فريق أبحاث مورغان ستانلي أصدر مؤخرًا تقريرًا مثيرًا للاهتمام. وفقًا للحكم الأخير الذي توصل إليه فريق Erik W Woodring بعد الانتهاء من دراسة تايوان في الصين، فإن سوق الذاكرة في عام 2026 يشهد ارتفاعًا غير مسبوق في الأسعار.

البيانات غير معقولة بعض الشيء. من المتوقع أن ترتفع أسعار عقود DRAM بنسبة 40-70% على أساس ربع سنوي في الربع الأول، بينما من المتوقع أن ترتفع أسعار NAND بنسبة 30-35%. هذا يتجاوز بكثير التوقعات السابقة للصناعة التي كانت تتراوح بين 15-25%. بصراحة، الضغوط التكاليف أصبحت واضحة أمام جميع مصنعي الأجهزة.

ماذا يفعل معظم مصنعي المعدات الأصلية (OEM)؟ الجواب واقعي جدًا — رفع الأسعار بشكل كبير في النصف الأول من عام 2026 لتغطية التكاليف. هذا القرار قد يترك آثارًا جانبية، حيث قد تتعرض شحنات هواتف أندرويد وأجهزة كمبيوتر Windows للضغط طوال العام.

لكن هناك استثناءات دائمًا. شركة أبل قامت بحجز عقود أسعار ذاكرة أكثر تفضيلًا مسبقًا، لذلك تنوي الحفاظ على أسعار منتجاتها الحالية دون تغيير. هذا يعني أنه في موجة الارتفاع هذه، من المحتمل أن تسيطر آيفون وماك على حصة السوق، وهو ميزة تنافسية مهمة جدًا.

هناك ضغوط أخرى على سلسلة التوريد. نقص الأقراص الصلبة يتفاقم، ومن المتوقع أن يتوسع فجوة العرض والطلب إلى حجم 200EB خلال الـ 12 شهرًا القادمة. شركات مثل Dell وHewlett-Packard، التي تملك خوادم، قد تضطر إلى بدء تقليص حجم التوظيف للحفاظ على هوامش الربح التشغيلية.

هذه الجولة من إعادة تشكيل أسعار الذاكرة تعيد كتابة مشهد المنافسة في صناعة الأجهزة بشكل كامل. من يستطيع حجز التكاليف مسبقًا، هو الذي يمتلك كلمة الفصل في عام 2026.