🎯 مراكز الشراء والبيع الطويلة والقصيرة في تداول العملات الرقمية: الدليل الكامل

عندما تبدأ في دراسة سوق العملات الرقمية، لا مفر من مواجهة مصطلحات قد تبدو معقدة للوهلة الأولى. من بين هذه المفاهيم تبرز استراتيجيتان أساسيتان — مراكز الصعود ومراكز الهبوط. دعونا نفهم كيف تعمل، ولماذا يستخدمها المتداولون وما المخاطر التي تنطوي عليها.

الجذور التاريخية لمصطلحي «لونج» و«شورت»

من المثير للاهتمام أن أصل هذين المصطلحين في التداول غير محدد بدقة، إلا أن أول إشارات موثقة ظهرت في مجلة The Merchant’s Magazine عام 1852.

الارتباط بين الأسماء والمنطق التجاري رمزي جدًا. يُستخدم مصطلح «لونج» (من الإنجليزية long — طويل) لوصف المراكز التي تتجه نحو ارتفاع السعر، لأن ارتفاع الأسعار عادةً عملية ممتدة زمنياً، تتطلب الصبر والاحتفاظ بالمركز لفترة طويلة. بالمقابل، «شورت» (من الإنجليزية short — قصير) يصف استراتيجية الانخفاض، حيث أن تقلبات الهبوط غالبًا ما تكون أسرع، مما يتيح تحقيق أرباح خلال فترة زمنية قصيرة نسبياً.

آلية مراكز الصعود والهبوط

مركز الصعود — كيف يعمل

عندما يفتح المتداول مركز لونج، ببساطة يشتري الأصل بالسعر الحالي على أمل أن يرتفع سعره لاحقًا. على سبيل المثال، إذا كان الرمز المميز يتداول عند مستوى $100، ويتوقع المتداول ارتفاعه إلى $150، يكفيه شراء الأصل والانتظار للوصول إلى الهدف. يتم حساب النتيجة المالية على أساس الفرق بين سعر الدخول والخروج — في حالتنا $50 لكل وحدة.

مركز الهبوط — المنطق والتنفيذ

أما استراتيجية الانخفاض فهي مختلفة. يأخذ المتداول الأصل على الهامش من البورصة، ثم يبيعه بالسعر الحالي، وينتظر انخفاض السعر. عندما ينخفض السعر، يعيد شراء نفس الكمية من الأصل بالسعر الجديد والأقل، ويعيده إلى المقرض في البورصة. يتبقى له الفرق بعد خصم رسوم الاقتراض، وهو ربحه.

على سبيل المثال، واثق أن سعر البيتكوين سينخفض من (000 إلى )000. يمكنه اقتراض بيتكوين واحد، بيعه بالسعر الحالي، وعندما ينخفض السعر، يعيد شرائه بسعر أقل ويعيده. سيكون دخله تقريبًا $61 ناقص الرسوم.

في الواقع، تعمل المنظومة بشكل آلي تمامًا — يضغط المتداول على زر في واجهة التداول، وكل شيء آخر يحدث بسرعة «في الخلفية».

المشاركون في السوق: الثيران مقابل الدببة

هذان النموذجان من المتداولين يحددان ديناميكية السوق.

الثيران يؤمنون باتجاه السوق الصاعد — إما يحتفظون بالأصول، أو يفتحون مراكز لونج. أفعالهم تزيد الطلب وتدعم الأسعار. الاسم مستمد من الصورة البصرية لثور يدفع قرونه للأعلى.

الدببة يتوقعون انخفاض الأسعار ويشغلون مراكز قصيرة، مما يضغط على قيمة الأصول. صورة الدب، وهو يضغط بمخالبه لأسفل، تعكس بدقة جوهر أفعالهم.

من هذين المفهومين نشأت التعريفات المعتادة للسوق الصاعد $59 مع ارتفاع الأسعار$2000 والسوق الهابط (مع انخفاض الأسعار).

تأمين المراكز عبر التحوط (Hedging)

التحوط هو تقنية لتقليل الخسائر عند انعطافات غير متوقعة في السعر. يتم ذلك باستخدام مراكز متعاكسة في الوقت ذاته.

مثال على التحوط في الممارسة

افترض أن المتداول اشترى اثنين من البيتكوين، متوقعًا ارتفاعهما. لكنه يدرك أن سيناريو سلبي ممكن أيضًا. للحماية، يفتح مركز بيع قصير على بيتكوين واحد.

