كيفية توسيع محفظتك: الدليل الكامل على المشتقات المالية

لماذا يجب أن تعرف أدوات التمويل المشتقة؟

عندما تتقن العمليات الأساسية للتداول —الشراء والبيع المباشر للأسهم أو العملات الرقمية أو السلع—، يبرز بشكل طبيعي السؤال: ماذا بعد؟ الجواب يكمن في الأدوات المالية المشتقة، وهي أدوات توفر أبعادًا جديدة لتحقيق أرباح من رأس مالك. على عكس الاستثمارات التقليدية، هذه الأدوات المالية المشتقة لا تتطلب امتلاك الأصل مباشرة، بل المضاربة على تحركات أسعاره.

تخدم الأدوات المالية المشتقة غرضين: تعظيم الأرباح المحتملة وحماية المراكز الحالية. يستخدمها العديد من المتداولين المتمرسين كدرع ضد هبوط غير متوقع للسوق، بينما يستغلها آخرون للوصول إلى فرص ربح استثنائية. يكمن الإمكان في طبيعتها المرنة وفي عمولات أقل عادة من العمليات التقليدية.

فهم الأدوات المالية المشتقة: الأساسيات

الأدوات المالية المشتقة هي عقود تعتمد قيمتها على سعر أصل أساسي، دون الحاجة لشرائه أو بيعه مباشرة. الوسيط —وسيطك— يضع رأس ماله كضمان، مما يتيح لك المضاربة على تحركات الأسعار باستخدام رأس مال مرهون.

ما الفرق الأساسي؟ بينما تشتري بيتكوين بسعر 30,000 دولار وتتوقع ارتفاعه، مع أداة مشتقة تتفق على حق أو التزام بشرائه بسعر معين في المستقبل، مع دفع جزء من التكلفة الإجمالية. هذا يفتح احتمالات مضاربة لا تسمح بها عمليات الشراء المباشرة.

أين يمكنك تطبيق الأدوات المالية المشتقة

تعمل الأدوات المالية المشتقة في نفس الأسواق التي تعمل فيها العمليات التقليدية: الأسهم، العملات، السلع، والعملات الرقمية. لننظر إلى كل منها:

المشتقات في الأسهم

إذا كنت تفهم دورة عمل شركة، فإن المشتقات على الأسهم هي منطقتك المثالية. العديد من المتداولين يتداولون خيارات وعقود مستقبلية حول مواعيد توزيع الأرباح، إعلانات المنتجات، أو تغييرات الطلب القطاعي. مركز في عقود مستقبلية على مايكروسوفت أو أبل يمكن أن يحقق عوائد كبيرة إذا كان تحليلك الأساسي قويًا.

المشتقات في الفوركس

التحليل الاقتصادي الكلي والجيوسياسي هو المفتاح هنا. يتوقع المتداولون تحركات اليورو/الجنيه استنادًا إلى السياسات النقدية، البيانات الاقتصادية، أو التوترات الدولية. تتيح المشتقات على العملات المضاربة أو التحوط من مخاطر الصرف.

المشتقات في السلع

الذهب، النفط، والغاز الطبيعي متقلبون بشكل خاص. التغيرات في العرض والطلب تخلق فرصًا ضخمة لتداول العقود المستقبلية والخيارات. ومع ذلك، فإن التقلب يزيد من المخاطر، لذا يتطلب إدارة حذرة.

المشتقات في العملات الرقمية

البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية تفتح آفاقًا جديدة للمشتقات. يمكنك تداول العقود المستقبلية للعملات الرقمية متوقعًا ارتفاعات قوية، أو خيارات لحماية المراكز من هبوط غير متوقع. هذا هو القطاع الأسرع نموًا في أسواق المشتقات.

الركائز الأربعة: أنواع المشتقات المالية

العقود مقابل الفروقات: بوابة الدخول

عقود الفروقات (CFDs) هي مشتقات تحاكي العمليات التقليدية. تفتح مركز شراء على البيتكوين بسعر 30,000 دولار، وتحتفظ به بينما يرتفع إلى 35,000 دولار، وتغلق محققًا ربح 5,000 دولار. العمولة أقل من شراء البيتكوين فعليًا، والتنفيذ أسرع.

تُشهر العقود مقابل الفروقات لأنها تعمل مثل العمليات التي تعرفها، ولكن مع مزايا من حيث التكاليف. معظم منصات التداول تنفذ عمليات عبر العقود مقابل الفروقات.

العقود المستقبلية: رهانات طويلة الأمد

في عقد مستقبلي، توافق على شراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي بسعر متفق عليه اليوم. إذا توقعت أن أسهم مايكروسوفت سترتفع إلى $300 a $320 ثلاثة أشهر، تشتري عقدًا مستقبليًا بسعر 300 دولار. تربح $20 لكل سهم إذا كانت توقعاتك صحيحة.

الخطر هو أنه إذا انخفضت أسهم مايكروسوفت إلى 250 دولار، ستخسر $50 لكل سهم لأنك ملزم بالشراء. العقود المستقبلية رهانات عالية المخاطر، ولكن مع إمكانات عوائد مرتفعة.

