متى تصبح المعادن جذابة: كيف يظل البيتكوين بعيدًا عن الدوران الدفاعي

في أوقات عدم اليقين الاقتصادي الكلي، تظهر الأسواق تباينًا واضحًا: المعادن الثمينة ترتفع بوتيرة قوية، في حين تتصارع العملات المشفرة ومؤشرات الأسهم مع ضغط الدببة. لم ينضم البيتكوين هذه المرة إلى الاتجاه الدفاعي، مما يكشف عن تغييرات عميقة في سلوك المستثمرين.

هيكل السوق الحالي: الأصول الدفاعية مقابل المخاطر العالية

يعكس الديناميكية الحالية للأسواق إعادة تقييم كلاسيكية للمخاطر. زيادة ضغط الديون وظروف التمويل الأكثر صرامة تجبر رأس المال على الانتقال من الأصول المتقلبة إلى القيم الثابتة. الذهب والفضة يظهران نضج الطلب الدفاعي، بينما يظل البيتكوين في حالة تماسك.

وفقًا للمحلل كايل دوبس: “هذه التحركات تتوافق مع استمرار زيادة ضغط الديون وظروف التمويل الأكثر صرامة، التي توجه رأس المال نحو الأصول الثابتة. عندما تظهر المعادن مثل هذه الديناميكيات، فهي تعكس إعادة تقييم للمخاطر في النظام بأكمله، وليس مجرد سعي لتحقيق أرباح قصيرة الأجل.”

هذه التدوير الرأسمالي ليست صدفة، بل رد فعل منهجي على عدم اليقين. تظل أسواق العملات المشفرة والأسهم منفصلة عن هذا النمو، مما يؤكد أن هذا الضغط على المعادن يأتي من موقف دفاعي، وليس من توقعات إيجابية للتوسع الاقتصادي.

البيتكوين في مرحلة التماسك: كيف ستتطور السيناريوهات لاحقًا

في وقت كتابة هذا، يتداول البيتكوين عند مستوى (90.91K)، مع زيادة طفيفة بنسبة 0.06% خلال آخر 24 ساعة. يقع السعر ضمن قناة هبوطية موازية تشكلت منذ بداية أكتوبر.

لم يتمكن العملة المشفرة من الحفاظ على مقاومة عند ($90,000)، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي عند 78.6%. تشير المؤشرات الفنية بشكل عام إلى ضرورة الحذر:

مؤشر القوة النسبية $66 RSI عند مستوى 39، مما يدل على اقترابه من منطقة التشبع في البيع، لكنه لم يصل بعد إلى مستويات قصوى. يظل مؤشر MACD سلبيًا مع علامات ضعيفة على تقارب إيجابي. المتوسطات المتحركة تحكي قصتها: “تقاطع الموت” عندما يتقاطع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا مع المتوسط لمدة 200 يوم من أعلى لأسفل، يؤكد استمرار الضغط على المدى المتوسط.

إذا زاد ضغط البيع، قد يختبر البيتكوين مستوى $80,600، وهو خط الوسط لقناته الموازية. ومع ذلك، إذا بدأ المشترون في النشاط، فإن استعادة المستوى الأول تعني اختراق $90,358، لتأكيد الزخم الصاعد.

لتحقيق انتعاش أكثر إقناعًا، يحتاج هذا الأصل إلى دفع المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا إلى مستوى $95,450 لدعمه. السيناريو الصاعد للغاية يفترض أن يصل البيتكوين إلى مستوى 61.8% من تصحيح فيبوناتشي عند حوالي $98,018، مما يمثل زيادة بنسبة 14% من الموقع الحالي.

الذهب: الاستقرار والتفوق الدفاعي

لا يزال الذهب عند أعلى مستوياته التاريخية، متداولًا عند مستوى $4,330 للأونصة، وهو أقل بقليل من الذروة الأخيرة عند $4,389. ما يثير الإعجاب بشكل خاص هو استقراره: خلال العام الماضي، ظل المعدن فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا بنسبة 88%.

