igamberdiev من Wintermute)، التعرف على الهوية الحقيقية وراء العنوان ليس مهمة صعبة.

وأسوأ من ذلك، أن وضع بطاقات العملات المشفرة أصبح أسهل على الجهات التنظيمية — ربط عنوان محفظتك الحقيقية بهويتك.

لماذا لا تزال بعض الشركات تطور بطاقات العملات المشفرة؟ قفل النظام البيئي

إذا كانت بطاقات العملات المشفرة لا مستقبل لها، فلماذا تستثمر بعض الشركات في تطويرها؟ الجواب بسيط: الولاء للمستخدمين.

انظر إلى اختيار MetaMask لشبكة Linea كبنية تحتية لبطاقتها المشفرة. من الظاهر أن الأمر اختيار تقني؛ لكن في الواقع، Linea وMetaMask ينتميان إلى نظام ConsenSys البيئي، وهو قرار استراتيجي.

أداء Linea في سوق Layer 2 ليس بارزًا — Base وArbitrum يجتذبان المزيد من المستخدمين. لكن ConsenSys بذكاء دمجت Linea في منتجاتها اليومية. المستخدمون يعتادون تدريجيًا على تجربة مستخدم جيدة، مما يجلب لـ Linea السيولة، حجم التداول، ومؤشرات أخرى — دون الاعتماد على تعدين السيولة أو النقل عبر السلاسل القسرية.

هذا يشبه إصدار آبل لـ iPhone في 2007: بمجرد أن يعتاد المستخدمون على نظام iOS، يصعب عليهم الانتقال إلى أنظمة أخرى. لا تستهين بقوة العادة.

نقص الالتزام الحقيقي بالديمقراطية في بطاقات العملات المشفرة

ما هي القيمة الأساسية لحركة العملات المشفرة؟ الديمقراطية المالية والوصول غير المقيد.

لكن في الواقع، سكان روسيا، أوكرانيا، سوريا، العراق، إيران، ميانمار، لبنان، أفغانستان، ومعظم مناطق أفريقيا — إذا لم يكن لديهم حق الإقامة في دول أخرى، فلن يتمكنوا من استخدام بطاقات العملات المشفرة للاستهلاك اليومي.

هذه قيود على عشرات الدول، فماذا عن أكثر من 150 دولة أخرى؟ المشكلة ليست في وصول الغالبية، بل في جوهر وعد العملات المشفرة: مساواة عُقد الشبكة، الوصول المالي المتساوي، وحقوق الجميع.

بطاقات العملات المشفرة لا يمكنها تحقيق ذلك، لأنها في جوهرها ليست حلاً تشفيرياً حقيقيًا.

ما هو الاستخدام الحقيقي؟ مثال حقيقي هو خيار الدفع بالعملات المستقرة الذي أضافته Ctrip (كسيتران) مؤخرًا — حيث يمكن للمستخدمين الدفع مباشرة من محفظتهم، ويمكن للمستخدمين حول العالم الوصول إليه. هذا هو السيناريو الحقيقي للدفع بالعملات المشفرة والتطبيق الحقيقي.

البنك المصدر مقابل البطاقة الذاتية الحفظ: آليتان مختلفتان تمامًا

هناك فرق بسيط يُغفل عنه غالبًا:

بطاقات البورصات المركزية (مثل بطاقات بعض المنصات الكبرى) والبطاقات المشفرة الذاتية الحفظ تعمل بشكل مختلف تمامًا.

البطاقات الذاتية الحفظ تشبه الجسور بين السلاسل:

• تقوم بقفل أصولك المشفرة على سلسلة معينة
• يفتح النظام أموالاً معادلة في العالم الحقيقي (العملات القانونية)

نموذج CaaS (البطاقة كخدمة) هو ابتكار رئيسي — يمكن للعلامات التجارية استخدام هذه المنصات لإصدار بطاقاتها بسرعة، دون الحاجة لتطوير البنية التحتية الخاصة بها.

لكن بطاقات البورصات المركزية مختلفة: الأموال تبقى دائمًا ضمن نظامها البيئي، وليس لديك نقل حقيقي بين السلاسل أو عبر الحدود.

ether.fi: المحاولة الوحيدة التي غيرت قواعد اللعبة حقًا

بعد تفكير عميق، ether.fi قد يكون الحل الوحيد الذي يتوافق حقًا مع روح التشفير.

معظم بطاقات العملات المشفرة تعمل على النحو التالي: تبيع أصولك المشفرة، ثم تودع العملة القانونية في الحساب.

أما طريقة عمل ether.fi فهي مختلفة تمامًا:

• النظام لا يبيع أصولك المشفرة أبدًا
• أصولك المشفرة تظل تولد أرباحًا (مشابهة لنظام الإقراض في Aave)
• النظام يوفر لك عملة قانونية على شكل قرض للاستخدام

لماذا هذا مهم؟ لأن بيع الأصول المشفرة هو حدث خاضع للضرائب، مع عبء ضريبي كبير. معظم بطاقات العملات المشفرة تفرض ضرائب على كل معاملة، مما يعني أنك تدفع ضرائب أكثر (تذكير مرة أخرى: استخدام بطاقة العملات المشفرة لا يعني أنك خرجت من النظام البنكي).

ether.fi يتجنب هذه المشكلة بذكاء — أنت لا تبيع الأصول، فقط تستعير الأموال. ومع عدم وجود رسوم على الدولار، واسترداد نقدي، ومزايا أخرى، يُظهر ether.fi التآزر الحقيقي بين DeFi والتمويل التقليدي.

عندما تحاول معظم بطاقات الائتمان المشفرة أن تتظاهر بأنها جسر، فإن ether.fi يضع المستخدم في المقام الأول، وليس الترويج الشامل للعملات المشفرة. يوفر للمستخدمين المحليين وصولًا للعملات المشفرة، ويشجعهم على استخدامها في الأماكن العامة — وليس التسرع في جعل المستهلكين العاديين يقبلونها على الفور.

من بين جميع بطاقات العملات المشفرة، ether.fi هو الأكثر احتمالًا أن يصمد أمام اختبار الزمن.

التفكير النهائي: سيناريوهات التجربة مقابل الابتكار الحقيقي

بطاقات العملات المشفرة جيدة للتجربة، لكن للأسف، معظم الفرق تكتفي بالسرد الإعلامي وتضخم الأمر، دون أن تعطي النظام الأساسي والمطورين الاهتمام الذي يستحقونه.

ماذا سيحدث في المستقبل؟ نترقب وننتظر.

حاليًا، تظهر بطاقات العملات المشفرة اتجاهًا عالميًا واضحًا (نمو أفقي)، لكن نقص العمق التطويري الرأسي — وهو أمر حاسم للشركات الناشئة في تكنولوجيا الاستهلاك (مثل بطاقات العملات المشفرة). الاختراق الحقيقي ليس في التوسع الكمي، بل في الابتكار النوعي.