هذه الأيام، يعيد السوق نفسه مرة أخرى حول بيانات التوظيف غير الزراعي وسياسات الرسوم الجمركية، والكثيرون يراقبون عن كثب. لكن هل فكرت يوماً، أن الأشياء التي تؤثر حقاً على اتجاه الأصول المشفرة ربما تكون مكتوبة منذ زمن في منحنى سوق سندات الخزانة الأمريكية؟

ظاهرة مثيرة للاهتمام في الآونة الأخيرة: رد فعل سوق السندات على الأخبار الجيوسياسية المختلفة أصبح أكثر هدوءًا تدريجيًا. ماذا يدل ذلك؟ يدل على أن الأموال المؤسسية قد وجهت أنظارها نحو منطق السيولة الأعمق. بشكل محدد، الفارق بين عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات و2 سنة قد وصل للتو إلى أعلى مستوى له خلال 9 أشهر، وما الذي يكشفه هذا الإشارة؟

الأموال الذكية تستخدم حجم أموال حقيقي للمراهنة: دورة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لم تنتهِ بعد، وإنما تم تأجيلها إلى عام 2026. هذا ليس مجرد تخمين عشوائي، بل يعكس توافق السوق من خلال آلية تسعير السندات. بمعنى آخر، المستثمرون المؤسسيون تجاوزوا ضوضاء البيانات قصيرة الأجل ورأوا نقطة انعطاف محتملة لبيئة السيولة التي قد تتوسع مجددًا في المستقبل البعيد.

أما بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، فماذا يفعلون؟ قبل إصدار البيانات يوم الجمعة بعدة ساعات، كانوا لا زالوا يترددون، وقعوا في فخ التقلبات قصيرة الأجل. بيانات التوظيف غير الزراعي، وتعديلات السياسات الجمركية، هذه الأشياء يمكن أن تخلق تقلبات، ويمكن أن تثير الخوف. لكن جوهر الأمر، أنها بمثابة محفزات لمشاعر السوق، وليست عوامل تحدد الاتجاه. هذه التقلبات الحادة على المدى القصير، توفر فرصة لعمليات التنظيف الكبيرة للأموال. قلقك وذعرك، في الواقع، هما أكثر ما يحتاجه السوق من مشاعر.

كيف تتجنب الدوخة من هذه التقلبات قصيرة الأجل؟ لننظر من زاوية أخرى:

أولاً، لا تركز فقط على الأخبار الرائجة. المنطق الحقيقي للسوق غالباً ما يختبئ في تلك البيانات التي تبدو "مملة" — مثل عائدات السندات، مؤشرات السيولة، وتغيرات مراكز المؤسسات. هذه الأشياء غير مثيرة، لكنها أكثر صدقًا.

ثانيًا، تعلم كيف تستفيد من التقلبات بدلاً من أن تُستخدم أنت فيها. سواء كانت البيانات قبل أو بعد يوم الجمعة، من المرجح أن يشهد السوق تقلبات حادة. إذا وضعت لنفسك قواعد وانضباطًا مسبقًا، فلن تكون متوترًا عند الانخفاض — بل قد يكون ذلك فرصة للتخطيط. وعلى العكس، لا تلاحق الارتفاعات الحادة، فهي غالبًا ما تكون وقت امتصاص المؤسسات للمستثمرين الأفراد.

ثالثًا، قم بتمديد إطار الزمن. تذكر توقع "خفض الفائدة في 2026". إذا كان هذا التوقع صحيحًا، فإن المرحلة الحالية من ضيق السيولة لن تستمر إلى الأبد. هذا يعني أن الضغط على سوق العملات المشفرة سيتراجع تدريجيًا على المدى المتوسط. أنت بحاجة إلى عدم الهروب بسرعة، بل إلى حجز مكانك أثناء ذعر الآخرين، استعدادًا لمرحلة توسع السيولة لاحقًا.

تقلبات السوق موجودة بشكل موضوعي، لكن كيفية التعامل معها تعتمد على وجهة نظرك الشخصية. بدلاً من أن تجرّك كل خبر، من الأفضل أن تفهم منطق التمويل وراءه، لكي تتمكن من إيجاد إيقاعك في موجة الانتعاش الحالية للسوق المشفرة.