مبادئ العملات الرقمية للمبتدئين: أساسيات العملات البديلة واتخاذ قرارات الاستثمار

مر أكثر من 15 عامًا على ظهور البيتكوين، وتغير سوق العملات المشفرة بشكل جذري. حاليًا، يوجد أكثر من 16,500 نوع من العملات البديلة (الألتكوين)، وكل منها يُعتبر أصلًا رقميًا قائمًا على تقنيات وأهداف مختلفة. بينما يشكل البيتكوين حوالي نصف القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، يشكل باقي النصف العملات البديلة، وتزداد أهمية الألتكوين في نظام العملات المشفرة يومًا بعد يوم.

ما هو الألتكوين——جميع العملات الرقمية غير البيتكوين

اختصار مصطلح “الألتكوين” هو لـ “عملة بديلة” ويشير عمومًا إلى جميع العملات المشفرة غير البيتكوين. ومع ذلك، يعرّف بعض المستثمرين وخبراء الصناعة جميع العملات المشفرة باستثناء البيتكوين والإيثيريوم على أنها ألتكوين.

الهدف الأساسي من تطوير الألتكوين هو التغلب على قيود البيتكوين. سواء كانت بطء سرعة المعاملات، استهلاك الطاقة العالي، نقص وظائف الخصوصية، أو عدم كفاية التغطية للاستخدامات المحددة — ظهرت العديد من المشاريع التي تتبنى نهجًا مختلفًا وتسعى لحل هذه التحديات.

يمكن تصنيف الألتكوين بشكل رئيسي إلى فئتين. الأولى تعتمد على رمز البيتكوين مع إضافة وظائف جديدة، والثانية تعتمد على رمز مستقل تمامًا وآلية تشغيل مختلفة. كل ألتكوين يقدم عرض قيمة فريدًا ويهدف إلى التميز عن العملات المشفرة الأخرى.

مخاطر وعوائد استثمار الألتكوين

عند النظر في استثمار الألتكوين، من الضروري فهم المزايا والعيوب المرتبطة بها بدقة.

فوائد الاستثمار

إمكانية النمو العالي: الألتكوين ذات القيمة السوقية الصغيرة مقارنة بالبيتكوين لديها احتمالية عالية لتحقيق أرباح كبيرة عند النجاح. استثمار 1000 دولار في ألتكوين صغير قد يحقق عوائد أكبر من استثمار مماثل في البيتكوين.

مواضيع استثمارية متنوعة: مع وجود آلاف المشاريع، يمكن للمستثمرين اختيار مشاريع تتوافق مع مجالات تقنية معينة، صناعات، أو قضايا اجتماعية يرغبون في حلها.

وظائف تتجاوز العملة: العديد من الألتكوين لا تقتصر على حفظ القيمة، بل تقدم وظائف عملية مثل دعم التطبيقات اللامركزية (DApps) ومنح حقوق الحوكمة.

عيوب الاستثمار

مخاطر عالية: الألتكوين أكثر تقلبًا من البيتكوين، والكثير من المشاريع قد تفشل، مما يؤدي إلى خسارة الاستثمار. وكلما كان المشروع أصغر، زادت المخاطر.

تقلبات سعرية حادة: سوق الألتكوين شديد التقلب، مع تغيرات سعرية تصل إلى 20-30% في يوم واحد ليست نادرة، مما يصعب تحديد توقيت الاستثمار.

قيود السيولة: معظم الألتكوين لديها حجم تداول محدود مقارنة بالبيتكوين، مما قد يؤثر بشكل كبير على السعر عند عمليات بيع أو شراء كبيرة.

عدم اليقين التنظيمي: بيئة تنظيم العملات المشفرة لا تزال في تطور، وقد تؤدي تغييرات السياسات المستقبلية إلى تأثيرات سلبية على فئات معينة من الألتكوين.

الاحتيال والمشاريع الفاشلة: يوجد العديد من عمليات الاحتيال، والمشاريع غير القابلة للتحقيق، ونماذج بونزي في سوق الألتكوين. المخاطر المرتبطة بالتحقيق غير الكافي عالية.

تصنيفات الألتكوين——حالات استخدام متنوعة

السوق الحالي للألتكوين متنوع بشكل مذهل، وكل منها يلعب دورًا مختلفًا في نظام العملات المشفرة.

