الانضباط الثلاثة - منصة تداول العملات الرقمية المشفرة الأكثر تميزًا

الاستثمار في الواقع هو لعبة ذات عوائد محدودة إذا أصبت في التوقعات،

وأقصى خسارة يمكن أن تتعرض لها هي رأس مالك بالكامل إذا أخطأت في التوقعات.

لذا فإن جوهر الاستثمار هو كيفية تحديد الحد الآمن،

وكيفية حماية رأس مالك من الخسارة.

أما المضاربة فهي تسعى لتحقيق عائد مرتفع متوقع،

لذا فإن جوهرها هو مساحة الصعود،

أما الخسائر في الاتجاه الهابط فيمكن قفلها من خلال وضع حدود صارمة للخسارة.

وبما أن قدراتي محدودة،

وأيضًا المعلومات التي أمتلكها أقل من المؤسسات بشكل واضح، فغير محترف في الاستثمار،

فإن البقاء في السوق على المدى الطويل وتحقيق أرباح معينة يتطلب وجود نظام خاص بي.

الكثير من الناس قد يسمع كلمة “نظام”،

ويكون رد فعلهم الأول هو أن هذا مخادع.

وفي الواقع،

الغالبية العظمى ممن يتحدثون عن النظام في السوق هم مخادعون،

وأنا أيضًا كنت ضحية لهم،

وقد تم استغلالي ودفعني ثمن التعليم.

لكن النظام مجرد مصطلح،

ولا يحمل خصائص شريرة في ذاته.

النظام هو مجموعة من قواعد اختيار الأسهم والتداول.

إذا كان من يتحدث عن النظام لا يملك قواعد واضحة وقابلة للتنفيذ لاختيار الأسهم والتداول،

ويعتمد فقط على الشعور والفن،

فهذا يمكن تصنيفه على أنه مخادع.

وبما أنه نظام،

فهو يتطور باستمرار مع تطور فهمنا ومعرفتنا.

تقريبًا كلما خسرنا أكثر،

زاد عدد التصحيحات التي نقوم بها.

وفي السنوات الأخيرة، بعد التعثر في العديد من الفخاخ،

تلخيصًا لذلك،

وضع لنفسي ثلاث قواعد أساسية.

المال لا ينفد أبدًا،

لكن يمكن أن يخسر بسرعة كبيرة،

ويجب أن أكون يقظًا لتجنب الفخاخ في المستقبل،

ولا يمكن أن أكون خاليًا تمامًا من الفخاخ.

القانون الأول: عدم شراء أسهم الشركات في فترات الهبوط،

مهما بدا أن الشركة عظيمة جدًا،

أو رخيصة جدًا.

هذه الفخاخ تكررت مرات كثيرة،

وأرتكب نفس الأخطاء مرارًا وتكرارًا.

جزء منها يرجع إلى ضعف قدرتي على تحديد أن الشركة في فترة هبوط،

وأرى أنها رخيصة من خلال النظر الثابت.

وجزء آخر أنني أعلم أن القطاع في حالة هبوط،

لكن أعتقد بشكل أعمى أن الشركة في موقع قوي على سلسلة القيمة،

ويمكنها أن تتجنب التأثر.

لكن هنا يجب الانتباه إلى أن،

المنتجات ذات العلامة التجارية المميزة التي تديرها شركات ذات اختلاف في المنتج، قد لا تتزامن مع دورة القطاع الكبير.

لأن الشركات الصناعية هي حلقة واحدة فقط في سلسلة طويلة من الصناعة،

بينما العديد من العلامات التجارية الاستهلاكية تمتلك سلاسل قصيرة جدًا.

مثلاً، المشروبات الكحولية،

الموردون هم الحبوب،

والموزعون، وبعض الشركات يمكنها التواصل مباشرة مع المستهلكين.

وأيضًا يجب التمييز بين الصدمات العابرة من نوع “البجعة السوداء”،

وبين هبوط القطاع نفسه.

أطول دورة زمنية لا تقل عن ثلاث سنوات،

وبالتالي، فإن حدثًا مؤقتًا يؤثر على أداء ربع أو اثنين لن يغير من اتجاه دورة السوق.

اختيار الأسهم هو الأولوية في الاستثمار،

هل يمكنني اختيار الشركة الصحيحة أم لا، هو الذي يحدد إذا كنت سأربح أم أخسر.

وفي الوقت نفسه، فإن اختيار الأسهم هو الخطوة الأولى في الاستثمار،

لذا فإن وضعها كقاعدة أولى هو أمر منطقي.