الخيارات: مرونة مع مخاطر محسوبة

الخيارات مشابهة للعقود المستقبلية، ولكن مع فرق حاسم: هي حقوق، وليست التزامات. تدفع قسطًا مقابل حق شراء (call) أو بيع (put) أصل بسعر ثابت. إذا لم تنفذ الخيار، تخسر فقط القسط.

خيارات الشراء (Calls): توافق على حق شراء أبل في $180 ثلاثة أشهر. إذا ارتفع إلى 200 دولار، تنفذ وتربح 20 دولار. إذا انخفض إلى 150 دولار، تخسر فقط القسط المدفوع.

خيارات البيع (Puts): توافق على بيع Santander بسعر 3 يورو في ثلاثة أشهر. إذا انخفض إلى 2.50 يورو، تنفذ وتربح 0.50 يورو. إذا ارتفع، تخسر فقط القسط.

الخيارات مثالية للمستثمرين الذين يرغبون في مخاطر محدودة: الحد الأقصى للخسارة هو القسط المدفوع.

المبادلات: المجال المؤسسي

المبادلات هي تبادلات تدفقات نقدية بين طرفين. على سبيل المثال، BBVA وس Santander يتبادلان أسعار الفائدة: أحدهما لديه سعر متغير، والآخر ثابت. غير متاح للمستثمرين الأفراد على المنصات التقليدية.

مزايا وتحديات تداول المشتقات المالية

المزايا:

• فوائد محتملة أكبر بكثير من العمليات التقليدية
• عمولات أقل بشكل كبير (خصوصًا في CFDs)
• حماية فعالة للمراكز الحالية بتكلفة منخفضة
• الوصول إلى المضاربة دون امتلاك الأصل

التحديات:

• مخاطر تقلب عالية بشكل كبير
• تعقيد تشغيلي أعلى من التداول التقليدي
• التزامات تعاقدية في العقود المستقبلية قد تتسبب في خسائر كبيرة
• الحاجة إلى معرفة عميقة بالسوق

كيف تستخدم المشتقات في استراتيجيتك الاستثمارية

التحوط: الاستخدام الرئيسي

تمتلك 100 سهم من أبل بسعر $150 كل واحد ($15,000 مستثمر). تخشى هبوطًا قريبًا. تشتري خيار بيع بسعر 140 دولار. إذا هبطت أبل إلى 120 دولار، فإن قيمة خيار البيع تساوي 2,000 دولار، مما يعوض جزءًا من الخسارة. إذا ارتفعت إلى 180 دولار، تترك الخيار ينتهي وتربح من المركز الأصلي.

المضاربة الاتجاهية

تعتقد بقوة أن البيتكوين سترتفع إلى 50,000 دولار خلال ستة أشهر. بدلاً من شراء البيتكوين (بـ30,000 دولار)، تشتري عقود مستقبلية على البيتكوين مقابل 5,000 دولار. إذا وصل البيتكوين إلى 50,000 دولار، يكون ربحك متناسبًا: 20,000 دولار على استثمار 5,000 دولار.

استغلال التقلبات

التقلب الضمني مرتفع قبل إعلانات الأرباح. تشتري خيارات شراء وبيع على مايكروسوفت (straddle). إذا تحرك السعر بشكل كبير في أي اتجاه، تربح من أحدهما.

المبادئ الأساسية للنجاح في تداول المشتقات

اتقن النظرية قبل التداول: المشتقات أدوات متقدمة. لا تتهور. افهم تمامًا كيف تعمل قبل استثمار أموال حقيقية.

استخدم المشتقات للحماية، لا للمضاربة العمياء: أفضل استراتيجية هي تغطية المراكز الحالية، وليس المراهنة بكل رأس مالك على المشتقات.

ركز على المخاطر المحسوبة: الخيارات أكثر أمانًا من العقود المستقبلية لأن خسارتك القصوى هي القسط المدفوع. ابدأ بالخيارات.

حلل الاتجاهات الأساسية: خاصة في العقود المستقبلية طويلة الأمد، التحليل الأساسي أهم من الفني. لماذا سيرتفع هذا الأصل؟ ما التغييرات في السوق التي ستدفعه؟

نوّع أنواع المشتقات: لا تركز كل شيء على العقود المستقبلية العدوانية. دمج بين العقود المستقبلية، الخيارات، والعقود مقابل الفروقات وفقًا لملفك المخاطر.

الخلاصة: المشتقات المالية كأداة متقدمة

تمثل الأدوات المالية المشتقة المرحلة التالية الطبيعيّة للمستثمرين الذين يتقنون العمليات التقليدية. العقود المستقبلية توفر إمكانات عوائد ضخمة لكنها تتطلب تحمل مخاطر أكبر. الخيارات توفر مرونة ومخاطر محدودة. العقود مقابل الفروقات تجمع بين الألفة من العمليات التقليدية وتكاليف منخفضة.

الحقيقة أن ليس الجميع مستعدًا للمشتقات، لكن لمن هم كذلك، تفتح هذه الأدوات أبعادًا جديدة تمامًا. المفتاح هو البدء صغيرًا، التعلم المستمر، واستخدام المشتقات بشكل رئيسي كأداة للتحوط حتى تتقن عملها تمامًا. بالانضباط والمعرفة، يمكن للمشتقات المالية أن تحول نتائج استثمارك بشكل كبير.