إذا ارتفعت الأسعار فعلاً من (000 إلى )000:

• الربح من مركز اللونج $30 2 بيتكوين$40 : ()000 - (000$40 × 2 = $30 000
• الخسارة من مركز الشورت )1 بيتكوين$20 : ()000 - (000$30 × 1 = -$40 000
• النتيجة الإجمالية: )000

أما إذا انخفض السعر من $10 000 إلى $10 000:

• الخسارة من مركز اللونج $30 2 بيتكوين$25 : ()000 - (000$25 × 2 = -$30 000
• الربح من مركز الشورت )1 بيتكوين$10 : ()000 - (000$30 × 1 = $25 000
• النتيجة الإجمالية: -)000

وبذلك، تقل الخسائر في السيناريو السلبي إلى النصف — من $5 000 إلى $5 000. لكن ثمن هذه الحماية هو تقليل الربح المحتمل عند السيناريو الإيجابي إلى النصف.

خطأ شائع للمبتدئين: فتح مركزين متساويين ومتعاكسين بحجم متساوٍ. هذا يؤدي إلى إلغاء الأرباح والخسائر تمامًا، وتتحول الرسوم إلى عامل سلبي يضر بالاستراتيجية.

العقود الآجلة (Futures): أداة لفتح المراكز

العقود الآجلة تتيح للمضاربين التربح من تقلبات السعر لأي أصل، دون امتلاكه فعليًا. في صناعة العملات الرقمية، هناك نوعان رئيسيان:

عقود الدائم (Perpetual futures) لا تحتوي على تاريخ انتهاء، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز طالما يريدون وإغلاقها في الوقت المناسب.

عقود التسوية (Bespoke contracts) لا تمنح الأصل نفسه، بل الفرق في السعر بين فتح وإغلاق المركز، ويُعبر عنه بعملة محددة.

للمراكز الطويلة، يستخدم المتداولون عقود شراء (باي)، وللقصيرة، عقود بيع (سيل). بالإضافة إلى ذلك، يدفع المتداولون كل عدة ساعات رسوم تمويل — وهي عمولة تعكس الفرق بين سعر السوق الفوري والعقود الآجلة.

الإغلاق الإجباري (Liquidation): متى يُغلق المركز قسرًا

يحدث الإغلاق الإجباري عند التداول باستخدام الرافعة المالية، عندما يصبح الهامش $10 الضمان$5 غير كافٍ للحفاظ على المركز نتيجة تغير حاد في سعر الأصل.

قبل الإغلاق، ترسل المنصة طلب هامش (مارجين كول) — طلب لتمويل الحساب بمزيد من الأموال. إذا لم يتم ذلك، يُغلق المركز تلقائيًا على خسارة.

تساعد على تجنب الإغلاق:

• إدارة مخاطر فعالة
• مراقبة مستمرة للمراكز المفتوحة
• فهم مستويات الإغلاق
• استخدام الرافعة المالية بحذر

مزايا وعيوب مراكز الشراء والبيع القصير

مزايا وعيوب مراكز الشراء (لونج):

• المنطق بديهي ويشبه الشراء العادي في السوق الفوري
• أسهل في الإدارة والتوقع
• تاريخيًا، سوق العملات الرقمية أكثر نموًا من انخفاضه

مزايا وعيوب مراكز البيع القصير (شورت):

• تتطلب فهمًا أعمق لآلية التداول
• الانخفاضات غير متوقعة ويمكن أن تكون أكثر حدة
• نفسيًا، أصعب بكثير أن تحتفظ بمركز ضد الاتجاه العام

استخدام الرافعة المالية

يستخدم المتداولون غالبًا أموالًا مقترضة لتعزيز النتائج. لكن، هذا يزيد من الأرباح المحتملة وكذلك المخاطر. عند استخدام الرافعة، من الضروري مراقبة مستوى الهامش باستمرار والاستعداد للإغلاق الإجباري.

التوصيات النهائية

اختيار بين المراكز الطويلة والقصيرة يعتمد على توقعاتك للسوق واستراتيجيتك التجارية. كلا النهجين لهما مكان في محفظة المتداول، لكن يتطلبان:

• تحليل دقيق للسوق
• فهم ملف المخاطر الخاص بك
• التعلم المستمر وتطوير مهارات إدارة المخاطر
• الحذر عند استخدام الرافعة المالية

العقود الآجلة وغيرها من المشتقات تتيح الربح من السوق الصاعد والهابط. لكن تذكر: الأدوات التي قد تحقق أرباحًا كبيرة يمكن أن تتسبب أيضًا في خسائر فادحة. الحذر والمعرفة بآلية التداول هما حليفاك الرئيسيان في تداول العملات الرقمية.