القانون الثاني: عدم شراء الأسهم أثناء الاتجاه الهابط للسعر،

مهما بدا السعر مغريًا جدًا،

أو كانت الشركة ممتازة.

قد يُعتقد أن هذه القاعدة ستثير الكثير من الانتقادات.

لكنها خلاصة خبرة السنوات الماضية مع المستثمرين المبتدئين.

الاستثمار القيمي هو ما أطمح إليه،

لكن هل قدراتي تدعمني لمواجهة توافق السوق؟ هل معلوماتي متأخرة مقارنة بالمؤسسات والأشخاص في الصناعة؟ إذا استمر سعر السهم في الانخفاض،

هل أمتلك السيولة الكافية لإعادة الشراء؟

نظام الضعيف لفونغ ليو تم تبنيه من قبل الكثيرين في السنوات الأخيرة،

وتعرض أيضًا للانتقادات.

ما أفهمه عن نظام الضعيف هو احترام السوق،

عدم التكبر،

وألا أظن أنني أمتلك الحقيقة التي لا يعلمها السوق.

القاعدة الأولى تتعلق باختيار الأسهم.

وبمجرد اختيار الأسهم، يجب التداول.

لذا، فإن القاعدة الثانية تتعلق بوقت الشراء.

هل الحكم الشخصي أن الشركة ليست في دورة هبوط صحيحة؟

هل هذا الحكم دائمًا صحيحًا؟

هناك احتمالات عدة: أ. الشركة في فترة هبوط أو على وشك الدخول في هبوط، أي أن الحكم كان خاطئًا.

وفي هذه الحالة، احترام السوق وامتناعك عن الشراء يمكن أن يتجنب فخًا كبيرًا.

ب. الشركة ليست في فترة هبوط، لكن السوق في سوق هابطة.

وفي هذه الحالة، الانتظار وعدم الانخراط في عمليات شراء محفوفة بالمخاطر هو قرار حكيم.

ج. الشركة ليست في فترة هبوط، لكن استمرار انخفاض سعر السهم يثير رد فعل عكسي، ويؤدي إلى تدهور دورة التشغيل.

ويجب تجنب ذلك أيضًا.

د. الشركة في دورة هبوط، لكن سعر السهم في اتجاه تصاعدي.

وفي هذه الحالة، يكون الحكم خاطئًا، والسوق أيضًا، ويجب إيقاف الخسارة عند اكتشاف ذلك.

لكن احتمالية حدوث هذا الوضع منخفضة جدًا.

فمتى نشتري إذن؟ أحد الاحتمالات هو أن يكون سعر السهم قد استقر لفترة طويلة، وعند اكتشاف أن دورة الشركة ستبدأ في الصعود، يمكن بناء مراكز شراء عند الانخفاض داخل النطاق.

احتمال آخر هو أن يتغير سعر السهم بعد أن يكون قد انخفض بشكل مفرط، وبعد تأكيد أن الدورة ستصعد، ننتظر حتى يتأكد الاتجاه الصاعد ثم نشتري عند التصحيح، وهذا أصعب قليلاً.

لكن بما أن الدورة ستتغير، فإن تقليل الأرباح بنسبة 20-30% لا يؤثر على العائد النهائي.

وفي الواقع، الشراء عند أدنى سعر هو السبب الرئيسي للخسائر.

القانون الثالث: عدم التركيز بشكل مفرط على شركة واحدة أو قطاع واحد،

حصة القطاع الواحد لا تتجاوز 30%،

وحصة الشركة الواحدة لا تتجاوز 20%.

بعد اختيار الشركة وتحديد وقت الشراء،

تبقى مسألة كم ستشتري.

شراء عدد قليل من الشركات الجيدة يقلل من العائد المحتمل.

لكن شراء الكثير من الشركات السيئة قد يؤدي إلى خسارة رأس المال بشكل دائم أو تدميره.

لحماية رأس المال،

أنا مستعد للتضحية بعائد أقل.

هذه القاعدة لم أخرقها أبدًا،

وهو أحد الأسباب التي جعلتني أتعثر كثيرًا في السنوات الأخيرة، لكن لم أخسر رأسمالي النهائي.

وفي النهاية،

جميع القواعد تهدف إلى معالجة مشكلة نقص القدرات.

وإذا في يوم من الأيام،

وصلت إلى مستوى مثل المستثمرين القدامى، مثل الأخوة المحاسبين أو العاملين في السوق،

فإن هذه القواعد ستفقد معناها.