سعر البيتكوين يدخل في توسع معتدل مع تفوق المكاسب المدفوعة بالأسواق الفورية على المشتقات

يقول أدلر إيه إم إن تقدم سعر البيتكوين يقوده السوق الفوري، مع مؤشر ضغط المشتقات في “توسع (معتدل)”، وتباين سلبي، ولا توجد علامات على الاندفاع المفرط في الرافعة المالية بعد.​

ملخص

• أصبح مؤشر ضغط المشتقات المركب لأدلر إيه إم، الذي يتم تطبيعه على مقياس Z-Score من 0 إلى 5، إيجابيًا بعد قراءات ديسمبر الثابتة إلى السلبية.​
• التباين بين السعر وفتح الاهتمام سلبي، مما يعني أن سعر BTC ارتفع بسرعة أكبر من الاهتمام المفتوح، وهو توقيع كلاسيكي لانتعاش أكثر صحة يقوده السوق الفوري.​
• النظام الحالي هو “توسع (معتدل)”; يرتفع المخاطر إذا تسارع الاهتمام المفتوح، وتحول التباين بشكل حاد إلى الإيجابية، وارتفعت عمليات التصفية بدون دعم فوري جديد.

ارتفع سعر (BTC) البيتكوين وسط عودة شهية المخاطرة، مع تحليل السوق الذي يشير إلى أن الانتعاش يقوده التداول الفوري بدلاً من المراكز المقترضة، وفقًا لأبحاث أدلر إيه إم.

إلى أين يتجه سعر BTC حتى 2026؟

ذكر التحليل أن مؤشر ضغط المشتقات المركب عاد إلى المنطقة الإيجابية بعد فترة تقليل الرافعة في ديسمبر. السوق الفوري يقود حالياً الانتعاش بدلاً من الرافعة، وهو ما وصفه المحللون بأنه ديناميكية أكثر صحة من الناحية الهيكلية.

انتقل السوق إلى نظام توسع معتدل، مع تفوق نمو السعر على تراكم مراكز المشتقات، مما يدل على طبيعة حركة يقودها السوق الفوري، وفقًا للتقرير.

يعكس المؤشر المركب، الذي يتراوح من 0 إلى 5 ويتم تطبيعه عبر Z-Score لمدة 90 يومًا، ضغط المشتقات الإجمالي بما في ذلك زخم الاهتمام المفتوح، وزخم السعر، والتباين، والتسارع، ومستويات المراكز المطلقة. دخل المؤشر المنطقة الإيجابية بعد فترة ممتدة حول الصفر وتحتها في ديسمبر، كما أظهر التحليل.

تشير القراءة الحالية إلى تفاؤل معتدل وليس مفرطًا، وتبعد كثيرًا عن منطقة “السخونة الزائدة” فوق +1.5، وفقًا للتقرير. يُصنف النظام على أنه توسع (معتدل)، مما يعني أن السعر و الاهتمام المفتوح يرتفعان معًا.

يؤكد Z-Score الإيجابي عودة المزاج البنّاء في سوق المشتقات، وفقًا للتحليل. سيؤدي الثبات فوق +1.5 إلى تعزيز القوة، بينما سيشير التراجع إلى المنطقة السلبية مصحوبًا بارتفاع عمليات التصفية إلى تدهور الحالة.

يظل التباين، الذي يُحسب على أنه الفرق بين تغير الاهتمام المفتوح لمدة 7 أيام وتغير السعر لمدة 7 أيام، في المنطقة السلبية حاليًا، مما يعني أن السعر ارتفع أكثر من الاهتمام المفتوح خلال الأسبوع الماضي، وفقًا للبيانات. يتناقض هذا مع منتصف ديسمبر، عندما كان التباين إيجابيًا بشكل حاد مقابل تراجع الأسعار، مما يدل على تراكم المراكز القصيرة.

يُعتبر التباين السلبي علامة على انتعاش يقوده السوق الفوري، والذي يُعد أكثر استدامة تاريخيًا، وفقًا للتحليل. ستظهر المخاطر إذا عكس التباين اتجاهه إلى المنطقة الإيجابية بدون دعم في السعر، مما يشير إلى مفرط الرافعة المالية.

لا يزال المؤشر المركب في منطقة التوسع المعتدل، مع نمط التباين الذي يؤكد أن الطلب الفوري هو المحرك، وفقًا للتقرير. التركيز الرئيسي هو مراقبة تسارع الاهتمام المفتوح؛ إذا بدأت المشتقات في ملاحقة السعر بشكل مفرط، فإن ذلك سيزيد من خطر تصحيح محلي، حسبما ذكر المحللون.

يعني نظام التوسع (معتدل) الحالي أن السعر و الاهتمام المفتوح يرتفعان لكن دون الوصول إلى عتبات قصوى فوق النسبة المئوية 80، مما يمثل مرحلة اتجاه طبيعية بدون علامات على الاندفاع المفرط، أشار التحليل.

سيحدث الانتقال إلى توسع قوي عند كسر العتبات العليا على كلا المؤشرين، بينما سيحدث الانتقال إلى التوزيع إذا استمر الاهتمام المفتوح في الارتفاع بينما يتراجع السعر، وفقًا للتقرير. العلامة الرئيسية للتدهور هي التباين الإيجابي فوق +5% مع تراجع السعر.

المحرك الرئيسي للاستمرار هو بقاء السعر فوق المستويات الحالية مع نمو تدريجي وليس انفجاريًا في الاهتمام المفتوح، وفقًا للتحليل. الخطر الرئيسي هو انعكاس حاد للتباين إلى المنطقة الإيجابية بدون دعم في السعر، مما يشير إلى تراكم مفرط للمراكز المضاربة.