العملات المستقرة: أصول رقمية تهدف إلى تقليل تقلبات السعر وربط قيمتها بأصول مستقرة مثل الدولار الأمريكي أو الذهب. أمثلة على ذلك USDC، USDT (تيثير)، DAI. تختلف عن العملات الرقمية التقليدية، فهي تهدف للحفاظ على قيمة مستقرة وتعمل كـ “ملاذ آمن” خلال تقلبات السوق.

الرموز ذات الوظائف: رموز تقدم وصولًا إلى خدمات داخل شبكة بلوكشين معينة. تعمل كمفاتيح رقمية تتيح وظائف المنصة، مثل XRP (للتحويلات الدولية) و MATIC (لتسوية رسوم Polygon).

رموز الدفع: عملات مشفرة مصممة لتبادل القيمة، مع التركيز على سرعة المعاملات وانخفاض الرسوم.

رموز الحوكمة: تمنح حامليها حقوق التصويت في قرارات مشاريع البلوكشين. تعمل بطريقة مشابهة لأسهم الشركات، ومثال على ذلك Maker (MKR).

الرموز الأمنية: تمثل ملكية أصول خارجية مثل الأسهم أو العقارات، وتُشبه الأوراق المالية التقليدية، وغالبًا تخضع للتنظيمات المالية.

ميم كوينز: عملات مشفرة نشأت من نكات أو ثقافة الإنترنت، واكتسبت شعبية من خلال دعم المجتمع. Dogecoin (DOGE) و Shiba Inu (SHIB) أمثلة على ذلك، حيث بدأت كميمات على الإنترنت وحققت دعمًا واسعًا.

رموز الألعاب: رموز تدير ألعاب البلوكشين التي يربح فيها اللاعبون مكافآت عملات مشفرة من خلال أنشطة الألعاب. في Axie Infinity، يمكن للاعبين تربية وتكاثر ومبارزة مخلوقات خيالية وكسب رموز.

أبرز الألتكوين وخصائص مشاريعها

في سوق الألتكوين الحالي، تلعب 10 مشاريع رئيسية دورًا مهمًا من حيث القيمة السوقية والوظائف:

إيثيريوم (ETH): أكبر الألتكوينات، حيث يختلف عن البيتكوين الذي يركز على الوظيفة النقدية، حيث أدخلت ميزة “العقود الذكية” التي تنفذ تلقائيًا عند استيفاء شروط معينة. أدى ذلك إلى بناء آلاف التطبيقات من الخدمات المالية إلى الألعاب والفنون الرقمية على منصتها.

XRP: طورتها شركة Ripple، وتهدف إلى تسهيل التحويلات الدولية بسرعة وبتكلفة منخفضة. تُستخدم بشكل خاص لتحسين المدفوعات العابرة للحدود بين المؤسسات المالية.

سولانا (SOL): عملة مشفرة ذات معالجة معاملات فائقة السرعة وتكلفة منخفضة. يمكن لشبكة سولانا معالجة آلاف المعاملات في الثانية، وتُعد خيارًا مثاليًا لمنصات التداول والألعاب التي تتطلب أداء عاليًا.

كاردانو (ADA): تعتمد على منهجية بحثية وتركيز قوي على الأمان والاستدامة. تستخدم آلية إجماع “برهان الحصة” (PoS) التي تستهلك طاقة أقل بكثير من طريقة تعدين البيتكوين.

لايتكوين (LTC): أحد الألتكوينات القديمة، وُلدت في 2011، وتُعرف غالبًا بـ “الفضة الرقمية للبيتكوين”. توفر معاملات أسرع وخوارزمية هاش مختلفة، وتحظى بشعبية في الاستخدامات العامة بفضل سجلها الطويل، ورسومها المنخفضة، واعتمادها الواسع.

دوجكوين (DOGE): بدأت كميم على الإنترنت، وتحولت إلى عملة مشفرة معروفة عالميًا. مع أنها بدأت كمزحة، إلا أن لها مجتمعًا نشطًا ودعمًا من شخصيات مشهورة، وسعرها المعقول وتوفيرها غير المحدود يجعلها مناسبة للتيبينغ والمدفوعات الصغيرة.