مثل هذا النمط لوحظ آخر مرة في عام 1980، عندما كان العالم يمر بفترة طويلة من التعافي الدفاعي. تشير المؤشرات الفنية إلى مزاج معتدل إيجابي:

مؤشر RSI عند $63، مما يشير إلى إمكانية الدخول في منطقة التشبع في الشراء، ولكن بما أنه لا يزال أدنى من الحد الحرج عند 70، فهناك مجال لمزيد من الارتفاع. يظل مؤشر MACD فوق خط الإشارة، مما يدل على وجود إمكانات للمشترين.

دعم الاتجاه للذهب، المرتبط بمستويات فيبوناتشي بين $4,160 و$4,000، يوفر وسادة قوية لأي تصحيح محتمل. كما أن هذه المستويات توفر نقاط دخول جيدة للمتداولين الذين يدخلون السوق متأخرين.

ومع ذلك، هناك ملاحظة مهمة: على الرغم من أن ديناميكية الذهب لا تزال إيجابية، فإن وتيرة ارتفاعه أبطأ بشكل كبير من الارتفاع الأسي للفضة. هذا يشير إلى أن الذهب يتحرك في تدوير دفاعي، وليس من خلال جنون المضاربة.

الفضة تحت ضغط: متى ينطلق المعدن بشكل تصاعدي هندسي

وصلت العقود الآجلة للفضة إلى أعلى مستوى تاريخي عند … للأونصة، مما يبرز قوة ضغط الثيران بشكل استثنائي. خلال الأشهر الأخيرة، حقق المعدن قفزة أسيّة حادة، متجاوزًا مقاومة سابقة عند $54 بثقة.

تُظهر المؤشرات الفنية علامات على الإفراط في الشراء: مؤشر RSI عند 77، مما يدل على حالة تشبع شرائية مفرطة. يواصل مؤشر MACD الارتفاع، لكنه يُظهر علامات على تباطؤ الزخم. المتوسطات المتحركة لا تزال أدنى بكثير من السعر الحالي، مما يؤكد قوة الاتجاه، لكنه يشير أيضًا إلى احتمال تصحيح سريع.

إذا كنت تفكر في التداول مع معادن مختلفة وترغب في تتبع سلوكها، فقد يكون من المفيد استخدام حاسبة المعدن لحساب تكلفة المراكز عند مستويات مختلفة.

كما قال الاقتصادي بيتر سينج أونغ: “الارتفاع السريع في سعر الفضة… يرجع بشكل رئيسي إلى ديون الحكومات، المخاوف من التضخم، والطلب من مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، تتناقص المخزونات، ويظل قطاع التعدين ثابتًا.”

المستويات الرئيسية للدعم التي يجب مراقبتها: المستوى النفسي $60، ومستويات التوحيد عند $53.99 و$48.89. يجب على المتداولين توخي الحذر: الجمع بين الارتفاع الأسي والقيم القصوى لمؤشر RSI يزيد بشكل كبير من خطر التصحيح الحاد، حتى مع استمرار المزاج الصاعد العام.

الخلاصة: رأس المال يتجه نحو الأصول الثابتة تحت ضغط

الفرق بين الارتفاع السريع للفضة والذهب من جهة، وتوقف سوق العملات المشفرة والأسهم من جهة أخرى، هو عرض واضح لتدوير رأس المال تحت تأثير عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

يظل البيتكوين في حالة تماسك، حيث أن طبيعته كأصل عالي المخاطر تجعله أقل جاذبية في فترات يبحث فيها المستثمرون عن الحماية. تحولت المعادن الثمينة إلى أداة تحوط مفضلة، وليس إلى أدوات للمضاربة. هذه قصة كيف تتكيف الأسواق مع بيئة عالمية جديدة، حيث يتطلب عدم اليقين مواقف دفاعية، وليس مخاطرة توسعية.