هل ستستمر العملة النيوزيلندية في الانخفاض مقابل الدولار الأمريكي؟ تفسير مخطط اتجاه سعر الصرف على مدى عشر سنوات واستراتيجيات الاستثمار

紐幣基本認識

紐幣即紐元（貨幣代碼：NZD），是نيوزيلندا العملة الرسمية. في عام 1985، نفذت نيوزيلندا نظام سعر الصرف العائم، حيث توقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي عن الإعلان عن سعر الصرف الرسمي، وفصلت عن سلة العملات التجارية. كواحدة من العملات ذات حجم التداول الأكبر عالميًا، يحتل NZD/USD المرتبة التاسعة في سوق الفوركس الدولية. إذا كانت أسعار الزوج 1.50، فهذا يعني أن 1.5 دولار أمريكي ضروريان لمبادلة 1 نيوزيلندي.

مراجعة الاتجاهات خلال عشر سنوات: من الذروة إلى القاع

من خلال مخطط سعر الصرف خلال العشر سنوات الماضية، شهدت العملة النيوزيلندية تقلبات حادة مقابل الدولار الأمريكي. بعد الوصول إلى أعلى مستوى تاريخي عند 0.88 دولار في عام 2014، بدأت العملة في الانخفاض تدريجيًا، وتجاوزت الآن مستوى 0.5 دولار، بانخفاض حوالي 32%. هذا الاتجاه الهبوطي الطويل الأمد ليس صدفة، بل نتيجة لتفاعل عدة عوامل.

الأسباب الأساسية الأربعة لانخفاض قيمة النيوزيلندي

التأثير المباشر لتقلبات أسعار السلع

يُطلق على العملة النيوزيلندية والأسترالية غالبًا “مؤشرات الاقتصاد العالمي”، فكلا البلدين اقتصادان يعتمد بشكل كبير على التصدير، ويصدران الفحم، وخام الحديد، والنحاس، والألمنيوم، والصوف، وغيرها من المواد الخام. تشكل المنتجات الزراعية، ومنتجات الألبان، والصوف أكثر من ثلثي الصادرات النيوزيلندية. نظرًا للعلاقة الإيجابية بين أسعار السلع وهذه العملات، عندما تتعرض أسعار السلع العالمية لضغوط، تنخفض قيمة النيوزيلندي أيضًا.

الانكماش المستمر في صناعة السياحة

دخل السياحة هو ركيزة أخرى لاقتصاد نيوزيلندا. بعد تفشي الجائحة العالمية، تضررت السياحة بشكل كبير، وتراجع عدد السياح الأجانب بشكل حاد، مما أضعف دعم العملة النيوزيلندية بشكل مباشر.

تأثير دورة رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

توسعت فجوة أسعار الفائدة بين الدولار الأمريكي والنيوزيلندي باستمرار. مع رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، يقوى الدولار الأمريكي، بينما يتأخر بنك الاحتياطي النيوزيلندي في سياسته، مما يضغط على سعر الصرف NZD/USD. الدولار القوي هو عامل سلبي لأي عملة غير أمريكية.

تأثير الأحداث العالمية الطارئة

تعتمد نيوزيلندا بشكل كبير على التجارة الدولية، وأي أزمة عالمية قد تعطل وتيرة صادراتها. كانت الجائحة مثالًا واضحًا، حيث ألقت بظلالها على اقتصادها التصديري المفتوح.

توقعات وتحليل اتجاه سعر الصرف

وفقًا لنماذج التوقعات من البنوك الاستثمارية الكبرى، المسارات المتوقعة للنيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي هي كالتالي:

• بعد نصف سنة: 0.594
• بعد سنة: 0.5934
• بعد عامين: 0.5885
• بعد ثلاثة أعوام: 0.5834

على المدى الطويل، في ظل تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي، لا يمكن تجاهل مخاطر دخول العملة النيوزيلندية في سوق الدببة. في المدى القصير، يظل السوق متشائمًا، ومن المتوقع استمرار الاتجاه الهبوطي.

ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الطلب على الأصول ذات المخاطر العالية عالميًا، وارتفاع أسعار السلع الأساسية، قد يدفعان العملة النيوزيلندية للارتفاع بسرعة. في مثل هذه الحالات، يمكن أن تتعزز العملة المبنية على السلع بسرعة. حاليًا، يظهر الدولار الأمريكي مرونة في تقلبات السوق، ويجب على المتداولين مراقبة سياسات الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي عن كثب.

أربع طرق استثمارية شائعة

1. الودائع الثابتة

أسهل طريقة هي إيداع النيوزيلندي في البنك. يتم تحويل التايوان دولار وفقًا لسعر الصرف المعلن في اليوم، وتودع كوديعة ثابتة، وعند الاستحقاق، يتم الحصول على فوائد النيوزيلندي، ثم يتم تحويلها مرة أخرى إلى التايوان دولار وفقًا لسعر الصرف في ذلك الوقت. الميزة هي انخفاض المخاطر وسهولة الاستخدام، والعيب هو أن العائد محدود.

2. صناديق العملات الأجنبية

صناديق العملات الأجنبية تستثمر في النيوزيلندي، ويشغلها مديرو صناديق محترفون، مع تقلبات سعر الصرف الأكبر، مما يزيد من المخاطر والعوائد.

3. عقود المستقبل

عقود النيوزيلندي الآجلة مدرجة في بورصة شيكاغو (CME)، ورمز السلعة هو NE. العقود الآجلة أدوات مالية مشتقة، تدعم الشراء والبيع على المكشوف، ولكنها تحمل مخاطر الإفلاس. نظام الهامش يتيح للمستثمرين تحقيق أرباح كبيرة بمبالغ صغيرة، ولكن يتطلب إدارة مخاطر صارمة.

4. العقود مقابل الفروقات (CFD)

عقد الفروقات هو عقد بين طرفين يحدد الفرق في السعر، بدون تسليم فعلي. بالمقارنة مع العقود الآجلة، تتطلب CFD هامش أقل، وتوفر كفاءة رأس مال أعلى، ويمكن الاحتفاظ بها لمدد غير محدودة. بالنسبة للعملة النيوزيلندية، التي تتسم بتوقعات حركة سعرية نسبياً قابلة للتوقع، فإن خصائص التداول الثنائي لـ CFD تساعد على الاستفادة من فرص الارتفاع والانخفاض.

دروس من مخطط العشر سنوات للاستثمار

عند مراقبة مخطط سعر النيوزيلندي على مدى عشر سنوات، يمكن ملاحظة أنه يظهر خصائص انخفاض طويل الأمد وتقلبات قصيرة الأمد. عند تداول النيوزيلندي، يجب على المستثمرين مراقبة أسعار صادرات نيوزيلندا، ومؤشرات الاقتصاد العالمي، واتجاهات سياسات الاحتياطي الفيدرالي، حيث غالبًا ما تعطي إشارات مبكرة عن نقاط انعطاف العملة.

العملات الأكثر تداولًا مقابل النيوزيلندي تشمل NZDUSD (نيوزيلندي/دولار أمريكي)، GBPNZD (الجنيه الإسترليني/نيوزيلندي)، EURNZD (اليورو/نيوزيلندي). بغض النظر عن طريقة الاستثمار، فإن فهم طبيعة العملة النيوزيلندية كعملة سلعية، وربطها بحركة أسعار السلع الأساسية، هو المفتاح لاتخاذ قرارات دقيقة.