تيثر (USDT): أكبر عملة مستقرة من حيث السوق، وتربط قيمتها بالدولار الأمريكي. كل توكن USDT مدعوم باحتياطي دولار واحد، ويسهل التنقل بين العملات المشفرة غير المستقرة والأصول المستقرة، ويُعد من أكثر العملات تداولًا يوميًا.

USD Coin (USDC): عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، وتصدرها مؤسسة Centre (تأسست بواسطة Circle و Coinbase). تضمن الشفافية من خلال تقارير دورية عن احتياطيات الدولار، وتُستخدم بشكل رئيسي في التمويل اللامركزي والمدفوعات العابرة للحدود.

شيباي Inu (SHIB): أُطلقت في 2020 كبديل لدوجكوين، واكتسبت دعمًا سريعًا. بدأت كميم، وتوسعت إلى بورصات لامركزية (ShibaSwap)، ومنصات NFT، وغيرها من الاستخدامات. سعرها المنخفض يتيح للمستثمرين الأفراد امتلاك ملايين أو مليارات الوحدات، مما يعزز شعبيتها.

يوني سواب (UNI): أحدثت ثورة في تداول العملات المشفرة من خلال نموذج صانع السوق الآلي (AMM). كأكبر بورصة لامركزية، يمكن للمستخدمين تبادل الرموز مباشرة من محافظهم دون وسيط، ويشارك حاملو UNI في قرارات الحوكمة المستقبلية للبروتوكول.

مؤشرات سوق الألتكوين المهمة——الهيمنة والقيمة السوقية

لفهم استثمار الألتكوين بشكل مبني على المعلومات، من الضروري فهم مؤشرين رئيسيين: هيمنة الألتكوين والقيمة السوقية.

هيمنة الألتكوين

هيمنة الألتكوين تشير إلى نسبة قيمة سوق العملات المشفرة الإجمالية التي تشغلها الألتكوين. الصيغة الحسابية:

هيمنة الألتكوين = (إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة – قيمة البيتكوين السوقية) / إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة × 100%

عندما تنخفض هيمنة البيتكوين، ترتفع هيمنة الألتكوين، مما يدل على تدفق الأموال نحو العملات البديلة. يُعد رسم بياني للهيمنة أداة قوية لفهم اتجاهات السوق.

ارتفاع الهيمنة (عادة فوق 55%) يدل على موسم الألتكوين، حيث تتفوق العملات البديلة على البيتكوين.

انخفاض الهيمنة يدل على سوق يركز على البيتكوين، حيث يفضل المستثمرون البيتكوين.

تاريخيًا، وصلت هيمنة الألتكوين إلى أعلى مستوى عند حوالي 67% خلال سوق الصعود في 2017-2018، وبلغت حوالي 60% في منتصف 2021، وتزامن ذلك مع ارتفاعات حادة في سوق الألتكوين.

القيمة السوقية للألتكوين

تمثل القيمة السوقية للألتكوين القيمة الإجمالية لجميع الألتكوينات المتداولة، وتُحسب بضرب السعر الحالي لكل عملة في إجمالي المعروض المتداول (باستثناء البيتكوين).

مراقبة مخططات القيمة السوقية توفر رؤى مثل:

• النمو المستمر يدل على اهتمام مستدام بالنظام البيئي للعملات المشفرة
• الارتفاع المفاجئ قد يشير إلى مضاربة مفرطة أو فقاعة
• المقارنة بين مشاريع متعددة تساعد على فهم الأهمية النسبية ومستوى الاعتماد

الكثير من المستثمرين يتابعون نسبة القيمة السوقية للبيتكوين إلى القيمة السوقية الإجمالية للألتكوين، لمحاولة التقاط تدفقات رأس المال. عند تدفق رأس المال من البيتكوين إلى الألتكوين، غالبًا ما يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار السوق للألتكوين بشكل عام.

