استثمار العملات الرقمية في 2026: التخلي عن الحظ، والتمسك بفن الأصول الصحيحة

في سوق العملات المشفرة، ما الذي يتطلبه النجاح حقًا؟ اقترح الرئيس التنفيذي لـReal Vision إجابة تبدو بسيطة لكنها عميقة — اختيار الأصول الصحيحة ثم عدم القيام بأي شيء. هذا النصيحة التي تبدو عادية تحمل فهمًا عميقًا لطبيعة السوق.

السيولة تحدد إيقاع السوق

حاليًا، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 3.5 تريليون دولار، لكنها تمثل فقط 3% من سوق مستقبلية بقيمة 100 تريليون دولار. ومع ذلك، فإن تدفق الثروة على المدى القصير يعتمد بشكل رئيسي على عامل واحد — السيولة.

تشمل مصادر السيولة التسهيل الكمي، عمليات إعادة شراء البنك المركزي، وتدفق حسابات السندات الحكومية. مؤخرًا، استوعبت الحكومة الأمريكية السيولة عبر حسابات السندات، ثم أغلقت الحكومة، مما أدى إلى تقليص المزيد من الأموال المتاحة في النظام. كأصل حساس جدًا للسيولة، تعرضت العملات المشفرة لتقلبات حادة، مما أدى إلى تفعيل عمليات تصفية بالرافعة المالية.

التناقض بين التقلبات القصيرة والاتجاهات الطويلة

السوق مليء بالضوضاء على المدى القصير، ولكن لا يمكن رؤية الإشارات إلا على المدى الطويل. هذه الحقيقة يصعب على معظم المستثمرين تقبلها — فهم يركزون على الأداء الشهري أو الربع سنوي، ويتجاهلون الدورة الاقتصادية الكلية التي تمتد لسنوات.

الاستراتيجية الكلية ذات طبيعة متقلبة وطويلة الأمد. عادةً، يحتاج دورة تداول كاملة من 6 أشهر إلى 3 سنوات. بعد 2008، حددت الحكومات دورة إعادة هيكلة الديون بين 3-5 سنوات، وتم تمديدها إلى 5 سنوات في 2021-2022. هذا يعني أن السيولة التي كانت تُضخ في السنة الرابعة، انتقلت الآن إلى السنة الخامسة — أي 2026. في ذلك الوقت، سيكون هناك 10 تريليون دولار من الديون بحاجة إلى إعادة تمويل، مما سيؤدي إلى موجة جديدة من السيولة.

ليست كل الرموز قابلة للإنقاذ بالسيولة

اليوم، يوجد عدد أكبر بكثير من الرموز في السوق مقارنة بالماضي. حتى مع وفرة السيولة، لا يمكن إنقاذ جميع المشاريع. لقد ولت حقبة “اشترِ ما يرتفع”.

تظهر الاختلافات في أداء المشاريع خلال التصحيح بشكل ملحوظ: بيتكوين (BTC) انخفض حوالي 30%، إيثيريوم (ETH) حوالي 40%، سولانا (SOL) حوالي 50%، بينما قد تصل عملات الشبكات الجديدة مثل SUI إلى 60-65%. يعكس منحنى المخاطر هذا نضج المشروع، وعدد المستخدمين، وعمق السوق.

المنطق الاستثماري الأساسي ليس السعي لتحقيق أقصى عائد، بل تجنب الخسائر المفرطة، ثم جني الأرباح عبر الفائدة المركبة على المدى الطويل. قد يبدو هذا مملًا، لكنه الواقع.

إطار “محفظة أقل ندمًا”

ما هو التخصيص الحكيم للأصول؟ يجب اختيار الأصول التي يمكن تحملها على المدى الطويل — الشبكات العامة من النوع L1 هي الخيار الأكثر مباشرة، لأنها ذات حجم كبير، وتطبيقاتها مثبتة، ولن تتلاشى خلال دورة واحدة.

معايير التقييم تشمل:

• هل نمو المستخدمين يتجاوز المشاريع المماثلة في الدورة السابقة؟
• نسبة المستخدمين النشطين على السلسلة إلى قيمة المعاملات
• مدى قوة الأساس التقني

يمكن التحقق من هذه البيانات بسرعة باستخدام أدوات مثل ChatGPT. يمكن للأداة تحديد مؤشرات المستخدمين النشطين بشكل معقول (مثل DeFi، الألعاب، وغيرها)، وتصنيف السلاسل، والتعرف على المبالغ المبالغ فيها أو المقيمة بأقل من قيمتها.

