كيف يمكنني أن أستثمر مثل المزارع؟ أعتقد أن هذه المسألة تستحق أن نناقشها بشكل مفصل.

دعونا نبدأ بنظرية المزارع عند زراعة الأرض. بذرة واحدة تنمو في النهاية لتصبح محصولًا غنيًا بالأوراق والفروع، وهذه العملية في الواقع لا تختلف كثيرًا عن ارتفاع سعر الأسهم من أدنى مستوى إلى سهم قوي جدًا. لكي ينجح المزارع، عليه أن يفهم جيدًا عوامل رئيسية مثل التربة، والرطوبة، والمناخ، وتوقيت الزراعة، وجودة البذور. هذه العوامل ليست فقط بحاجة إلى تحليل دقيق بشكل فردي، بل والأهم هو فهم كيف تتفاعل مع بعضها البعض.

بالنسبة للمستثمرين، ينطبق هذا المنطق أيضًا. بدايةً من الاختيار — لا تزرع بذور جيدة في صحراء. وباللغة الاستثمارية، هذا يعني: لا تشتري شركات في صناعات سيئة، فحتى لو كانت جيدة، سيكون الأمر صعبًا لاحقًا لتحقيق الأرباح.

ننظر الآن إلى مسألة التوقيت. المزارع لا يزرع في الأرض الخصبة في الشتاء. وباللغة الاستثمارية، إذا كانت صناعة معينة تمر بتراجع هيكلي، عليك أن تتجنبها. سواء كانت صناعة الصحافة أو التجزئة التقليدية، بمجرد دخولها في دورة هبوط، حتى لو عادت أرباح الشركات مؤقتًا، فإن ذلك لا يغير من الاتجاه العام. مثل موجة المد والجزر، الارتفاع القصير لا يغير من قدرها على الانخفاض المستمر.

لذا، فإن الاستثمار يشبه الزراعة — اختيار الأرض المناسبة، واختيار البذور المناسبة، واختيار الوقت المناسب. هذه الشروط الثلاثة لا غنى عنها.