إطار عمل تقييم الألتكوين

نظرًا للمخاطر المرتبطة باستثمار الألتكوين، فإن التحقيق الدقيق قبل الاستثمار ضروري. إليك العناصر الرئيسية لتقييم المشاريع:

جوهر المشروع وقدرته على حل المشكلات

• ما هي التحديات الواقعية التي يحلها الألتكوين؟
• هل هناك حاجة فعلية للحل المقترح؟
• كيف يقارن بالمنافسين أو الحلول الحالية؟

تقييم فريق التطوير

• خلفية وخبرات أعضاء الفريق
• شفافية الهوية والمؤهلات
• سجل نجاحات المشاريع السابقة
• عدد المطورين النشطين

مراجعة الورقة البيضاء

الورقة البيضاء وثيقة مهمة تشرح تقنية العمل، والأهداف، واستراتيجية التنفيذ. يجب الانتباه إلى:

• وضوح وتفصيل الشرح التقني
• تحديد خارطة طريق واضحة مع جدول زمني واقعي
• شفافية توزيع الرموز واستخدامها الاقتصادي
• علامات تحذيرية مثل الغموض، الوعود غير الواقعية، ضعف جودة النص

تحليل اقتصاد الرموز

• هيكل المعروض الكلي
• آليات التوزيع
• وجود آليات إدارة التضخم
• فترات قفل رموز الفريق

تقييم مؤشرات الأداء السوقي

القيمة السوقية، السيولة، حجم التداول اليومي، تاريخ السعر، وغيرها، تعكس قوة المشروع.

المجتمع والتبني الفعلي

• حجم المجتمع على وسائل التواصل الاجتماعي ومستوى التفاعل
• الشراكات مع شركات أو مؤسسات قائمة
• إحصائيات الاستخدام والتبني في العالم الحقيقي
• جودة التواصل من الفريق

الأمان والتدقيق

• وجود تدقيق من شركات أمن موثوقة
• سجل الاختراقات الأمنية
• درجة توزيع الشبكة

عند النظر في هذه الجوانب بشكل شامل، يمكن تمييز المشاريع ذات القيمة الاستثمارية العالية والعوامل المخاطرة.

خطوات شراء الألتكوين على البورصات

بعد إجراء البحث عن المشروع المستهدف، من المهم اختيار منصة موثوقة لبدء التداول. الخطوات العامة للشراء كالتالي:

1. فتح حساب: الوصول إلى منصة موثوقة، التسجيل عبر البريد الإلكتروني، إعداد كلمة مرور قوية، تفعيل المصادقة الثنائية.

2. إيداع الأموال: عبر بطاقة ائتمان/خصم، تحويل بنكي، تحويل عملات مشفرة من محفظة أخرى، أو عبر معاملات نظير لنظير (P2P).

3. بدء التداول: البحث عن الألتكوين المطلوب في قسم السوق، اختيار زوج التداول، ثم تنفيذ أمر سوق أو أمر محدد السعر.

تقدم المنصات الموثوقة رسومًا تنافسية، سيولة عالية، وإجراءات أمان قوية، مما يخلق بيئة مثالية لبناء محفظة استثمارية فعالة.

الخلاصة——موقع سوق الألتكوين واستراتيجيات الاستثمار

شهد سوق الألتكوين تطورًا ملحوظًا منذ ولادة لايتكوين، وأصبح الآن نظامًا بيئيًا ضخمًا يضم أكثر من 16,500 أصل رقمي متنوع. بحلول عام 2025، لم تعد الألتكوين مجرد بديل للبيتكوين، بل أصبحت فئة استثمارية ذات تقنيات مبتكرة وفوائد عملية فريدة.

نجاح الاستثمار يعتمد على البحث الدقيق. فحص الأساسيات التقنية، التحقق من سجل فريق التطوير، تحليل اقتصاد الرموز، وتقييم مدى مساهمة المشروع في حل المشكلات الواقعية كلها عوامل مهمة.

كما أن توقيت السوق يلعب دورًا رئيسيًا. استخدام مؤشرات هيمنة الألتكوين يساعد على قراءة اتجاهات السوق بشكل أكثر دقة، مما يعزز قرارات الاستثمار.

سوق الألتكوين مليء بالإمكانات غير المحدودة. مع المعرفة والاستعداد الصحيحين، يمكن أن يكون مجالًا مربحًا يدعم الابتكار التكنولوجي في الاقتصاد الرقمي. الوصول إلى مجموعة متنوعة من الألتكوين عبر منصات موثوقة، والحفاظ على نهج تعليمي مستمر، هو الطريق لتحقيق النجاح في هذا السوق سريع التطور.