نسخة مطورة من استراتيجية DCA

الاستثمار المنتظم الثابت (DCA) أبسط من شراء مؤشر S&P 500، وهو أكثر فاعلية. لكن الأذكى هو: عند هبوط السوق بنسبة X% (مثل 30%)، استثمر بثلاثة أضعاف التكرار؛ وعندما يصل السوق إلى أعلى مستوى، استمر في الاستثمار بشكل منتظم. ستؤدي هذه الطريقة إلى فوائد فائدة مركبة أفضل حتمًا.

من الناحية النفسية، هذا صعب — كثيرون يُجبرون على الشراء عند القمم المحلية، لأنهم يعتقدون أن السعر سيستمر في الارتفاع. لكن مع مرور الوقت، غالبًا ما ينسى الناس سعر التكلفة الحقيقي، إلا إذا كان أدنى مستوى تاريخي.

لماذا 2025 ستكون صعبة جدًا

العديد من المستخدمين الأوائل (الذين دخلوا بين 2017-2021) يتجهون الآن نحو الذكاء الاصطناعي، ويدعون أن العملات المشفرة لم تلبِ وعود اللامركزية. لكن الحقيقة هي: أنهم لم يحققوا أرباحًا سهلة خلال السنوات الماضية، وفقدوا ميزة السوق.

على العكس، يعتقد رواد وادي السيليكون أن أكبر عائد لم يأت بعد. Electric Capital يقارن العملات المشفرة بالاستثمارات ذات المخاطر العالية ذات السيولة الأكبر — في رأس المال المغامر، معظم المشاريع تفشل، وقليل منها يحقق عوائد ضخمة، والأهم هو الاستمرار في الاحتفاظ. في السوق العامة، قوانين القوة أقل، وتقلبات الأسعار أكبر. لكن على المدى الطويل، لا تزال إمكانات النمو في الأصول المشفرة هائلة.

الأبطال في 2026: بيتكوين ومنصات العقود الذكية

خلال العقد القادم، ستتراجع هيمنة بيتكوين على السوق، بينما ستزداد حصة منصات العقود الذكية — لأنها ستنتج المزيد من التطبيقات.

وفقًا لتقديرات محافظة، لا تزال هناك فرصة لنمو السوق المشفر بمقدار 30 ضعفًا. هذا المنحنى يشبه شركات التكنولوجيا الكبرى (أمازون، جوجل، تسلا) — تقلبات عالية في البداية، ثم استقرار تدريجي.

الفرص غير الظاهرة في NFT والفن الرقمي

عندما تصل أسعار إيثيريوم أو سولانا إلى أعلى مستوياتها، ستشهد مبيعات الأعمال الفنية انفجارًا، حيث يبدأ المستثمرون في شراء الأعمال الفنية باستخدام الثروة المتزايدة. وعندما تنخفض الأسعار، ويجف تدفق السيولة، تتراجع القدرة الشرائية.

لكن هذا النموذج يثبت أيضًا: كلما وصلت السوق إلى قمم جديدة، تخلق الأعمال الفنية أرقامًا قياسية جديدة. المؤسسات الاستثمارية الكبرى دخلت السوق، والقيمة الإجمالية للفن الرقمي تواصل الارتفاع. كانت قيمة Crypto Punks تصل إلى 100 مليار دولار. من أصول الألعاب إلى التذاكر الإلكترونية، والعقود المالية، والهوية الرقمية، السوق المحتملة هائلة. في مجال البلوكتشين، يُعد مجال الفن الرقمي هو الأكثر كثافة في القيمة — لأن الندرة الرقمية هي المرجع الدائم للقيمة.

نصائح عملية: الاحتفاظ، البحث، الصبر

كيف تصبح ثريًا في سوق العملات المشفرة في 2026؟ احتفظ بالأصول الصحيحة، ثم لا تفعل شيئًا.

هذا يعني:

• إجراء أبحاث مستقلة، وبناء قناعاتك الاستثمارية، وعدم الاعتماد على حكم الآخرين
• اختيار إطار زمني يتناسب مع قدرتك على تحمل المخاطر وأهدافك
• اعتبار 5 سنوات دورة كاملة، وكل شيء آخر هو ضجيج

عندما تظهر القاع في السوق (مثل أزمة السيولة في أكتوبر)، يتم إعداد دورة جديدة من السيولة. لقد أوقف الاحتياطي الفيدرالي التشديد الكمي، ويجب إتمام تمويل الديون قبل نهاية العام. نقص السيولة في النظام المصرفي يسبب تقلبات متكررة في سوق المال، والبنك المركزي يعلم ذلك، ومن المؤكد أنه سيضخ الأموال.

النصيحة الأخيرة: لا تسعَ لتحقيق أقصى عائد، فقط تأكد من أن الاتجاه صحيح. سواء انخفضت SUI بنسبة 30% هذا الأسبوع أو ارتفعت، الأمر غير مهم، المهم أن السوق في النهاية ستصل إلى حجم 100 تريليون دولار.